Scott Galloway explica cómo los ricos evitan los impuestos sobre las ganancias de capital a largo plazo
Si piensa que el sistema tributario de EE. UU. es complicado, no está solo.
Scott Galloway, profesor de marketing en la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York, cree que las complicaciones son el resultado de varias lagunas diseñadas para ayudar a la gente rica.
“El código tributario ha pasado de 400 páginas a 4.000, y esas 3.600 páginas adicionales son para convertir a las personas ricas en súper ricas”, Él dijo Steven Bartlett en un episodio reciente de su podcast “El diario de un CEO”. “La evasión fiscal es una habilidad clave para generar riqueza”.
Según Galloway, una de las muchas lagunas fiscales es el uso de líneas de crédito basadas en valores (SBLOC, por sus siglas en inglés). Cuando las personas ricas quieren comprar algo, piden préstamos contra sus activos de capital, como acciones y bonos, en lugar de venderlos. Esto les permite evitar pagar impuestos sobre las ganancias de capital sobre el valor revalorizado de sus activos.
De hecho, esta laguna legal podría permitir a algunas personas evitar impuestos a perpetuidad. “Básicamente, se trata de invertir, pedir prestado con garantía y morir, depositarlo en un fideicomiso y luego pasárselo a los hijos”, explicó.
Esta herramienta puede ser utilizada por cualquier persona que posea el mínimo requerido de acciones, bonos y fondos mutuos en una cuenta de efectivo totalmente pagada en una correduría. FINRA dice que no es raro que una empresa requiera que sus activos tengan un valor de mercado de $100,000 o más para calificar. El retiro inicial de un SBLOC también tendría que cumplir con ciertos requisitos mínimos. Su tasa de interés sobre el préstamo se basará en la cantidad de activos que tenga en la empresa.
El inversor medio tal vez deba considerar los pros y los contras de esta maniobra antes de implementarla para realizar una gran compra. A continuación, se enumeran algunos de ellos:
Ventajas
La mayor ventaja de una SBLOC es que te ofrece liquidez sin crear un hecho imponible. Además, es una línea de crédito renovable, lo que significa que puedes devolver el préstamo y volver a pedir prestado contra tus activos. Autoridad Reguladora Financiera dice que generalmente puedes pedir prestado entre el 50% y el 95% del valor de los activos en tu cuenta de inversión.
En otras palabras, puede acceder a su patrimonio sin pagar impuestos sobre las ganancias de capital. También puede seguir disfrutando de los beneficios de sus activos (como dividendos o intereses) mientras utiliza el valor en efectivo del activo para otros fines.
Elon Musk, por ejemplo, ha prometido alrededor de 238 millones de acciones de Tesla de las 411 millones que posee para financiar sus diversas empresas, según El New York TimesSi vendiera millones de acciones, debería pagar impuestos sobre las ganancias de capital por valor de miles de millones de dólares.
Según la FINRA, las tasas de interés de los SBLOC suelen ser más bajas que las de otras formas de deuda, como los préstamos personales y las tarjetas de crédito. Según su categoría impositiva, el interés también podría ser más bajo que las ganancias de capital que habría pagado al vender los activos. Según el prestamista y su patrimonio neto personal, también podría tener condiciones de pago flexibles y favorables.
Sin embargo, esta herramienta financiera no está exenta de inconvenientes.
Contras
En muchos sentidos, un SBLOC es similar a un Línea de crédito con garantía hipotecaria (HELOC)Ambas formas de deuda renovable son relativamente más baratas porque están garantizadas por el valor de un activo subyacente.
Esto significa que el prestamista puede embargar sus activos, ya sea una casa en una línea de crédito con garantía hipotecaria (HELOC) o acciones en una línea de crédito con garantía hipotecaria (SBLOC), si usted no realiza los pagos de intereses a tiempo. También existen límites sobre la cantidad del valor de mercado de su garantía que puede pedir prestada.
Otro factor que vale la pena considerar es el riesgo de mercado. El mercado de valores es volátil y si una caída repentina del mercado hace que el valor de sus activos caiga por debajo de un cierto umbral, el prestamista podría exigirle un pago en efectivo para cubrir la diferencia de inmediato o más garantías. La FINRA dice que si no puede pagar la parte requerida del préstamo o depositar la garantía adicional, la empresa puede vender algunos o todos sus valores.
Los prestatarios también están sujetos al riesgo de la tasa de interés. Los SBLOC son deudas con tasa flotante, lo que significa que la tasa de interés cambia con el tiempo y es posible que deba pagar tasas más altas de lo previsto.
Conclusión
Pedir préstamos con garantía de acciones es una estrategia atractiva para minimizar los impuestos. Sin embargo, en muchos sentidos, esta herramienta es más adecuada para personas adineradas que tienen exceso de efectivo y una cartera bien diversificada de distintos activos para hacer frente a los riesgos de caídas.
Para las personas que se encuentran en un nivel impositivo más bajo y tienen menos efectivo y activos en una empresa de corretaje, los riesgos podrían ser mayores que los beneficios de esta estrategia.
Este artículo proporciona únicamente información y no debe interpretarse como asesoramiento. Se proporciona sin garantía de ningún tipo.