La carrera de los inversores chinos por activos extraterritoriales estimula las entradas de riqueza en Hong Kong
Por Xie Yu
HONG KONG (Reuters) – Los productos de inversión de Hong Kong, como seguros y depósitos a plazo de alto rendimiento, están experimentando un resurgimiento de la demanda por parte de los chinos ricos que buscan proteger los retornos de una desaceleración económica y del sector inmobiliario interno y también de una moneda más débil.
La tendencia se hizo evidente el año pasado, pero se ha acelerado en los últimos meses después de que China relajara las reglas de inversión para el programa 'wealth connect' en febrero, dijeron administradores patrimoniales de Hong Kong.
Está provocando una lucha entre las empresas financieras de Hong Kong para aprovechar la oportunidad y debería ayudar a la ciudad a pulir su estatus como centro de riqueza que se ha visto afectado en los últimos años por protestas a favor de la democracia, el control más estricto de Beijing y tensiones geopolíticas.
Esos factores habían empujado a los clientes y administradores de patrimonio a incursionar o expandirse en su rival Singapur.
“Hay alrededor de 45 millones de personas adineradas en China, y cada vez más quieren una mayor exposición internacional, educación y protección”, dijo Maggie Ng, directora de riqueza y banca personal de HSBC en Hong Kong.
“Existe una demanda creciente de gestionar la riqueza fuera de China”.
Lanzado a finales de 2021, 'wealth connect' permite a los residentes de nueve ciudades de la provincia sureña de Guangdong, fronteriza con Hong Kong, comprar productos de inversión vendidos por bancos en Hong Kong y Macao, al tiempo que permite a los residentes de los dos centros extraterritoriales hacer las Lo mismo ocurre en la segunda economía más grande del mundo.
Según el programa, las inversiones de inversores del continente en Hong Kong y Macao alcanzaron un récord mensual de 13.000 millones de yuanes (1.800 millones de dólares) en marzo, casi ocho veces más que en febrero, según mostraron datos del banco central chino.
Las entradas en abril crecieron un 70,5% respecto al mes anterior hasta 22.300 millones de yuanes, según mostraron los datos, mientras que las inversiones hacia el norte en abril por parte de residentes de Hong Kong y Macao fueron de sólo 14 millones de yuanes, prácticamente sin cambios desde que se lanzó el programa.
HSBC, un gestor de patrimonio líder en Hong Kong, vio cómo las aperturas de nuevas cuentas en la ciudad aumentaron más de tres veces en 2023 desde el nivel anterior a COVID en 2019, impulsadas principalmente por clientes patrimoniales minoristas de China continental, dijo Ng.
El fuerte impulso ha continuado en el primer trimestre de este año, dijo, sin dar detalles.
Además de los ricos en masa que utilizan los canales de inversión transfronterizos, los ultraricos de China y el Sudeste Asiático también están explorando sus opciones en Hong Kong, según ejecutivos de gestores de patrimonio global.
“Si analizamos las consultas (de posibles clientes de family office) que recibimos el año pasado en comparación con el año anterior, estamos hablando de un aumento del 85%”, dijo LH Koh, director global de patrimonio familiar e institucional APAC de UBS. .
Más del 60% de las consultas en Hong Kong tienen que ver con la creación de entidades tipo family office en la ciudad por parte de clientes principalmente chinos, dijo, añadiendo que la tendencia ha continuado este año.
'SENTADO EN EFECTIVO'
Si bien todavía existen estrictos controles de capital en China, y a un individuo se le permite remitir un máximo de 50.000 dólares al año, la triplicación del límite de inversión a 3 millones de yuanes bajo el programa “wealth connect” en febrero ha impulsado las salidas.
Es de suponer que China está menos preocupada por las salidas de dinero en el marco del programa porque eventualmente se requiere que las inversiones sean remitidas de regreso al país.
Los administradores de patrimonio en Hong Kong están presionando a las autoridades para que relajen aún más el esquema de inversión para satisfacer la demanda de los clientes más ricos de trasladar sumas mayores a Hong Kong, dijeron ejecutivos de la industria.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong “continuará explorando nuevas medidas de mejora a su debido tiempo, teniendo en cuenta la retroalimentación de la industria según corresponda”, dijo el banco central de facto de la ciudad en un comunicado a Reuters.
Para aprovechar el impulso, algunos bancos de Hong Kong han comenzado a ofrecer tasas de interés de hasta el 10% anual sobre depósitos a plazo de corta duración como parte del programa de vínculos de riqueza, en comparación con alrededor del 2% ofrecido por los bancos del continente.
Además de los bancos, las aseguradoras con sede en Hong Kong también han experimentado un aumento en la demanda de los clientes del continente desde que se levantaron los controles fronterizos previamente instalados para frenar la propagación de COVID a principios de 2023.
Horace Yip, director de banca privada de Citigroup en Hong Kong y el Gran Área de la Bahía, dijo que el banco registró una apertura récord de nuevas cuentas en Hong Kong en 2023, y que el impulso se mantuvo fuerte este año, gracias a la demanda de los clientes de China continental.
El aumento de la demanda se produce en un contexto en el que los inversores de la China continental enfrentan opciones limitadas para guardar su efectivo en casa, ya que los rendimientos de los bonos a largo plazo han caído a mínimos históricos.
La moneda china ronda su nivel más débil desde 2008. Y las acciones y las propiedades han visto caer sus retornos.
“Mucha gente del continente ahora no tiene dinero en efectivo”, dijo Wang, de 51 años, propietaria de una empresa de Internet en Shenzhen cuyas apuestas en productos de inversión opacos en su país se agriaron después del colapso de un importante banco en la sombra a finales del año pasado.
Wang dijo que desde entonces ha depositado su dinero en una cuenta corriente en el continente y que ahora está estudiando el programa “wealth connect”.
(1 dólar = 7,2552 yuanes renminbi chinos)
(Esta historia se ha corregido para fijar el nombre después del subtítulo en Yip, no Sí, en el párrafo 7)
(Reporte de Xie Yu; Editado por Sumeet Chatterjee y Muralikumar Anantharaman)