Recientemente compilamos una lista de los Cartera de acciones de los principales inversores: 7 acciones de pequeña capitalización en las que invertir. En este artículo, analizaremos la posición de PHINIA Inc. (NYSE:PHIN) frente a otras acciones de pequeña capitalización.
Los expertos del mercado opinan que un crecimiento fuerte y estable de los beneficios, un entorno de valoración favorable y la expectativa de tipos de interés más bajos proporcionan un entorno favorable para las acciones mundiales de pequeña capitalización. American Century Investments cree que después del excelente rendimiento de las acciones de gran capitalización, los inversores vieron una rotación notable hacia las de pequeña capitalización en el mes de julio. Dicho esto, después de la volatilidad de principios de agosto, los inversores todavía se preguntan si las acciones de pequeña capitalización están bien posicionadas para sostenerse durante el resto del año y en 2025.
Vientos de cola para las acciones de pequeña capitalización
Las acciones estadounidenses de pequeña capitalización siguen mostrando señales de un impulso renovado, lo que sugiere un cambio en el liderazgo en materia de rentabilidad. Janus Henderson Investors cree que, desde mediados de julio hasta finales de agosto, el índice Russell 2000 superó a los índices de gran capitalización y a las acciones de los “Siete Magníficos”. Las acciones mundiales de pequeña capitalización han experimentado el impacto de una mayor inflación, tasas de interés más altas y una desaceleración del crecimiento económico durante los 3 años anteriores. El fuerte aumento de las tasas a partir de 2022 contribuyó a impulsar una rotación desde las empresas de pequeña capitalización hacia las de gran capitalización. Por lo tanto, las acciones de crecimiento de pequeña capitalización fueron las que más sufrieron la peor parte.
A pesar de la incertidumbre económica, American Century Investments cree que la inflación parece estar avanzando en la dirección correcta y los bancos centrales han comenzado a recortar las tasas. El enfoque de la Reserva Federal estadounidense sigue siendo más cauteloso de lo que se esperaba. Sin embargo, como se espera que las tasas sigan bajando, se espera que los inversores se beneficien de un entorno de crecimiento económico moderado y menor inflación. La firma de inversión cree que este entorno favorecerá la asunción de riesgos y será un viento de cola para las empresas de pequeña capitalización.
Se espera que este giro permita a los inversores pasar de la política del banco central a las ganancias corporativas. Esto ayudará a crear un entorno más favorable para la selección activa de valores. A largo plazo, se espera que los inversores se inclinen por que las empresas tengan un mejor crecimiento de los beneficios. Además, Janus Henderson Investors cree que las empresas de pequeña capitalización han obtenido un sólido rendimiento históricamente cuando su capitalización de mercado como porcentaje del mercado total cae por debajo del 5%. Este umbral se cruzó recientemente.
La brecha de valoración ofrece más oportunidades
El período prolongado de dominio de las empresas de gran capitalización dio lugar a una ampliación significativa de la brecha de valoración entre las acciones de pequeña y gran capitalización, según Janus Henderson Investors. La valoración relativa de las empresas de pequeña capitalización en comparación con las de gran capitalización se situó en el puesto 16.th percentil (a finales de agosto). La firma de inversión continuó diciendo que desde que se creó el índice Russell 2000 en 1978, las empresas de pequeña capitalización han sido tan económicas sólo una vez.
Las valoraciones actuales influyen en los rendimientos futuros y la disparidad actual proporciona un sólido punto de entrada. Una inflación más baja podría impulsar desproporcionadamente la expansión de las ganancias de las empresas de pequeña capitalización debido a su típico menor poder de fijación de precios y una mayor intensidad laboral en comparación con sus contrapartes más grandes.
Además, Janus Henderson Investors mencionó que las acciones de pequeña capitalización históricamente han superado a las de gran capitalización en aproximadamente un 10 % durante los primeros 12 meses después de un recorte inicial de tipos de la Fed. La firma cree que el posible retorno a un costo de capital normalizado podría impulsar las ganancias de las empresas de pequeña capitalización. Por lo tanto, cuando las condiciones financieras se relajan, las empresas más pequeñas obtienen fácil acceso a financiación para crecer.
Nuestra Metodología
Para enumerar 7 acciones de pequeña capitalización en las que invertir, utilizamos un filtro de Finviz para filtrar las acciones del espacio de pequeña capitalización. Por lo tanto, elegimos empresas con una capitalización de mercado inferior a 2.000 millones de dólares. Finalmente, las acciones se ordenaron en orden ascendente según el sentimiento de sus fondos de cobertura, a partir del segundo trimestre de 2024.
¿Por qué nos interesan las acciones en las que se acumulan los fondos de cobertura? La razón es simple: nuestra investigación ha demostrado que podemos superar al mercado imitando las mejores selecciones de acciones de los mejores fondos de cobertura. La estrategia de nuestro boletín trimestral selecciona 14 acciones de pequeña y gran capitalización cada trimestre y ha obtenido un rendimiento del 275 % desde mayo de 2014, superando su índice de referencia en 150 puntos porcentuales (ver más detalles aquí).
Una fila de trabajadores en una central eléctrica de pila de combustible industrial, con el sol poniéndose detrás de ellos.
PHINIA Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK:PIN)
Capitalización de mercado al 9 de octubre: 1.960 millones de dólares
Número de titulares de fondos de cobertura: 35
PHINIA Inc. (NYSE:PHIN) se dedica al desarrollo, diseño y fabricación de componentes y sistemas integrados que optimizan el rendimiento, aumentan la eficiencia y reducen las emisiones en la combustión y la propulsión híbrida para vehículos comerciales y ligeros, y aplicaciones industriales.
Con las expectativas de los vehículos eléctricos de batería (BEV) en proceso de recalibración, el enfoque de la compañía en las mejoras de eficiencia del ICE la ubica bien en el mercado. La estrategia de PHINIA Inc. (NYSE:PHIN) va más allá de su actual bastión en el mercado de vehículos ligeros (LV). La empresa se centra en diversificar sus flujos de ingresos aumentando su exposición a los segmentos de vehículos comerciales (CV) y posventa (AM).
PHINIA Inc. (NYSE:PHIN) apunta a lograr una combinación en la que LV represente ~30% de los ingresos para 2030. Wall Street cree que esta estrategia de diversificación debería impulsar el crecimiento a largo plazo, ya que los segmentos CV y AM generalmente brindan mayores márgenes y ofrecen resiliencia significativa en el entorno desafiante. Los impulsores esperados para las acciones de PHINIA Inc. (NYSE:PHIN) consisten en posibles anuncios de fabricantes de equipos originales (OEM), junto con anuncios adicionales de devolución de efectivo.
A pesar de los desafiantes mercados de vehículos comerciales y ligeros, el negocio de posventa de la compañía y su cartera de nuevos productos, que consisten en productos de combustible alternativo, deberían permitir un fuerte crecimiento. PHINIA Inc. (NYSE:PHIN) espera aprovechar su marca, capacidades y escala en un intento por navegar a través de la debilidad del mercado y ofrecer un sólido valor para los accionistas.
Los analistas del Grupo UBS iniciaron la cobertura de las acciones de PHINIA Inc. (NYSE:PHIN) el 4th Septiembre. Le dieron una calificación de “Compra” y un precio objetivo de 55,00 dólares. Inversiones Arieluna empresa de gestión de inversiones, publicó su carta para inversores del primer trimestre de 2024. Aquí es lo que dijo el fondo:
“Fabricante de sistemas eléctricos y de combustible premium, Phinia Inc. (PHIN) también cotizó al alza en el período gracias a sólidos resultados de ganancias y una perspectiva positiva para todo el año 2024. Los precios saludables al consumidor, la obtención de nuevos negocios en todos los mercados finales, la continua debilidad de los vehículos eléctricos, el crecimiento del equipo original de vehículos livianos y los fuertes controles de costos compensaron con creces las decepcionantes ventas de vehículos comerciales en China. Mientras tanto, la dirección sigue dando prioridad a la rentabilidad del capital para los accionistas mediante recompras y dividendos. De cara al futuro, esperamos que PHIN genere un crecimiento sostenible y rentable y una importante generación de efectivo a medida que capture eficiencias operativas, cierre acuerdos con su antigua empresa matriz BorgWarner Inc. y también expanda su base de clientes industriales y de posventa”.
PHIN general ocupa el 1er lugar en nuestra lista de acciones de pequeña capitalización en las que invertir. Si bien reconocemos el potencial de PHIN como inversión, nuestra convicción radica en la creencia de que algunas acciones de IA profundamente infravaloradas son más prometedoras para generar mayores rendimientos, y hacerlo en un plazo más corto. periodo de tiempo. Si está buscando una acción de IA profundamente infravalorada que sea más prometedora que PHIN pero que cotice a menos de 5 veces sus ganancias, consulte nuestro informe sobre acciones de IA más baratas.
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Divulgación: Ninguna. Este artículo fue publicado originalmente en Mono interno.