Análisis de Walgreens Boots Alliance (WBA) entre las principales acciones con dividendos de alto rendimiento
Recientemente hemos compilado una lista de los Las 10 mejores acciones con dividendos con un rendimiento superior al 9 % según los analistasEn este artículo, analizaremos la posición de Walgreens Boots Alliance, Inc. (NASDAQ:WBA) en comparación con otras acciones con dividendos con un rendimiento superior al 9 %.
El debate en curso entre los rendimientos de los dividendos y su crecimiento ha dejado a los inversores divididos sobre esta estrategia. Aunque los rendimientos altos pueden ser tentadores, los rendimientos excesivamente altos pueden ser preocupantes desde el principio. A menudo se advierte a los inversores sobre las trampas de rendimiento, ya que los rendimientos extremadamente altos pueden indicar posibles problemas financieros dentro de la empresa. Los inversores pueden exigir un mayor rendimiento para compensar el mayor riesgo asociado con la inversión. Según los analistas, las mejores acciones de dividendos no son necesariamente las que tienen los rendimientos más altos. Recomiendan que los inversores miren más allá del rendimiento y se centren en acciones con dividendos fiables, comprando estas acciones cuando estén infravaloradas. Dan Lefkovitz, estratega de Morningstar Indexes, hizo el siguiente comentario sobre los rendimientos extremadamente altos en el reciente informe de la empresa:
“Es realmente fundamental ser selectivo a la hora de comprar acciones que pagan dividendos y buscar rentabilidad. Buscar las áreas del mercado con mayor rentabilidad puede llevarte a menudo a zonas problemáticas y trampas de dividendos: empresas que tienen una rentabilidad atractiva pero que, en última instancia, es insostenible. Tienes que analizar la durabilidad y la fiabilidad de los dividendos en el futuro”.
¿Significa esto que los inversores deberían mantenerse alejados de los rendimientos altos? Aunque el consenso general podría inclinarse hacia esta idea, la respuesta real depende de los fundamentos de la empresa. Es importante señalar que los rendimientos altos no son necesariamente un indicador negativo. De hecho, el rendimiento de los dividendos se vuelve bastante significativo cuando se invierte en acciones que pagan dividendos. Es un factor clave, ya que muestra cuántos ingresos puede esperar obtener un inversor de los dividendos en comparación con el precio de la acción. Sin embargo, también deben tenerse en cuenta factores como la generación de flujo de caja de la empresa, la tasa de pago y el crecimiento de los dividendos para beneficiarse plenamente de los altos rendimientos. Si estas métricas son sólidas, entonces también vale la pena considerar las acciones con rendimientos altos.
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Algunos informes han destacado los beneficios a largo plazo de las acciones de alto rendimiento, señalando que a medida que aumentan los rendimientos de los dividendos, los retornos tienden a aumentar mientras que el riesgo disminuye. Hartford Funds realizó recientemente una investigación detallada sobre esto teniendo en cuenta la desviación estándar anualizada. La desviación estándar mide la volatilidad de los rendimientos totales de una cartera, y una desviación estándar más alta indica una mayor volatilidad histórica. Según el informe, desde diciembre de 1969 hasta marzo de 2024, las carteras de dividendos altos generaron un rendimiento anualizado del 12,3%, las carteras de dividendos medios del 10,5% y las carteras de dividendos bajos del 9,7%. Las desviaciones estándar anualizadas para estas carteras fueron del 14,1%, 16% y 20,8%, respectivamente.
Además, la tasa de pago de dividendos de una empresa es un indicador crucial de su capacidad para ajustar su política de dividendos. Las empresas que simplemente cubren sus dividendos o destinan la mayor parte de sus ganancias a dividendos podrían enfrentar riesgos derivados de presiones competitivas, ya que su flujo de efectivo puede ser inadecuado para las necesidades operativas. Las empresas con tasas de pago altas podrían experimentar un crecimiento futuro más lento, lo que puede afectar tanto a la apreciación del precio de las acciones como a los aumentos de los dividendos.
Nuveen examinó el desempeño de las empresas con altos índices de pago de dividendos desde diciembre de 2003 hasta diciembre de 2023. Según el informe, las acciones con los índices de pago más altos no han sido las que han tenido un mejor desempeño a largo plazo históricamente. Entre las empresas que han pagado dividendos en los últimos 20 años, aquellas con índices de pago medios y medio-altos generalmente han tenido un mejor desempeño. También creemos que estos atributos son un argumento sólido para incluir en una cartera empresas con balances sólidos y fundamentos sólidos para futuras inversiones en dividendos.
Nuestra metodología:
Para esta lista, buscamos acciones con dividendos con rendimientos superiores al 9 % al 12 de agosto. Luego, redujimos las opciones al encontrar acciones con el mayor potencial alcista según los analistas. Entre esas acciones, elegimos empresas que tienen un historial de dividendos relativamente estable; sin embargo, muchas de las empresas de la lista no tienen un historial consistente de pago de dividendos debido a sus rendimientos excepcionalmente altos. Dejaron de pagar dividendos o los redujeron en 2020 debido a la pandemia o porque enfrentaban dificultades financieras. Las acciones están clasificadas en orden ascendente de su potencial alcista, al 12 de agosto.
También hemos mencionado el sentimiento de los fondos de cobertura para cada acción utilizando la base de datos del primer trimestre de 2024 de Insider Monkey. ¿Por qué nos interesan las acciones en las que se amontonan los fondos de cobertura? La razón es simple: nuestra investigación ha demostrado que podemos superar al mercado imitando las mejores selecciones de acciones de los mejores fondos de cobertura. La estrategia de nuestro boletín trimestral selecciona 14 acciones de pequeña y gran capitalización cada trimestre y ha obtenido un rendimiento del 275% desde mayo de 2014, superando su índice de referencia en 150 puntos porcentuales. (Ver más detalles aquí).
Un farmacéutico comenta con un cliente los beneficios para la salud de un medicamento recetado.
Alianza de Walgreens Boots, Inc. (NASDAQ:WBA)
Potencial alcista al 12 de agosto: 34,02 %
Rentabilidad por dividendo al 12 de agosto: 9,80%
Walgreens Boots Alliance, Inc. (NASDAQ:WBA) es un holding minorista multinacional estadounidense que posee y opera cadenas de farmacias minoristas y otras empresas de fabricación y distribución farmacéutica. La empresa enfrentó un importante revés a principios de 2024 cuando tuvo que reducir su dividendo, poniendo fin a una racha de 47 años de crecimiento constante. Esta decisión se tomó para conservar efectivo para respaldar iniciativas de crecimiento y fortalecer su balance. Como resultado, la acción cayó a nuevos mínimos de alrededor de $ 10,68 por acción y ha disminuido más del 60% en lo que va de año.
A pesar de los recientes reveses, Walgreens Boots Alliance, Inc. (NASDAQ:WBA) está trabajando para recuperar sus pérdidas. El nuevo director ejecutivo ha anunciado planes para cerrar varias tiendas de bajo rendimiento y reducir su enfoque en negocios de atención primaria. Además de estos cierres, la empresa pretende implementar un plan de acción para farmacias minoristas en EE. UU. para mejorar las experiencias de los clientes y los pacientes en varios canales. También racionalizará su cartera de atención médica en EE. UU. y alineará sus operaciones de farmacia y atención médica en EE. UU. para mejorar las capacidades del mercado.
Inversiones Ariel También destacó esto en su carta a los inversores del primer trimestre de 2024. Aquí Esto es lo que la firma tiene que decir sobre WBA:
“Alternativamente, varias posiciones pesaron sobre el rendimiento. Las acciones del operador de farmacias minoristas, Alianza de botas Walgreens, Inc. (NASDAQ:WBA), se redujo durante el período debido a las difíciles condiciones macroeconómicas y de consumo, los problemas operativos en curso y un recorte significativo en el dividendo que pesaron sobre las acciones. Para abordar estos mínimos de rendimiento, el nuevo director ejecutivo de WBA está reconstruyendo el equipo de gestión de la empresa con líderes que tienen una experiencia significativa en servicios de atención médica. Mientras tanto, WBA continúa ejecutando sus iniciativas de ahorro de costos para optimizar la rentabilidad y está utilizando el exceso de capital para priorizar la sostenibilidad de sus operaciones y balance general. A mediano plazo, esperamos una recalificación de las acciones a medida que el nuevo equipo ejecutivo gane credibilidad, los márgenes y el flujo de efectivo libre muestren signos de mejora y la empresa se desapalanque. Las acciones de WBA se cotizan actualmente con un descuento significativo respecto de nuestra estimación del valor de mercado privado”.
La pregunta clave es si estas estrategias están beneficiando a Walgreens Boots Alliance, Inc. (NASDAQ:WBA). El informe de ganancias del tercer trimestre fiscal de 2024 mostró que la compañía se enfrenta a un entorno operativo difícil, con presiones constantes sobre los consumidores estadounidenses y una dinámica reciente del mercado que afecta negativamente a los márgenes de las farmacias. Sin embargo, la compañía informó de unos ingresos de 35.400 millones de dólares, un aumento del 2,6% respecto al año anterior y mejor de lo esperado. Su posición de caja también fue sólida, con 605 millones de dólares en flujo de caja operativo y 334 millones de dólares en flujo de caja libre, lo que refleja un aumento de 778 millones de dólares respecto al año anterior. A pesar de estos aspectos positivos, los negativos superan a los positivos, lo que ha llevado a la empresa a rebajar sus previsiones por segunda vez este año, lo que ha suscitado preocupación entre los inversores.
Dicho esto, hay señales esperanzadoras con el nuevo CEO y las medidas implementadas, aunque pueden tardar un tiempo en mostrar resultados. Además, el flujo de caja de la empresa indica una perspectiva prometedora para los dividendos, que podrían verse respaldados aún más por los esfuerzos de reducción de costos. Walgreens Boots Alliance, Inc. (NASDAQ:WBA) ofrece actualmente un dividendo trimestral de $0,25 por acción y tiene un rendimiento de dividendo del 9,80%, a 12 de agosto.
Al cierre del primer trimestre de 2024, 41 fondos de cobertura de la base de datos de Insider Monkey tenían participaciones en Walgreens Boots Alliance, Inc. (NASDAQ:WBA), frente a los 31 del trimestre anterior. El valor total de estas participaciones supera los 715 millones de dólares.
WBA general ocupa el cuarto lugar en nuestra lista de las mejores acciones con dividendos con un rendimiento superior al 9 %. Si bien reconocemos el potencial de WBA como inversión, nuestra convicción radica en la creencia de que algunas acciones con dividendos profundamente infravaloradas tienen mayor potencial de generar mayores rendimientos y hacerlo en un plazo más corto. Si está buscando una acción con dividendos profundamente infravalorada que sea más prometedora que WBA pero que se cotice a menos de 7 veces sus ganancias y tenga un rendimiento cercano al 10 %, consulte nuestro informe sobre la acciones con dividendos muy baratos.
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Divulgación: Ninguna. Este artículo se publicó originalmente en Mono interno.