El principal vendedor multimillonario del líder en inteligencia artificial (IA) está comprando estas 4 acciones de crecimiento supercargado en su lugar
Desde que Internet comenzó a proliferar hace tres décadas, Wall Street y los inversores han estado esperando la próxima gran innovación que pueda alterar la trayectoria de crecimiento de las empresas estadounidenses. Inteligencia artificial (IA) La revolución parece estar respondiendo al llamado de un crecimiento que cambie las reglas del juego.
Con la IA, se utilizan software y sistemas en lugar de humanos para supervisar o llevar a cabo tareas. Lo que le da a esta tecnología una utilidad tan amplia es la posibilidad de que el software y los sistemas aprendan y evolucionen sin supervisión humana.
Aunque las estimaciones de crecimiento de la IA varían mucho, el año pasado los analistas de PwC publicaron un informe que estimaba que la tecnología sumaría 15,7 billones de dólares a la economía mundial en 2030. Con un mercado potencial tan grande, es probable que haya varios grandes ganadores, por lo que hemos visto a los inversores acumular acciones de IA.
Sin embargo, el optimismo en torno a las acciones de IA no es universal entre los inversores más brillantes y ricos de Wall Street.
El principal vendedor multimillonario de Nvidia se deshizo de más de 29 millones de acciones (ajustadas por división) en el primer trimestre
Basado en los archivos del Formulario 13F ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés), los 13F brindan una instantánea de lo que los administradores de dinero más exitosos de Wall Street estaban comprando y vendiendo en el último trimestre. Más de media docena de gestores de dinero multimillonarios se deshicieron de sus acciones del líder en IA Nvidia (NASDAQ: NVDA) durante el primer trimestre, pero ningún multimillonario pareció presionar el botón de venta con más fuerza que Philippe Laffont, de Coatue Management.
Teniendo en cuenta que desde entonces Nvidia completó una división de acciones de 10 por 1, el fondo de Laffont vendió el equivalente a 29.370.600 acciones de Nvidia, o aproximadamente el 68% de la participación anterior de Coatue en la empresa.
A pesar de que Nvidia tiene un verdadero monopolio en unidades de procesamiento de gráficos (GPU) impulsadas por IA en centros de datos de alta computación, y disfruta de un poder de fijación de precios de otro mundo debido a que la demanda de GPU impulsadas por IA supera la oferta, Laffont probablemente tenía varias razones viables para postularse para la salida.
Para decir lo obvio, es posible que él y su equipo simplemente hayan estado asegurando algunas de sus ganancias. Las acciones de Nvidia han ganado casi 3 billones de dólares en valor de mercado desde principios de 2023, lo que supone un nivel de crecimiento que simplemente nunca antes hemos presenciado.
Una preocupación más importante para Nvidia y Laffont podría ser la historia. No ha habido una nueva innovación o tecnología en 30 años (incluyendo la llegada de Internet) que haya evitado una burbuja en sus primeras etapas. La euforia de los inversores por las nuevas innovaciones ignora sistemáticamente que todas las innovaciones nuevas necesitan tiempo para madurar. Es poco probable que la inteligencia artificial rompa esta tendencia, lo que acabaría exponiendo a Nvidia a graves desventajas.
Nvidia también se enfrenta a su primera competencia real en los centros de datos acelerados por IA. Además de los competidores externos que están lanzando sus GPU con IA, los principales clientes de Nvidia también están desarrollando GPU con IA para sus centros de datos. Todo esto se traduce en una menor escasez de GPU con IA y una disminución del poder de fijación de precios para el líder en IA, Nvidia.
Pero mientras Philippe Laffont y su equipo estaban ocupados vendiendo acciones de Nvidia en el trimestre finalizado en marzo, no pudieron dejar de comprar acciones de otras cuatro acciones de crecimiento supercargado.
Fabricación de semiconductores en Taiwán
Uno de los movimientos más interesantes realizados por el multimillonario Philippe Laffont y su equipo de inversión durante el primer trimestre fue la compra de más de 10 millones de acciones (10.027.552, para ser precisos) de la empresa líder mundial en fabricación de chips. Fabricación de semiconductores en Taiwán (NYSE: TSM).
Taiwan Semi, que ahora es la quinta posición más grande de Coatue por valor de mercado (al 31 de marzo), brinda sus servicios a la mayoría de las principales empresas tecnológicas y titanes de semiconductores, incluida Nvidia. Con la demanda de GPU con inteligencia artificial inundando la oferta, las empresas de fabricación de chips como Taiwan Semiconductor, que son responsables de empaquetar la memoria de alto ancho de banda que hace que los centros de datos de alta computación funcionen, deberían disfrutar de una extensa cartera de pedidos.
Además, Taiwan Semi está reduciendo de forma constante el riesgo geopolítico que había lastrado anteriormente su valoración. El gigante de la fundición inauguró su primera planta en Japón a principios de este año y espera comenzar la producción en una nueva instalación en Arizona en algún momento de 2025. Esto significa que las tensiones geopolíticas entre China y Taiwán no serán tan potencialmente perjudiciales para su capacidad futura.
Fuerza de ventas
Una segunda acción de crecimiento supercargado que Laffont y su equipo de inversión estaban comprando en lugar de Nvidia durante el trimestre que finalizó en marzo es el proveedor de soluciones de software de gestión de relaciones con el cliente (CRM) basado en la nube. Fuerza de ventas (NYSE: CRM)Laffont duplicó con creces la participación de Coatue Management en Salesforce al adquirir 2.556.774 acciones en los primeros tres meses del año.
La razón principal por la que Salesforce ha logrado llegar a ser el cuarto holding más grande de Coatue probablemente tenga que ver con la aparentemente impenetrable ventaja de la compañía en el software CRM basado en la nube. Un informe reciente de IDC señala que Salesforce ha sido el número uno mundial en ventas de software CRM durante 12 años consecutivos. Además, su participación en el mercado mundial de CRM del 21,7% es más de tres veces mayor que la de su siguiente competidor más cercano (Microsoft en un 5,9%).
Además de un crecimiento sostenido de dos dígitos para el software CRM basado en la nube, el director ejecutivo y cofundador Marc Benioff ha orquestado una serie de adquisiciones que han generado ganancias, incluidas MuleSoft, Tableau Software y Slack Technologies. Las adquisiciones complementarias amplían el ecosistema de servicios de la empresa y brindan abundantes oportunidades de venta cruzada.
Alfabeto
La tercera acción de crecimiento de alto octanaje que Laffont estaba ocupado comprando mientras enviaba las acciones del gigante de la inteligencia artificial, Nvidia, a la guillotina. Alfabeto (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG)la empresa matriz del motor de búsqueda de Internet Google, la plataforma de streaming YouTube, la empresa de conducción autónoma Waymo y la plataforma de servicios de infraestructura en la nube Google Cloud. El informe 13F del primer trimestre de Coatue muestra que la posición del fondo en acciones de clase A de Alphabet (GOOGL) creció un 138%, o 2.597.338 acciones.
Al igual que en el caso de Taiwan Semi y Salesforce, el atractivo de Alphabet podría ser tan simple como su foso impenetrable en las búsquedas en Internet. Durante más de nueve años, Google ha representado al menos una participación mensual del 90% de las búsquedas en Internet en todo el mundo. En la mayoría de los casos, esto le otorga a la empresa un poder excepcional para fijar precios de anuncios, lo que se traduce en un abundante flujo de caja operativo.
En la segunda mitad de esta década, Google Cloud probablemente sea el segmento de Alphabet que más rápido crezca. El gasto en la nube para empresas todavía está en sus primeras etapas de crecimiento, y Google Cloud hizo el cambio hacia ganancias recurrentes el año pasado. Dado que los márgenes de los servicios en la nube son notablemente más altos que los márgenes de publicidad, este segmento debería proporcionar un buen impulso al flujo de caja de Alphabet en los próximos años.
Paypal
La cuarta acción de crecimiento supercargada de la que el principal vendedor multimillonario de Nvidia fue un gran comprador durante el trimestre que finalizó en marzo es el gigante de la tecnología financiera (“fintech”). Tenencias de PayPal (NASDAQ: PYPL)Laffont supervisó la incorporación de 8.014.159 acciones de PayPal, lo que la convirtió en la 16.ª mayor participación de Coatue por valor de mercado, al 31 de marzo.
A pesar de la creciente competencia en el espacio de pagos digitales, muchas de las métricas de rendimiento clave de PayPal están avanzando en la dirección correcta. En concreto, las transacciones de pago crecieron un 11 % con respecto al año anterior hasta los 6500 millones, el volumen total de pagos aumentó un 14 % en moneda constante hasta casi 404 000 millones de dólares, y la interacción entre las cuentas activas sigue aumentando. Durante el período de los últimos 12 meses (TTM), que finalizó el 31 de marzo, la cuenta activa promedio completó 60 pagos, lo que supone un aumento respecto de un promedio de 40,9 pagos durante los últimos 12 meses para las cuentas activas, a finales de 2020.
Además, el nuevo director ejecutivo, Alex Chriss, comprende perfectamente lo que necesitan las pequeñas empresas para tener éxito. Está supervisando la introducción de una nueva plataforma publicitaria para PayPal y ha estado controlando atentamente el gasto para aumentar los márgenes.
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Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Sean Williams tiene posiciones en Alphabet y PayPal. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Alphabet, Microsoft, Nvidia, PayPal, Salesforce y Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: opciones de compra de enero de 2026 a 395 dólares en Microsoft, opciones de compra de enero de 2026 a 405 dólares en Microsoft y opciones de compra de junio de 2024 a 62,50 dólares en PayPal. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Olvídese de Nvidia: el principal vendedor multimillonario del líder en inteligencia artificial (IA) está comprando estas 4 acciones de crecimiento supercargado Fue publicado originalmente por The Motley Fool