Los multimillonarios están vendiendo acciones de Nvidia y comprando un fondo indexado que podría dispararse hasta un 5,655%, según algunos analistas de Wall Street
La inteligencia artificial (IA) ha sido uno de los temas de inversión más candentes en Wall Street este año, y Nvidia (NASDAQ: NVDA) se ha convertido en la acción de inteligencia artificial por excelencia debido a su liderazgo en procesadores de aprendizaje automático. Pero ciertos analistas de Wall Street ven una oportunidad sustancial tomando forma en torno a Bitcoin (CRIPTO: BTC) debido a la reciente aprobación de los ETF de Bitcoin al contado.
Gautam Chhugani y Mahika Sapra de Bernstein creen que Bitcoin podría alcanzar los 200.000 dólares en 2025, los 500.000 dólares en 2029 y el millón de dólares en 2030. Ese pronóstico implica, en última instancia, un aumento del 1,415% desde su precio actual de 66.000 dólares.
El año pasado, Cathie Wood estimó que el precio del bitcoin podría alcanzar los 1,5 millones de dólares en 2030, pero aumentó esa cifra a 3,8 millones de dólares tras la aprobación de los ETF de bitcoin al contado. Su último pronóstico implica un aumento del 5,655% con respecto al precio actual.
Varios gestores de fondos de cobertura exitosos vendieron acciones de Nvidia durante el primer trimestre, al tiempo que compraban simultáneamente acciones de la Fideicomiso iShares Bitcoin (NASDAQ: IBIT)uno de los ETF al contado de Bitcoin aprobados recientemente.
Ken Griffin, de Citadel Advisors, vendió 2,4 millones de acciones de Nvidia en el primer trimestre, lo que redujo su participación en un 68%. Mientras tanto, abrió una pequeña posición en iShares Bitcoin Trust.
David Shaw, de DE Shaw, vendió 1,4 millones de acciones de Nvidia en el primer trimestre, reduciendo su participación en un 38%. Mientras tanto, abrió una pequeña posición en iShares Bitcoin Trust.
Israel Englander, de Millennium Management, vendió 720.004 acciones de Nvidia en el primer trimestre, reduciendo su participación en un 35%. Mientras tanto, inició una posición bastante considerable en iShares Bitcoin Trust, de modo que se ubica como su duodécima mayor participación excluyendo los contratos de opciones.
Los tres multimillonarios mencionados anteriormente son dignos de mención porque administran los tres principales fondos de cobertura según las ganancias netas desde su creación, según LCH Investments. Los lectores no deben interpretar sus operaciones como una señal de que Nvidia es una mala inversión, sino más bien de que la diversificación tiene sus ventajas. A continuación, se explica por qué iShares Bitcoin Trust es una inversión a largo plazo que vale la pena para los inversores tolerantes al riesgo.
Los ETF de Bitcoin al contado están desbloqueando la demanda de los inversores institucionales
En cualquier momento, el precio de Bitcoin está determinado por la oferta y la demanda. Sin embargo, su oferta está limitada a 21 millones de monedas, por lo que la demanda es, en última instancia, la fuerza impulsora detrás de la acción del precio. En otras palabras, la demanda de Bitcoin tendría que aumentar sustancialmente para que su precio alcance el millón de dólares, y aún más sustancialmente para que su precio alcance los 3,8 millones de dólares.
Bernstein y Ark Invest creen que la demanda vendrá de ETF de Bitcoin al contadouna nueva clase de activos aprobada por la SEGUNDO A principios de este año, los ETF de Bitcoin al contado siguen el precio de Bitcoin al mantener la criptomoneda como activo subyacente y eliminan las fuentes tradicionales de fricción que pueden haber mantenido a los inversores minoristas e institucionales fuera del mercado, como se detalla a continuación.
Los ETF de Bitcoin al contado permiten a los inversores añadir exposición a Bitcoin a través de cuentas de corretaje existentes. Eso elimina la complejidad de mantener una cartera separada con una bolsa de criptomonedas. También simplifica la declaración de impuestos porque la mayoría de las corredurías se vinculan directamente con el software de preparación de impuestos.
Los ETF de Bitcoin al contado suelen ser más baratos. El iShares Bitcoin Trust tiene un índice de gastos del 0,25%, lo que significa que los inversores pagarán 25 dólares al año por cada 10.000 dólares en el fondo. Pero Base de monedas cobra entre un 0,4% y un 0,6% por transacción para pedidos inferiores a 10.000 $, lo que significa que los inversores pagan comisiones más altas dos veces: una cuando compran y otra cuando venden.
Bernstein y Ark Invest esperan que Bitcoin siga trayectorias diferentes durante la próxima década, pero coinciden en una cosa: la demanda de los inversores institucionales impulsará las ganancias previstas.
Todavía estamos en las primeras etapas de adopción, pero la demanda institucional de ETF de Bitcoin al contado es evidente en los recientes Formularios 13F presentados ante la SEC. Como se mencionó, los tres principales fondos de cobertura (Citadel Advisor, DE Shaw y Millennium Management) han comenzado a posicionarse en el iShares Bitcoin Trust. Varios bancos de inversión importantes, incluidos JPMorgan Perseguir, Morgan Stanleyy Wells Fargotambién han comprado ETF de Bitcoin al contado.
Sin embargo, la mayoría de los inversores institucionales tienen posiciones muy pequeñas en este momento, lo que significa que sus participaciones representan porciones insignificantes de sus carteras. Pero los analistas de Bernstein, Chhugani y Sapra, creen que los inversores institucionales están “en el proceso de evaluar posiciones 'netas largas' a medida que se van acostumbrando a la mejora de la liquidez de los ETF”.
De manera similar, Cathie Wood, de Ark Invest, cree que los inversores institucionales acabarán destinando un poco más del 5% de sus carteras a ETF de bitcoin al contado. Para ponerlo en contexto, las instituciones tenían casi 120 billones de dólares en activos bajo gestión el año pasado, por lo que el pronóstico de Ark implica que esos inversores destinarán más de 6 billones de dólares a ETF de bitcoin al contado en el futuro. Si eso sucediera, Wood dice que el precio de bitcoin podría alcanzar los 3,8 millones de dólares.
La historia dice que Bitcoin alcanzará un nuevo máximo entre abril de 2025 y octubre de 2025
Bernstein también es optimista respecto de Bitcoin debido al evento de reducción a la mitad que tuvo lugar en abril de 2024. “Creemos que un nuevo ciclo que comience con la reducción a la mitad no es una coincidencia, sino que está impulsado por una dinámica única de oferta y demanda”, escribieron los analistas en una nota reciente.
Para explicarlo mejor, los subsidios por bloques de Bitcoin (los bitcoins recién acuñados que se otorgan a los mineros por resolver acertijos criptográficos para verificar bloques de transacciones) se reducen en un 50 % cada vez que se agregan 210 000 bloques a la cadena de bloques. Esos eventos de reducción a la mitad ocurren aproximadamente una vez cada cuatro años, y el más reciente tuvo lugar en abril.
Esto es significativo porque Bitcoin ha pasado por tres eventos de reducción a la mitad anteriormente, y su precio siempre ha alcanzado un nuevo pico entre 12 y 18 meses después, como se muestra en el gráfico a continuación.
Fecha de reducción a la mitad | Retorno máximo | Es hora de alcanzar el máximo rendimiento |
|---|---|---|
Noviembre 2012 | 10,485% | 371 días |
Julio de 2016 | 3,103% | 525 días |
Mayo de 2020 | 707% | 546 días |
Fuente: Fidelity Digital Assets.
Como se muestra arriba, los retornos posteriores al halving han disminuido con cada evento de halving posterior, simplemente porque cada evento de halving posterior tiene un impacto menor en el suministro total. Pero la historia sugiere que Bitcoin alcanzará su pico en algún momento entre abril y octubre de 2025.
Una advertencia para los inversores
El rendimiento pasado nunca es garantía de rendimientos futuros y nunca se deben dar por sentados los objetivos de precios. Bitcoin es una clase de activo relativamente nueva y su historial limitado significa que pronosticar su rendimiento es esencialmente imposible.
Además, Bitcoin ha caído más del 50% en varias ocasiones y es posible (si no probable) que se produzcan caídas similares en el futuro. Los inversores que no se sientan cómodos con esos riesgos deberían plantearse comprar una posición en el iShares Bitcoin Trust hoy mismo. Añadir exposición a la criptomoneda es una excelente manera de diversificar una cartera sobrecargada de acciones de inteligencia artificial como Nvidia.
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Antes de comprar acciones de iShares Bitcoin Trust, tenga en cuenta lo siguiente:
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JPMorgan Chase es socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Wells Fargo es socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Trevor Jennewine tiene posiciones en Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Bitcoin, Coinbase Global, JPMorgan Chase y Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Los multimillonarios están vendiendo acciones de Nvidia y comprando un fondo indexado que podría dispararse hasta un 5,655%, según algunos analistas de Wall Street Fue publicado originalmente por The Motley Fool