Nvidia (NVDA) informará las ganancias del tercer trimestre para el año fiscal 2025 el miércoles 20 de noviembre. El director general de Goldman Sachs, Toshiya Hari, se une Sean Smith y Madison Molinos en Catalysts para discutir qué esperar del actor clave de la inteligencia artificial (IA).
El analista destaca dos cosas que tiene en cuenta de cara a los resultados de ganancias: el entorno de demanda en torno a los productos de Nvidia y la fortaleza de Nvidia más allá del entrenamiento de IA en la inferencia que respalda el crecimiento del fabricante de chips es fuerte y sostenible.
“En primer lugar, en términos del perfil de la demanda, el entorno sigue siendo muy sólido. Si hay un problema, es un problema de oferta, no un problema de demanda”. Hari señala que si bien los hiperescaladores como Alphabet (GOOG, GOOGL), Microsoft (MSFT) y Amazon (AMZN) han sido los mayores clientes de IA de Nvidia a medida que construyen infraestructura de IA, “el perfil del cliente se está ampliando más allá de los hiperescaladores hacia empresas y también soberanos”. estados. Así que allí hay demanda en todos los ámbitos”.
“En segundo lugar, creo que históricamente ha existido la percepción de que Nvidia es muy fuerte en capacitación, pero su posición competitiva podría potencialmente diluirse a medida que pasamos a la inferencia… (Sin embargo) las oportunidades de crecimiento de Nvidia establecen y potencialmente expanden el foso competitivo que tienen”.
El analista dice que la capacidad de Nvidia “para realmente innovar en múltiples componentes” con “una cadencia de 12 (a) 18 meses” la ha diferenciado de otros en el espacio de la IA y ha asegurado su posición dominante. “Creo que será muy difícil, muy desafiante y costoso para otros competir cara a cara con Nvidia”.
Si bien el mercado parece optimista sobre Nvidia en el futuro cercano, Hari dice que “el gran signo de interrogación” es la perspectiva para el año calendario 2026, mientras los inversores intentan evaluar si los hiperescaladores seguirán gastando miles de millones en los chips de Nvidia.
A pesar de que Nvidia estableció recientemente un nuevo récord, Hari se encuentra entre los analistas que creen que la acción tiene más por hacer. “Esperamos ganancias a partir de ahora” antes del informe de Nvidia, cuando los hiperescaladores anuncien ganancias que podrían hacer subir las acciones.
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Esta publicación fue escrita por Naomi Buchanan.