Una mirada al día que viene en los mercados estadounidenses y globales de Mike Dolan
Los mercados mundiales lucharon por encontrar un equilibrio el miércoles después de que la ASML de Europa eludiera al sector mundial de chips a última hora de ayer con unas perspectivas de pedidos sorprendentemente débiles y los inversores rezaron que el error fuera puntual a medida que llegaban las actualizaciones de ganancias del tercer trimestre.
Hubo mejores noticias para los mercados de bonos: los rendimientos cayeron debido a una combinación de caída de los precios del petróleo y una importante desinflación europea que subraya las expectativas de otro recorte de las tasas de interés del Banco Central Europeo el jueves.
Y ese panorama se replicó en Gran Bretaña el miércoles, cuando la inflación general cayó mucho más por debajo del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra de lo que los mercados habían apostado, aumentando las apuestas sobre un recorte de tasas del BOE el próximo mes y haciendo caer a la libra a su nivel más bajo en casi dos años. meses.
Con los mercados europeos de renta fija recuperándose nuevamente, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también cayeron cerca del 4% y los futuros de la Reserva Federal están nuevamente descontando plenamente un recorte de tasas de un cuarto de punto en Estados Unidos el 7 de noviembre.
Pero gran parte del calor y la acción de los precios se produjo en las acciones.
Si bien los bancos y las empresas farmacéuticas dominan la agenda del miércoles, las repercusiones del gran error de ASML hicieron retroceder a Wall Street desde máximos históricos el martes, lo que se sumó a un desplome en las acciones de energía debido a la caída de los precios del petróleo y atrajo la atención sobre la actualización del jueves del gigante de chips de Taiwán, TSMC.
La lectura de Nvidia, la favorita de la IA, hizo que sus acciones retrocedieran casi un 5% desde el nuevo récord del lunes, con una pequeña recuperación prevista antes de la campana de hoy.
Sin embargo, la propia ASML, el mayor fabricante de equipos de fabricación de chips del mundo, perdió otro 4% en Europa el miércoles, sumándose a la pérdida del 16% del martes, su caída diaria más pronunciada en cuatro años.
Y en una mala semana para las acciones europeas en general, el sector del lujo se mantuvo bajo presión cuando el francés LVMH cayó un 7% debido a una caída en las ventas del tercer trimestre afectadas por la menguante confianza de los clientes en China.
La economía en dificultades de China, las restricciones a la inversión estadounidense en su sector tecnológico y una guerra comercial arancelaria en ciernes entre Beijing y Bruselas unen todas estas historias.
Y a pesar de las medidas de estímulo ligeramente frenéticas de China en las últimas semanas para levantar la debilitada economía, el impulso inicial de las acciones se está desvaneciendo rápidamente. El índice de China continental y el Hang Seng de Hong Kong volvieron a cerrar en números rojos el miércoles, ambos a más del 10% de los máximos posteriores al estímulo.
Beijing celebrará una conferencia de prensa el jueves para discutir la promoción del desarrollo “constante y saludable” del sector inmobiliario, dijo la Oficina de Información del Consejo de Estado, aunque eso no logró reavivar mucho el entusiasmo del mercado.
Y, de hecho, los problemas de China, junto con las previsiones de demanda mundial de petróleo reducidas para 2025, son una de las razones por las que los precios del crudo siguen cayendo.
El crudo cayó más de un 4% a un mínimo de casi dos semanas el martes debido a esa perspectiva más débil y después de que un informe de los medios dijera que Israel no atacaría los sitios nucleares y petroleros iraníes, aliviando los temores de interrupciones en el suministro.
Si bien los precios del petróleo estadounidense intentaron mantenerse en los 70 dólares por barril el miércoles, siguen registrando pérdidas interanuales cercanas al 20% y siguen siendo una fuerza poderosa que deprime las tasas de inflación anual.
De vuelta en Wall St, la oscilación del sector de los chips trajo mejores noticias de los bancos.
Las acciones de Bank of America subieron un 0,5% tras superar las ganancias del tercer trimestre, mientras que las acciones de Charles Schwab subieron un 6% tras superar las estimaciones.
Citigroup, sin embargo, cayó un 5% después de informar resultados mixtos con una disminución de los ingresos netos y un ingreso neto por intereses más débil de lo esperado, mientras que la suscripción de deuda apuntaló sus resultados de banca de inversión.
Morgan Stanley y algunos de los pequeños bancos regionales serán los siguientes el miércoles.
Los futuros de Wall St en general están ligeramente al alza antes de la apertura.
Ayudado en parte por la caída de la libra esterlina, el índice dólar alcanzó sus mejores niveles desde principios de agosto.
Mientras la campaña electoral estadounidense entra en su fase final, los mercados de apuestas sitúan al republicano Donald Trump como el ligero favorito para regresar a la Casa Blanca, a pesar de que las encuestas de opinión mostraban una reñida carrera entre él y su rival demócrata Kamala Harris.
Trump defendió el martes sus políticas comerciales proteccionistas y otras propuestas fiscales en una entrevista con Bloomberg, descartando sugerencias de que podrían aumentar la deuda federal.
Y pareció alejarse de comentarios anteriores de que, como presidente, debería poder ejercer control sobre las decisiones sobre las tasas de interés de la Reserva Federal.
“Creo que tengo derecho a decir que creo que deberíamos subir o bajar un poco”, dijo Trump, refiriéndose a la fijación de las tasas de interés. “No creo que se me deba permitir ordenarlo, pero creo que tengo derecho a hacer comentarios sobre si las tasas de interés deberían subir o bajar”.
Sin embargo, la forma en que Trump planea debilitar el dólar sigue siendo un misterio más allá de sus bien señalados planes arancelarios.
Acontecimientos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el miércoles:
* Ganancias corporativas de EE. UU.: Morgan Stanley, US Bancorp, Citizens Financial, Discover Financial, Equifax, Synchrony, Prologis, Abbott Laboratories, CSX, PPG, Kinder Morgan, Steel Dynamics, Crown Castle
* Precios de importación/exportación de septiembre en EE.UU.
* Habla la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde.
(Edición de Bernadette Baum)
