Dan Gregor, escritor y productor de Chip y Dale: Guardabosques de rescate y Cómo conocí a vuestra madreComenzó su carrera hace aproximadamente 20 años, durante una época en la que Hollywood parecía muy diferente.
En aquel entonces, para él era normal desarrollar una propuesta para un programa de televisión y presentarla a varias cadenas. Con un puñado de ofertas sobre la mesa, dice que pudo negociar el mejor acuerdo posible. Dos décadas y varios acuerdos después, eso ya no es así.
“Antes había un mercado en el que vender el concepto”, explica Gregor. “A menudo recibías múltiples ofertas y se producía una guerra de pujas. De hecho, podías negociar todas tus tarifas, salarios y otros derechos en función de la competencia entre los estudios y los compradores. Ahora que los estudios y las cadenas son funcionalmente iguales, casi siempre se trata de una oferta de “tómalo o déjalo”.
El 7 de julio, el grupo liderado por Skydance Media de David Ellison se impuso y obtuvo el control de Paramount Global. La compra propuesta sería la última fusión en una industria que, según algunos críticos, ha visto demasiadas transacciones. El Departamento de Justicia, que normalmente se ocupa de los casos en los medios de comunicación, podría presentar una demanda para bloquear la compra, señalando la excesiva consolidación en Hollywood y un giro hacia la combinación de productores y distribuidores que ha socavado a los creadores y al talento.
Rebecca Allensworth, profesora de defensa de la competencia en la Facultad de Derecho de la Universidad de Vanderbilt, afirma que existe un “riesgo significativo” de que la agencia presente una demanda para bloquear la adquisición. “Parte de ello se debe a la agresividad con la que han actuado contra las fusiones de alto perfil sobre las que la gente lee en los periódicos”, añade. “Podrían decir que se trata de una tendencia hacia la concentración que es problemática”.
En el período de 12 años entre 2009 y 2020 se produjeron megafusiones de medios y telecomunicaciones de consumo por más de 400.000 millones de dólares. Cinco transacciones representan la mayor parte de esa cifra: Comcast y NBCUniversal (2011); AT&T y DirecTV (2015); AT&T y Time Warner (2018); Charter, Time Warner Cable y Bright House (2016); y Disney y Fox (2018). Esta ola de consolidaciones acabó con miles de puestos de trabajo y desdibujó la separación entre estudios y distribuidores, dando lugar a gigantes que controlan tanto la producción de contenidos como los canales de distribución.
Los reguladores están tomando nota.
“Los medios y el entretenimiento son un área que estamos siguiendo de cerca en parte porque escuchamos a los escritores”, dijo la presidenta de la FTC, Lina Khan. El reportero de Hollywood en noviembre. “Escuchamos mucho sobre la consolidación entre los estudios y las cadenas, y cómo eso, en última instancia, estaba perjudicando a los trabajadores, así como a los espectadores”.
La fusión propuesta será informada a la Comisión Federal de Comercio y al Departamento de Justicia. Después de un período inicial de revisión de 30 días en el que no se permitirá que se cierre la compra, las agencias pueden hacer un seguimiento para lo que se denomina una “segunda solicitud” de información para decidir si impugnarán el acuerdo.
Si se presenta una demanda, podría quedar bajo la jurisdicción de la próxima administración, que podría optar por abandonarla como parte de un enfoque más permisivo hacia la aplicación de las leyes antimonopolio.
Históricamente, los reguladores sólo han interpuesto demandas para bloquear grandes acuerdos entre rivales horizontales que compiten directamente entre sí (pensemos en AMC y Regal, dos importantes operadores de cines), pero bajo esta administración han interpuesto tenazmente demandas que amplían los límites de la ley antimonopolio, en parte para señalar que los días de aprobar acuerdos dudosos han terminado.
En el papel, el Departamento de Justicia podría tener que entrecerrar los ojos para ver la veracidad de cómo sería un desafío legal. Paramount está considerado entre los cinco principales estudios en producción, ocupando el quinto lugar el año pasado en participación de mercado global con el 10,6 por ciento de la taquilla (842 millones de dólares en Estados Unidos, 1.180 millones en el extranjero) según Comscore, pero Skydance es un actor más pequeño que no se acerca ni de lejos a Disney o Universal. Los expertos legales dicen que sería difícil demostrar que Paramount ejerce un poder de mercado descomunal si el acuerdo se lleva a cabo.
Ahí es donde el Nuevas directrices de fusión En julio, la FTC y el Departamento de Justicia publicaron conjuntamente una nueva hoja de ruta para la revisión regulatoria de acuerdos que tiene en cuenta las adquisiciones en industrias que atraviesan “una tendencia hacia la consolidación”. En ella se establece que las agencias considerarán si una industria ha pasado de tener muchos competidores a estar concentrada, lo que puede sugerir un gran riesgo de daño ya que un nuevo rival tendría menos probabilidades de reemplazar o compensar la disminución de la competencia que surge del acuerdo propuesto, así como los riesgos asociados con la fijación de precios y el autotrato a través de acuerdos autopreferenciales (pensemos en un estudio que ofrece un trato preferencial a su división de redes). Las directrices también subrayan explícitamente la dinámica relacionada con la integración vertical entre empresas en diferentes niveles de la cadena de suministro, como productores y distribuidores, y si tales fusiones previenen la “emergencia de nuevas amenazas competitivas con el tiempo”.
Algunos de estos ideales surgen de Brown Shoe Co. contra Estados UnidosEn ese caso, en 1962 la Corte Suprema confirmó la sentencia de un tribunal inferior que bloqueaba una fusión entre Brown, el cuarto mayor fabricante y el tercer mayor minorista de zapatos, y Kinney, el octavo mayor minorista de zapatos, cuyo negocio fusionado habría tenido sólo el 5 por ciento del mercado minorista. Se determinó que el acuerdo violaba las leyes antimonopolio en dos niveles: el vínculo vertical entre el negocio manufacturero de Brown y los puntos de venta minoristas de Kinney, que amenazaba la competencia en la fabricación, y la combinación horizontal de los puntos de venta minoristas de las empresas. En lugar de enfatizar el tamaño de la fusión, el tribunal, en parte, se apoyó en la “tendencia a la concentración” de la industria. ¿El resultado? Una serie de fusiones horizontales y verticales en una sola industria a lo largo del tiempo resultará en última instancia en daño a la competencia, independientemente del acuerdo específico en cuestión.
Al igual que en ese caso, la combinación de los negocios de producción de Paramount y Skydance podría reforzar el papel de la primera como distribuidora, principalmente a través del contenido de Paramount+, que tiene 71 millones de suscriptores. Aunque la empresa tiene una pequeña participación en el mercado del streaming, Hollywood se está encaminando hacia una dirección que incentive roles duales como proveedores y distribuidores de contenido.
Esto, a su vez, ha erosionado las condiciones laborales de los talentos, que se enfrentan cada vez más a un mercado en el que tienen menos postores para su trabajo. Katherine Walczak, escritora en El flashEl año pasado, escribió a la FTC que “la consolidación corporativa desalienta los salarios competitivos”. Cuando vendió su primer piloto en 2020, dijo que no podía ofrecerlo en ningún otro lugar fuera de la familia Disney, lo que limitaba sus opciones a FX, Hulu, ABC y Disney+, porque sus productores tenían un acuerdo de producción a través de ABC Studios.
“En un mercado libre, podría haber presentado el piloto a muchas más cadenas y, con éxito, haber creado una guerra de ofertas (algo que solía ocurrir en los años 90)”, continuó. “Básicamente, el mercado habría determinado el valor de mi producto. Pero no estamos en los años 90, estamos en la era de los monopolios y, tal como estaban las cosas, ABC Studios podía pagarme lo que quisiera por mi trabajo porque, incluso si dos de sus cuatro cadenas quisieran comprar la pieza, no habrían competido entre sí, ya que son propiedad de la misma empresa matriz”.
Docenas de escritores compartieron experiencias similares. “En los últimos dos años, he producido o creado varias veces un programa que llevamos al mercado y los ejecutivos de otros servicios de streaming o cadenas me han dicho que les encanta el proyecto creativamente y que quieren comprarlo, pero no pueden hacerlo porque sus jefes de más alto nivel les han dado el mandato de centrarse en comprar y dar luz verde a programas 'internos', es decir, programas producidos por estudios que son propiedad de la misma empresa matriz que posee su servicio de streaming o cadena”, escribió Nick Antosca, productor ejecutivo de Cornamenta y Chucky.
El año pasado, el Writers Guild of America West publicó un informe en el que instaba a los reguladores a frenar futuras fusiones en Hollywood, investigar de forma “proactiva” las señales de prácticas anticompetitivas y aumentar la regulación y el control de las plataformas de streaming en particular. Sostenía que las recientes fusiones y desregulaciones “han sentado las bases para un futuro de mayor poder de mercado que pronto podría dejar a sólo tres empresas controlando qué contenido se produce, qué pueden ver los consumidores y cómo pueden verlo”.
Las nuevas directrices, que carecen de fuerza de ley pero indican cómo los reguladores evalúan los acuerdos, también exigen a las empresas que consideren el impacto de las transacciones propuestas en el trabajo, lo que indica que las agencias tienen la intención de revisar si las fusiones podrían afectar negativamente a los salarios y las condiciones de trabajo. En 2022, el Departamento de Justicia bloqueó con éxito la oferta de 2.175 millones de dólares de Penguin Random House para comprar a su rival Simon & Schuster a Paramount Global en un intento de acabar con los llamados monopsonios, una dinámica en la que un comprador con un poder de mercado descomunal puede comprar mano de obra y bienes a precios inferiores al valor de mercado.
Si no se presenta una demanda que cuestione la asociación Paramount-Skydance, el director ejecutivo de Skydance, David Ellison, y el ex director ejecutivo de NBCUniversal, Jeff Shell, buscarán obtener 2.000 millones de dólares en eficiencias de costos para gestionar la caída del negocio lineal de la empresa. Como ocurre con cualquier megafusión, esto probablemente signifique la pérdida de cientos de puestos de trabajo.
“Tenemos que gestionar estos negocios de un modo diferente a medida que declinan”, dijo Shell.
