Días después de informar sólidos resultados del segundo trimestre, Palantir Tecnologías (NYSE: PLTR) dio a los inversores aún más buenas noticias cuando anunció una asociación ampliada con Microsoft (NASDAQ: MSFT)El objetivo es vender análisis y inteligencia artificial (IA) servicios a varias agencias de defensa e inteligencia dentro del gobierno federal.
Palantir se ha ganado una reputación por ayudar a las agencias de inteligencia del gobierno de Estados Unidos a rastrear y combatir el terrorismo mediante su plataforma de recopilación y análisis de datos, pero el gobierno se ha convertido en uno de los puntos débiles de la empresa en los últimos años. Veamos cómo este acuerdo podría cambiar eso.
Buscando impulsar las ventas del gobierno federal
El gobierno de Estados Unidos ha sido durante mucho tiempo el mayor cliente de Palantir, aunque su crecimiento se ha convertido en un punto débil para la empresa. El crecimiento total de los ingresos del gobierno, incluidos los gobiernos extranjeros, se desaceleró al 19% en 2022 y solo al 14% en 2023.
Ha experimentado un ligero repunte este año, con un crecimiento de los ingresos gubernamentales totales del 23% año tras año a 371 millones de dólares en el segundo trimestre y un crecimiento del gobierno de Estados Unidos del 24% a 278 millones de dólares.
Sin embargo, el segmento comercial, que creció más rápido, registró un aumento interanual del 33% hasta los 307 millones de dólares en el trimestre. Los ingresos comerciales en los EE. UU., en particular, crecieron aún más rápido, un 55% hasta los 159 millones de dólares.
Esta asociación con Microsoft buscará impulsar el crecimiento en su segmento de gobierno de Estados Unidos. La suite completa de productos de Palantir ahora se podrá implementar utilizando la nube gubernamental de Microsoft, incluidos Microsoft Azure Government, Azure Government Secret y Azure Top Secret. La asociación también utilizará el servicio OpenAI de Azure e integrará sus grandes modelos de lenguaje, incluido GPT-4, en el software Foundry de Palantir y su plataforma de inteligencia artificial (AIP).
Uno de los grandes objetivos de la alianza será ayudar a acelerar las implementaciones, especialmente con AIP. En colaboración con Microsoft, la empresa organizará campamentos de entrenamiento para que la comunidad de defensa e inteligencia pueda probar la tecnología.
Palantir ha tenido mucho éxito en la captación de nuevos clientes con sus cursos intensivos en el sector comercial y también intentará aplicarlos al sector federal. Estos talleres ofrecen formación y demuestran cómo se puede aplicar la AIP a operaciones de misión crítica y otros usos potenciales.
Una desventaja del negocio gubernamental de Palantir es que puede ser un trabajo por contrato para proyectos específicos. Si la empresa puede comenzar a integrar AIP en más cargas de trabajo gubernamentales, puede ayudar a crear un flujo de ingresos recurrente más duradero y confiable. Brindar servicios de IA a varias agencias gubernamentales de defensa e inteligencia es una gran oportunidad para la empresa, y la asociación con Microsoft debería facilitar la obtención de aprobaciones.
¿Es la acción una compra?
Palantir ha demostrado la solidez de su tecnología, pero lo que mantiene cautelosos a muchos inversores es su valoración. Las acciones se cotizan a un tipo de interés futuro relación precio-venta relación precio-ventas (P/S) de aproximadamente 20 veces según las estimaciones de los analistas para 2025.
Para una empresa que aumenta sus ingresos por debajo del 30%, ese es un múltiplo bastante caro. Para justificarlo, tendría que acelerarlo más allá del 30%. Palantir ha comenzado a ver un repunte en su negocio del gobierno estadounidense, y esta nueva asociación podría revitalizarlo aún más. Pero, según su valoración actual, parece que el mercado ya está incorporando ese hecho en las acciones.
Creo que Palantir tiene una buena oportunidad a largo plazo, pero dada su valoración, preferiría comprar en caso de un retroceso. Incluso las mejores empresas tecnológicas atraviesan períodos en los que los precios de sus acciones caen, y preferiría ser paciente y no perseguir las acciones a estas valoraciones.
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Geoffrey Seiler no tiene posiciones en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Microsoft y Palantir Technologies. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: opciones de compra de enero de 2026 a 395 dólares en Microsoft y opciones de compra de enero de 2026 a 405 dólares en Microsoft. The Motley Fool tiene una Política de divulgación.
¿Una nueva asociación con Microsoft ayudará a lanzar las acciones de Palantir a la Luna? Fue publicado originalmente por The Motley Fool
