Cuando piensas en marcas estadounidenses icónicas, Nike (BOLSA DE NUEVA YORK: NE) y Starbucks (NASDAQ: SBUX) Es probable que se le ocurran. Ambas empresas tienen una larga trayectoria de generar retornos enormes para los accionistas, pero 2024 ha sido una historia diferente, con cada acción cayendo más del 20% en lo que va de año.
En cualquier momento un acciones de primera línea Si bien el precio de las acciones de Nike y Starbucks ha bajado considerablemente, vale la pena volver a analizarlo para determinar si se trata de un pequeño bache o de una tendencia bajista más significativa. Por lo tanto, con eso en mente, observemos los resultados financieros, los balances, los dividendos y las valoraciones recientes de Nike y Starbucks para averiguar qué acción es la mejor compra en este momento.
Las líneas superior e inferior
Como accionista de una empresa, usted está invirtiendo en el crecimiento futuro y, en términos generales, cada vez que una empresa… ganancia Si los ingresos netos disminuyen o caen por debajo de las expectativas, el mercado castigará a las acciones. Basta con mirar a Nike y Starbucks, que han caído aproximadamente un 15% desde que informaron sus ganancias trimestrales más recientes.
En el cuarto trimestre fiscal de 2024, que finalizó el 31 de mayo, Nike informó de unas ventas netas de 12.600 millones de dólares, lo que supone una caída interanual del 2%. La dirección atribuyó esta caída a una desaceleración de su negocio de estilo de vida, una disminución del 10% de las ventas digitales y una demanda debilitada en China. El director financiero, Matthew Friend, advirtió durante la conferencia sobre los resultados que esta caída podría no ser un revés temporal, y advirtió que “los próximos trimestres serán complicados”.
Al igual que Nike, Starbucks también se enfrentó a una desaceleración de la demanda. En concreto, el gigante de las bebidas vio caer sus ventas comparables un 3% con un 7% menos de transacciones en el segundo trimestre fiscal de 2024, que finalizó el 31 de marzo, en comparación con el segundo trimestre fiscal de 2023. En general, Starbucks generó 8.560 millones de dólares en ventas netas, lo que resultó en una disminución interanual del 1,8%. La caída de los ingresos y las ganancias es aún más desalentadora en un contexto de inflación superior a la media y de la apertura de 583 nuevas tiendas netas de Starbucks durante ese tiempo. La dirección de Starbucks también atribuyó el decepcionante trimestre a la disminución del tráfico en las tiendas y a la débil demanda en China. De cara al futuro, la dirección de Starbucks ha revisado su previsión de crecimiento de los ingresos para el año fiscal 2024 desde el rango anterior del 7% al 10% hasta “un dígito bajo”. Del mismo modo, su previsión de crecimiento de las ganancias por acción se ha ajustado del 15% al 20% a “un dígito bajo o estable”.
Si analizamos los resultados de cada empresa, queda claro que Nike generó 1.500 millones de dólares en ingresos netos en su último trimestre, lo que representa un crecimiento interanual del 45%, en parte debido a su capacidad para ampliar su margen bruto en un 1,1%. A modo de comparación, Starbucks generó 772 millones de dólares en ingresos netos durante su segundo trimestre fiscal de 2024, lo que equivale a una disminución interanual del 15%.
A pesar de vender productos de consumo completamente diferentes, Nike y Starbucks enfrentan desafíos similares. Aun así, esta categoría le corresponde a Nike, considerando que aumentó su margen bruto y sus ingresos netos a pesar de la desaceleración de sus ventas.
Nike y Starbucks priorizan los dividendos
En el caso de empresas maduras como Nike y Starbucks, los accionistas esperan que la dirección les devuelva el capital en forma de dividendos y recompras de acciones.
Nike actualmente paga un dividendo trimestral de 0,37 dólares por acción, lo que equivale a un rendimiento anual del 2%. Cabe destacar que Nike ha pagado y aumentado su dividendo durante 23 años consecutivos, lo que demuestra que devolver capital a los accionistas es una prioridad para la dirección.
En comparación, Starbucks paga y aumenta constantemente su dividendo, con 13 años consecutivos de crecimiento del dividendo. Starbucks paga un dividendo trimestral más alto, de 0,57 dólares por acción, lo que representa un rendimiento anual del 3,1%.
Dada la reciente caída de cada acción, sus rendimientos de dividendos están cerca de un máximo histórico. Pero para cualquier acción que pague dividendos, es importante examinar su ratio de pago, que mide el porcentaje de ganancias que paga a los inversores a través de dividendos. En general, una acción con un ratio de pago del 75% o más es cuando los inversores deberían preocuparse de que la empresa pueda potencialmente pausar los aumentos de dividendos o recortarlos por completo. Nike tiene un ratio de pago significativamente menor, del 28,2%, en comparación con el 60,3% de Starbucks. Eso significa que los inversores pueden esperar razonablemente aumentos de dividendos en el futuro cercano.
Ambas empresas tienen programas de recompra de acciones relativamente sencillos, y cada una de ellas ha reducido sus acciones en circulación en menos del 1% en los últimos tres años. No obstante, ambas empresas se aseguran de que sus acciones no se diluyan y de que las participaciones de los accionistas aumenten, aunque lentamente.
La decisión es difícil debido a la menor tasa de pago de dividendos de Nike y al historial más largo de crecimiento de dividendos, pero démosle esta categoría a Starbucks por su mayor rendimiento anual.
La salud financiera de cada empresa
Una empresa hoja de balance El informe sirve como una instantánea vital de su salud financiera. Cabe destacar que Nike cuenta con una posición de efectivo superior, con $2.7 mil millones en efectivo neto, en marcado contraste con la deuda neta de $13.1 mil millones de Starbucks. Es impresionante que la posición de efectivo neto de Nike haya aumentado un 498% año tras año, mientras que la deuda neta de Starbucks se haya deteriorado aproximadamente un 8%.
Como resultado, durante los últimos 12 meses, Nike ganó $161 millones en ingresos por intereses en comparación con Starbucks, y perdió $446 millones en gastos por intereses. En un momento en que las tasas de interés son relativamente altas, Starbucks probablemente verá crecer los gastos por intereses en los próximos años, mientras que Nike puede obtener ingresos adicionales con su dinero en efectivo.
Con la montaña de dinero en efectivo de Nike, el gigante del calzado y la indumentaria gana esta categoría de manera aplastante.
¿Nike o Starbucks es la mejor compra?
Teniendo en cuenta los largos y probados antecedentes de Nike y Starbucks, las empresas merecen algo de paciencia, sin importar cuán frustrante haya sido el desempeño financiero y bursátil reciente. Este sentimiento es especialmente cierto cuando se considera que ambas acciones se cotizan en o cerca de un mínimo de tres años en la relación precio-beneficio futuro, que mide el precio actual de las acciones de una empresa en relación con sus ganancias por acción esperadas durante los próximos 12 meses, lo que indica que ambas acciones se cotizan a valoraciones baratas. En concreto, Nike se negocia a 23,1 veces las ganancias futuras y Starbucks a 20,8 veces las ganancias futuras. Aun así, si tiene que elegir entre las dos acciones, Nike es la clara ganadora debido a su posición de efectivo más sólida y sus ganancias estables.
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Collin Brantmeyer tiene posiciones en Nike. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Nike y Starbucks. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: opciones call largas de enero de 2025 a $47,50 en Nike. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las mejores acciones para comprar en este momento: Nike vs. Starbucks Fue publicado originalmente por The Motley Fool
