George W. Bush pronunció en 2008 “las 10 palabras más importantes de la historia de la economía”, afirma Warren Buffett
En lugar de citar a una figura histórica como Adam Smith, Daniel Kahneman o John Maynard Keynes, el legendario inversor Warren Buffett cree que las palabras más importantes sobre la economía moderna vinieron de una fuente sorprendente: el ex presidente estadounidense George W. Bush.
En el punto álgido de la crisis financiera de 2008, Bush dijo: “Si no se libera el dinero, este tonto podría hundirse”.
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Buffett calificó esta broma como “las 10 palabras más importantes en la historia de la economía”, le dijo al multimillonario Dan Gilbert durante una entrevista. entrevista en el evento Detroit Homecoming en el College for Creative Studies en 2014.
He aquí por qué Buffett cree que estas palabras tuvieron un impacto tan grande en la economía global.
Tranquilizar al mercado
Buffett cree que en ese momento la economía mundial atravesó un momento de pánico en el que parecía que los fondos del mercado monetario estadounidense estaban en peligro.
Los fondos del mercado monetario son fondos mutuos que invierten en instrumentos de alta liquidez y a corto plazo, como los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Están asegurados por la Corporación Federal de Seguros de DepósitoEn otras palabras, son un lugar donde la gente guarda su dinero para resguardarlo. Pero cuando esa sensación de seguridad se puso en duda, cundió el pánico.
“A principios de septiembre (de 2008), 35 millones de estadounidenses pensaban que 3,5 billones de dólares de su dinero estaban a salvo en fondos del mercado monetario”, afirmó Buffett. “Pero, en una semana, empezaron a preocuparse por ello”.
Él cree que, durante ese momento crítico, las palabras de Bush fueron una señal para Hank Paulson, entonces Secretario del Tesoro, junto con el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, de que todas las opciones para asegurar el mercado monetario estaban sobre la mesa.
“Bernanke y Paulson podrían decir entonces: ‘Haremos lo que sea necesario’”, explicó Buffett.
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Lo que hizo falta para rescatar la economía fue un programa poco ortodoxo conocido como flexibilización cuantitativa. En efecto, Bernanke y Paulson coordinaron una serie de medidas, incluida la compra de títulos, para inyectar dinero en el sistema financiero. Esto redujo los costos de endeudamiento y aumentó la oferta monetaria.
Entre 2008 y 2015, el balance de la Reserva Federal aumentó más de cuatro veces, hasta aproximadamente 4,5 billones de dólaressegún el Banco de la Reserva Federal de Filadelfia.
En otras palabras, el dinero se relajó.
Hoy en día, sin embargo, los inversores parecen estar presenciando este fenómeno a la inversa.
Ajuste cuantitativo
El mayor desafío en los últimos años aparentemente no ha sido la falta de efectivo, sino el exceso de este. La oferta monetaria en la economía aumentó durante la pandemia, lo que puede haber sido una razón clave para el aumento inflaciónsegún Christopher J. Neely, Asesor Principal de Política Económica, Banco de la Reserva Federal de San Luis.
Para controlar la inflación, el presidente de la Fed, Jerome Powell, emprendió un programa de ajuste cuantitativo en junio de 2022. En otras palabras, se restringiría el dinero en el sistema. Desde entonces, el balance de la Fed ha disminuido de casi De 9 billones a 7,2 billones de dólares.
El aumento de las tasas de interés también ha sido parte del programa de ajuste cuantitativo. La Reserva Federal elevó sus tasas de interés tasa de interés de referencia desde el 0,25% hasta entre el 5,25% y el 5,5%.
Para los ahorradores comunes, esto significa mejores rendimientos en productos de renta fija. Fondo de mercado monetario federal Vanguard ofrece un rendimiento atractivo del 5,29%, mientras que el ETF de bonos del Tesoro de EE. UU. de iShares ofrece un rendimiento del 4,4%.
Para quienes buscan un ingreso pasivo estable, invertir dinero en bonos del Tesoro y fondos del mercado monetario puede ser bastante lucrativo hoy en día.
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Este artículo es solo informativo y no debe interpretarse como asesoramiento. Se ofrece sin garantía de ningún tipo.