Puede superar al 98% de los administradores de fondos profesionales utilizando esta sencilla estrategia de inversión
Los administradores de fondos profesionales son extremadamente inteligentes, altamente educados, trabajadores y ultracompetitivos. Si puede desempeñarse entre el 2% superior de todos los administradores de fondos profesionales de Wall Street, seguramente se encontrará con un día de pago muy atractivo en algún momento. Sin mencionar que habrá demostrado que tiene la habilidad de invertir para adquirir más activos y ganar más dinero en el futuro.
Sorprendentemente, no hace falta mucho para estar por delante del 98% de los profesionales a largo plazo. No necesitas un coeficiente intelectual de 160. No necesitas un MBA ni trabajar 80 horas semanales estudiando los mercados. Y en un giro irónico, cuanto menos competitivo sea, mejor podrá seguir con una estrategia que puede llevarlo a obtener rendimientos después de impuestos que superan al 98% de los fondos mutuos administrados profesionalmente.
Todo lo que tienes que hacer es comprar una base amplia fondo indexado y mantenerlo durante años.
S&P Global publica su cuadro de mando SPIVA (S&P Indexes Versus Active) dos veces al año. El informe detalla el desempeño de los fondos mutuos administrados activamente en relación con su S&P más cercano. índice de referencia durante varios períodos de tiempo. La actualización más reciente encontró que el 90% de todos los fondos nacionales tuvieron un desempeño inferior al S&P compuesto 1500 índice en los últimos 10 años.
La explicación es sencilla. Los gestores de fondos profesionales operan en un mercado bilateral. Por cada administrador de fondos que quiera comprar acciones de una acción, alguien más debe estar dispuesto a vender esas acciones. Debido a la abrumadora cantidad de capital que poseen y negocian los inversores institucionales en comparación con los pequeños inversores minoristas, la gran mayoría de las veces la persona al otro lado del comercio es otro profesional. No pueden ambos tener razón.
Como resultado, el administrador de fondos promedio producirá retornos muy cercanos al promedio del mercado.
Pero los administradores de fondos no trabajan gratis y las empresas para las que trabajan no son organizaciones sin fines de lucro. Por eso los fondos mutuos cobran comisiones. Y cuando se incluyen las tarifas en la combinación, el administrador de fondos promedio está muy por debajo del promedio del mercado. Superar consistentemente las comisiones de un fondo durante un período de 10 años es un desafío cada vez más difícil. Esto se ve en el hecho de que cada vez menos fondos mutuos administrados activamente superan el índice de referencia (después de las tarifas) a medida que pasa el tiempo.
Si no fuera suficiente que la gran mayoría de los administradores de fondos activos no logran ganar sus honorarios, la vida real complica aún más las cosas. En la vida real, los inversores tienen que pagar impuestos. Y la mayoría de las veces, los fondos mutuos activos son muy ineficientes desde el punto de vista fiscal.
