(Bloomberg) — Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. elevó su objetivo de crecimiento de ingresos para 2024 luego de que los resultados trimestrales superaron las estimaciones, lo que disipó las preocupaciones sobre la demanda global de chips y la sostenibilidad de un auge del hardware de IA.
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El principal fabricante de chips de Nvidia Corp. y Apple Inc. ahora espera que las ventas aumenten alrededor de un 30% en términos de dólares estadounidenses este año, frente a proyecciones anteriores de un aumento de alrededor del 20%. Esto fue después de que TSMC informara ganancias mejores de lo previsto para el trimestre de septiembre. Y prevé que el gasto de capital aumentará en 2025 desde aproximadamente 30 mil millones de dólares este año.
Las perspectivas de TSMC deberían ayudar a calmar las preocupaciones de que los inversores juzgaron mal la demanda de semiconductores e inteligencia artificial. Esos temores cristalizaron después de que el eje de la industria de chips, ASML Holding NV, sorprendiera a los mercados al informar aproximadamente la mitad de los pedidos que los inversores esperaban. El jueves, el director ejecutivo CC Wei intentó disipar esas dudas. Las acciones de la empresa que cotiza en Tradegate ganaron un 7,4% respecto al último cierre en la bolsa alemana.
Las acciones de los fabricantes japoneses de equipos de chips, incluido Lasertec Corp., redujeron las pérdidas en Tokio, mientras que Infineon Technologies AG subió en Europa junto con sus pares del sector.
“La demanda es real y creo que es sólo el comienzo”, dijo Wei, haciéndose eco de varios ejecutivos, incluido el director ejecutivo de Nvidia Corp. En términos de demanda general de chips, “todo se ha estabilizado y empieza a mejorar”.
Las acciones de TSMC han subido más del 70% este año, superando a muchas de las empresas tecnológicas más grandes de Asia, como reflejo de las fuertes ventas de los chips Nvidia, vitales para el desarrollo de la inteligencia artificial.
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La empresa más grande de Taiwán había elevado su perspectiva de ingresos para 2024 hace apenas unos meses en julio, subrayando las expectativas de gasto en infraestructura de inteligencia artificial por parte de empresas como Microsoft Corp. y Amazon.com Inc. La adopción constante de la inteligencia artificial también debería ayudar a impulsar las ventas de iPhones. y otros dispositivos a largo plazo.
Aún así, los inversores habían estado atentos a las desviaciones en las perspectivas de TSMC después de que ASML atribuyó la recuperación a una recuperación más lenta de lo esperado en los mercados de automoción, móviles y PC, lo que afectó los planes de expansión de las plantas de chips. La IA sigue siendo un punto brillante, dijeron sus ejecutivos.
El jueves, TSMC informó un aumento del 54% mejor de lo proyectado en el beneficio neto del trimestre de septiembre a NT$ 325.300 millones (10.100 millones de dólares). Y espera ingresos de entre 26.100 y 26.900 millones de dólares en el último trimestre, superando una estimación de 24.900 millones de dólares.
Si bien la negociación oficial de los recibos de depósito estadounidenses de la compañía no comenzará hasta dentro de un tiempo, los ADR subieron aproximadamente un 4,5% en la plataforma de negociación a un día de Robinhood. TSMC es popular entre los inversores minoristas estadounidenses que buscan apostar por el tema de la IA.
Lo que dice la inteligencia de Bloomberg
La guía de TSMC de un margen bruto de más del 57%, que supera el consenso, junto con un rápido aumento de los nodos N3, indica chips informáticos continuos, robustos y de alto rendimiento, como chips de entrenamiento de IA, demanda de producción de Nvidia y otros. Esto se alinea con nuestras expectativas. El crecimiento de las ventas debería poder superar el 25% en 2025, respaldado por una fuerte demanda de chips de IA y el liderazgo de TSMC en nodos de 3 y 5 nm, junto con paquetes avanzados de CoWoS.
– Charles Shum, analista
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El mayor fabricante de chips avanzados del mundo ha sido uno de los mayores beneficiarios de una carrera global para desarrollar inteligencia artificial. Sus acciones se han más que duplicado desde que despegó ese auge a finales de 2022 con el debut de ChatGPT de OpenAI. La capitalización de mercado de TSMC superó brevemente la marca del billón de dólares en Estados Unidos.
Sin embargo, incluso antes de ASML, algunos inversores se habían vuelto cautelosos sobre la trayectoria del gasto global en IA. Se preguntan si las grandes empresas tecnológicas como Meta Platforms Inc. y Alphabet Inc. seguirán invirtiendo en chips de IA y centros de datos sin una aplicación de IA verdaderamente letal.
Los riesgos del exceso de capacidad de los centros de datos y los problemas geopolíticos han puesto nerviosos a algunos inversores. Bloomberg informó esta semana que funcionarios de la administración Biden han discutido limitar las ventas de chips de inteligencia artificial avanzados de Nvidia y otras empresas estadounidenses en países específicos.
El jueves, Wei dijo que espera que los ingresos de los procesadores de servidores de IA se tripliquen con creces este año, lo que arrojará un porcentaje de aproximadamente el 10 por ciento de las ventas totales en 2024.
A más largo plazo, TSMC persigue una rápida expansión internacional.
Está planeando más plantas en Europa centrándose en el mercado de chips de inteligencia artificial, según un alto funcionario taiwanés. Esto se suma a la construcción en curso en Japón, Arizona y Alemania.
–Con la ayuda de Vlad Savov, Cindy Wang, Mayumi Negishi y Lianting Tu.
(Actualizaciones con acciones y comentarios de ejecutivos del cuarto párrafo).
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