Manzana (NASDAQ: AAPL) Recientemente volvió a ser la empresa más valiosa del mundo, con una capitalización de mercado de 3.570 millones de dólares. Sus acciones subieron más del 60% en los últimos tres años, incluso cuando las ventas del iPhone se enfriaron en medio de una situación macroeconómica más difícil y vientos en contra competitivos.
Los analistas esperan que, desde el año fiscal 2023 (que finalizó en septiembre pasado) hasta el año fiscal 2026, los ingresos de Apple crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 5 %, a medida que sus ganancias por acción (EPS) aumenten a una CAGR del 10 %. Es probable que ese crecimiento esté impulsado por una recuperación cíclica en las ventas de iPhone, una expansión a mercados de mayor crecimiento como India y la evolución del ecosistema de suscripciones de Apple, que alberga a más de mil millones de suscriptores. Apple también probablemente recomprará decenas de miles de millones de dólares en acciones cada año para aumentar sus EPS.
Esas tasas de crecimiento convierten a Apple en una inversión estable a largo plazopero son un poco débiles para una acción que cotiza a 35 veces ganancias a futuro y 9 veces las ventas de este año. Por lo tanto, las valoraciones de Apple podrían haberse inflado por el reciente revuelo en torno a sus planes de IA generativa para sus aplicaciones propias. Suponiendo que Apple cumpla con las estimaciones de Wall Street y siga cotizando a la misma relación precio-ventas para el año fiscal 2026, su capitalización de mercado podría crecer alrededor de un 12% hasta los 4.010 millones de dólares para el último año.
Esa capitalización de mercado aún haría de Apple una de las empresas más valiosas del mundo, pero creo que tres de sus pares de un billón de dólares… Nvidia (NASDAQ: NVDA), Microsoft (NASDAQ: MSFT)y Alfabeto (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) — podría eclipsar su valoración en los próximos tres años.
Las diferencias clave entre estos titanes tecnológicos
Apple, Nvidia, Microsoft y Alphabet operan con distintos modelos de negocio. Apple genera más de la mitad de sus ingresos a partir del iPhone, pero depende de su negocio de servicios para impulsar la mayor parte de su crecimiento. Nvidia genera la mayor parte de sus ingresos mediante la venta de centros de datos de alta gama para procesar tareas de inteligencia artificial.
Microsoft genera más de la mitad de sus ingresos a partir de sus negocios en la nube, que incluyen su plataforma de infraestructura en la nube Azure, los servicios de productividad Office 365 y los servicios de gestión de relaciones con los clientes (CRM) de Dynamics. Alphabet genera la mayor parte de sus ingresos a partir del negocio de publicidad de Google, que incluye sus anuncios de búsqueda y display, su red publicitaria y YouTube. Sin embargo, su negocio más pequeño, Google Cloud, está creciendo a un ritmo mucho más rápido que su negocio principal de publicidad.
Las cuatro empresas han estado ampliando sus ecosistemas de IA generativa. Apple integró recientemente ChatGPT de OpenAI en sus propias aplicaciones y anunció nuevas funciones de IA generativa para crear imágenes y escribir texto. Microsoft, que es el principal inversor de OpenAI, integra las herramientas de IA generativa de la empresa emergente en sus propios servicios basados en la nube.
Alphabet ha estado actualizando su plataforma de inteligencia artificial generativa Gemini para mantenerse a la par de OpenAI y ha estado implementando esas herramientas en todo su ecosistema. Nvidia se beneficia de esa tendencia secular vendiendo los mejores “picos y palas” para la fiebre del oro de la inteligencia artificial.
Los tres gigantes tecnológicos están creciendo más rápido que Apple
Pero de estas cuatro empresas, solo Apple genera la mayor parte de sus ventas a partir de un negocio de electrónica de consumo de crecimiento más lento y cíclico. Nvidia es un fabricante de chips de alto crecimiento, Microsoft es una empresa de inteligencia artificial y nube, y Alphabet es una empresa de publicidad digital. Es por eso que los analistas esperan que las tres empresas crezcan más rápido que Apple en los próximos tres años.
Compañía | CAGR de ingresos estimados (próximos 3 años fiscales) | CAGR de ganancias por acción estimadas (próximos 3 años fiscales) | Capitalización actual del mercado | Relación precio-ventas (a futuro) |
|---|---|---|---|---|
Manzana | 5% | 10% | 3.57 mil millones de dólares | 9 |
Nvidia | 46% | 53% | 3.26 mil millones de dólares | 28 |
Microsoft | 15% | 17% | 3.47 mil millones de dólares | 14 |
Alfabeto | 11% | 20% | 2.37 mil millones de dólares | 7 |
Fuente de datos: MarketScreener.
Si se cumplen esas estimaciones y la relación precio-ventas se mantiene estable, Nvidia podría valer 5,3 billones de dólares en el ejercicio fiscal 2027 (que termina en enero de 2027), Microsoft valdría 4,5 billones de dólares en el ejercicio fiscal 2026 (que termina en junio de 2026) y la capitalización de mercado de Alphabet podría alcanzar los 3 billones de dólares. Pero con la misma relación precio-ventas que Microsoft, la capitalización de mercado de Alphabet podría llegar a casi 6 billones de dólares. Por lo tanto, los tres gigantes tecnológicos tienen la oportunidad de eclipsar la capitalización de mercado de Apple en los próximos tres años.
Pero mire más allá de las capitalizaciones de mercado
Es interesante seguir la capitalización de mercado de las empresas más grandes del mundo, pero es un enfoque superficial que pasa por alto sus principales fortalezas y debilidades.
Es probable que las cuatro acciones de los “Siete Magníficos” sigan creciendo. Apple es una inversión sólida en el mercado de la informática móvil, Microsoft y Google están evolucionando hacia empresas de inteligencia artificial y de la nube, y Nvidia sigue siendo posiblemente la mejor opción en el mercado de chips aceleradores de inteligencia artificial. Por lo tanto, en lugar de preguntarse qué gigante tecnológico será el más valioso en tres años, los inversores deberían centrarse simplemente en su capacidad para expandir sus ecosistemas, ampliar sus ventajas competitivas y generar un crecimiento constante.
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Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Sol en Leo tiene posiciones en Apple. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Alphabet, Apple, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: opciones de compra de enero de 2026 a 395 dólares en Microsoft y opciones de compra de enero de 2026 a 405 dólares en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Predicción: 3 acciones que valdrán más que Apple dentro de 3 años Fue publicado originalmente por The Motley Fool