En los últimos dos años, muchas acciones de dividendos de alto rendimiento se hundieron a medida que subieron las tasas de interés. Con CD libres de riesgo, letras del Tesoro y cuentas de ahorro de alto rendimiento que pagan rendimientos de alrededor del 5%, las acciones que pagan dividendos y los fondos negociados en bolsa (ETF) perdieron su brillo.
Pero en septiembre, la Reserva Federal de Estados Unidos recortó su tasa de referencia por primera vez en cuatro años. También se espera que ejecute más recortes de tasas en el futuro a medida que la inflación se enfríe. El rendimiento del Tesoro a 10 años ya ha disminuido a alrededor del 4% al momento de escribir este artículo, y probablemente caerá aún más en los próximos trimestres.
Para aprovechar esta tendencia, los inversores deberían volver a comprar acciones con dividendos de alto rendimiento y ETF. Así que hoy repasemos dos llamada cubierta ETF y dos ETF de bonos municipales que puede considerar agregar a su cartera para generar más ingresos pasivos.
Compre estos dos ETF de opción de compra cubierta
Muchos ETF de alto rendimiento venden opciones de compra cubiertas para aumentar sus rendimientos. Una opción de compra cubierta es una opción de compra emitida sobre una acción que ya posee. Cuando vende la opción de compra, obtiene una prima, mientras que el comprador tiene la opción de comprar sus acciones al precio de ejercicio en la fecha de vencimiento.
Si las acciones no alcanzan el precio de ejercicio para esa fecha, conservará la prima y sus acciones. Pero si la acción excede el precio de ejercicio, deberá venderla al titular de la opción call, a menos que vuelva a comprar la opción con pérdidas.
Los ETF que utilizan esta estrategia emiten continuamente opciones cubiertas sobre las acciones que poseen y utilizan las primas para aumentar sus rendimientos. Si se retiran las acciones subyacentes, las recomprarán a precios más altos para emitir más opciones cubiertas.
Esta estrategia funciona bien en un mercado bajista o estancado, ya que las opciones de compra cubiertas expirarán constantemente y el fondo no necesitará seguir recomprando los valores subyacentes. Pero en un mercado alcista, los ETF de compra cubierta tienden a tener un rendimiento inferior al de los principales índices porque los precios de ejercicio limitarán constantemente el potencial alcista de los valores subyacentes.
Escribir continuamente llamadas cubiertas tampoco es una estrategia fiscalmente efectiva porque el vendedor contabiliza las primas como ganancias de capital con cada vencimiento de opciones. Para simplificar ese proceso y reducir esos impuestos, algunos ETF negociarán notas vinculadas a acciones (ELN), que están vinculadas a opciones de compra cubiertas en lugar de emitir y vender directamente las opciones.
Si esa estrategia conservadora de generación de ingresos le parece atractiva, debería comprar estos dos ETF de alto rendimiento: ETF de ingresos premium de JPMorgan Equity (NYSEMKT: DADOR) y ETF de ingresos premium de acciones de JPMorgan Nasdaq (NASDAQ: JEPQ). Ambos ETF utilizan ELN vinculados a llamadas cubiertas y cobran índices de gastos bajos del 0,35%.
El ETF JPMorgan Equity Premium Income tiene una cartera diversa de 134 acciones y emite opciones de compra mensuales en el S&P 500. El ETF JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income posee 98 acciones y emite opciones de compra mensuales en el Nasdaq-100.
Ambos ETF pagan dividendos mensuales, que provienen de una combinación de los dividendos generados por sus valores subyacentes y las opciones cubiertas. El ETF Premium Income paga un rendimiento SEC a 30 días del 8%, mientras que la versión Nasdaq Equity Premium paga un rendimiento del 12,4%. La versión Nasdaq paga un rendimiento más alto porque sus opciones de compra cubiertas están vinculadas a acciones más volátiles (y por lo tanto de mayor rendimiento). Pero al momento de escribir este artículo, ambos también cotizan a sus precios de valor liquidativo (NAV) o cerca de ellos.
Compre estos dos ETF de bonos municipales
Los bonos municipales son otra gran opción para generar ingresos pasivos por dos razones. En primer lugar, sus dividendos no pueden estar sujetos a impuestos a nivel federal. Tampoco pueden pagar impuestos a nivel estatal si vive en el estado que emitió los bonos. Entonces, para los residentes de estados sin ningún impuesto sobre la renta, todos esos ingresos estarán exentos de impuestos.
En segundo lugar, los bonos municipales son generalmente mucho más seguros que los bonos corporativos. Pero comprar bonos municipales individuales a menudo puede ser un proceso complicado y confuso. Para abordar esos desafíos, muchos administradores de activos agrupan grandes canastas de bonos municipales en ETF. Dos de esos fondos populares son el ETF Muni de alto rendimiento de VanEck (NYSEMKT: LARGO) y el ETF activo de ingresos de BlackRock High Yield Muni (NYSEMKT: HYMU).
El ETF de VanEck posee 1.472 bonos municipales, cobra un bajo índice de gastos del 0,32% y tiene un rendimiento SEC a 30 días del 4,2%. El ETF de BlackRock tiene una canasta más pequeña de 321 bonos municipales y cobra un índice de gastos ligeramente más alto del 0,35%, pero tiene un rendimiento SEC a 30 días más alto del 4,3%. Ambos ETF cotizan cerca de sus precios NAV.
Con un rendimiento libre de impuestos de más del 4%, estos ETF de bonos municipales de bajo riesgo se volverán aún más atractivos a medida que bajen las tasas de interés. No superarán al mercado ni impresionarán a los inversores de ingresos más agresivos, pero pueden ser excelentes opciones para los jubilados que simplemente quieren generar pasivamente algunos ingresos libres de impuestos con una volatilidad mínima.
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leo sol tiene posiciones en JPMorgan Equity Premium Income ETF y JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF. The Motley Fool no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. El Motley Fool tiene un política de divulgación.
4 ETF de dividendos de alto rendimiento para comprar y generar ingresos pasivos fue publicado originalmente por The Motley Fool