AMD podría no superar a Nvidia, pero esta es la razón por la que sigue siendo una compra a largo plazo
Con una participación de mercado del 90%, Nvidia (NASDAQ: NVDA) es el rey indiscutible del mercado de chips de inteligencia artificial (IA). Sin embargo, irónicamente, el éxito de la empresa ha creado condiciones favorables para que sus rivales destronen al gigante de la IA un escalón o dos. Micro dispositivos avanzados (NASDAQ: AMD) se da cuenta de la oportunidad que le ha presentado una Nvidia con limitaciones de suministro y tiene la intención de aprovechar al máximo estas circunstancias fortuitas para su beneficio.
Por qué el efecto derrame de Nvidia crea oportunidades incomparables para AMD
El crecimiento sin precedentes de los ingresos de Nvidia, el aumento del precio de sus acciones y la consiguiente capitalización de mercado han demostrado que el mercado de infraestructura de IA es sostenible y no tiene límites. La hiperdemanda de chips de Nvidia ha disipado cualquier duda persistente de que la manía de la IA sea simplemente otra La burbuja de las puntocom está en espera a punto de estallar.
Los chips de la unidad de procesamiento gráfico (GPU) son el elemento vital de los sistemas de inteligencia artificial generativa. Las empresas de semiconductores, como AMD, proporcionan las capacidades de arquitectura de chips esenciales necesarias para crear y mantener dichos sistemas. Las empresas tecnológicas que construyen o diseñan estos componentes indispensables son las únicas empresas que actualmente pueden convertir el entusiasmo por la inteligencia artificial en una realidad de ingresos apreciable.
Empresas de hardware como Dell y Lenovoasí como los proveedores de la nube, necesitan chips de IA de inmediato a precios competitivos para satisfacer la creciente demanda de los clientes. No pueden conseguir chips de Nvidia con la suficiente rapidez, lo que significa comprar hardware de GPU de otras fuentes.
Al darse cuenta del potencial de ganancias que presenta este desequilibrio actual entre la oferta y la demanda, AMD ha entrado rápidamente en este vacío de oferta. Ha aprovechado esta oportunidad aumentando rápidamente la producción de sus procesadores AI GPU series 1300 como una alternativa a las ofertas de Nvidia para un sector tecnológico ávido de chips para centros de datos.
AMD parece preparada para aumentar su presencia en IA
Al igual que otras empresas de semiconductores, en los últimos dos años, AMD ha sufrido un exceso de oferta de chips que recién ahora está empezando a disiparse a medida que las empresas tecnológicas reducen sus inventarios excedentes. El pobre desempeño en los dos segmentos de la empresa que no son centros de datos resultó en un crecimiento tibio de los ingresos generales del 2% interanual. El segmento de juegos de la empresa cayó un 48% interanual; su segmento integrado, que proporciona necesidades de procesamiento para las industrias industrial, automotriz y de pruebas, cayó un 46% interanual.
Sin embargo, la métrica más reveladora para determinar las perspectivas de la empresa es el asombroso crecimiento de su negocio de centros de datos. Los ingresos de este segmento crecieron un asombroso 80% interanual hasta los 2.300 millones de dólares. El segmento de clientes, que proporciona CPU para servidores, portátiles, dispositivos móviles y de escritorio, aumentó un 85% hasta los 1.400 millones de dólares.
El crecimiento acelerado de los segmentos de centros de datos y clientes impulsó a la empresa a elevar su previsión para todo el año 2024 de 3500 millones de dólares a 4000 millones de dólares. La directora ejecutiva, Lisa Su, afirmó que, en función de la interacción con los clientes, estas estimaciones son realistas.
Con el tiempo, las ganancias provenientes de las ventas de GPU en la nube de AMD superarán con creces las de los dos segmentos no relacionados con centros de datos que han reducido los ingresos generales.
Una oportunidad de inversión atractiva para una apreciación a largo plazo
Dado que su crecimiento de ingresos interanual se ha mantenido estable (46 veces las ganancias de los próximos doce meses), la valoración actual de AMD parece ser exagerada. Con 47 veces el mismo múltiplo, Nvidia apenas supera a AMD en esta misma métrica, a pesar de que su tasa de crecimiento reciente ha sido mucho mayor.
Sin embargo, dado que está categorizada como una acción de semiconductores, la valoración actual de AMD no refleja completamente su potencial de ingresos a largo plazo. Para una empresa que recién ingresa al negocio de GPU para IA, el crecimiento de los centros de datos de AMD fue espectacular. El mercado seguirá respondiendo favorablemente a las ofertas de AMD porque los proveedores de la nube dan la bienvenida a la competencia. Muchos no quieren quedar atrapados en el ecosistema de Nvidia.
Según algunas estimaciones, el mercado de IA podría crecer hasta los 403 mil millones de dólares en 2027 y hasta un billón de dólares en 2030. Estas proyecciones demuestran hasta qué punto AMD puede beneficiarse del potencial de ingresos a largo plazo de la IA.
Los proveedores de la nube quieren precios competitivos para los chips, lo que abre una amplia puerta para que AMD y otros se hagan con la cuota de mercado de Nvidia. Con su estrategia centrada en los centros de datos de IA, con el tiempo, la valoración de AMD como acción de IA aumentará, ya que las ganancias crecientes de la empresa revelan que su potencial de crecimiento a largo plazo en el sector de la IA es sostenible.
Los inversores no deberían esperar ganancias a corto plazo de las acciones. Comprar acciones de AMD solo es adecuado para aquellos que tengan un horizonte de inversión a largo plazo.
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The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Advanced Micro Devices, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: opciones de compra de enero de 2026 a 395 dólares en Microsoft y opciones de compra de enero de 2026 a 405 dólares en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación. Juan Kinsellagh no tiene posiciones en ninguna de las acciones mencionadas en el artículo.
AMD podría no superar a Nvidia, pero esta es la razón por la que sigue siendo una compra a largo plazo Fue publicado originalmente por The Motley Fool