Las acciones se recuperan de la caída mundial, los bonos del Tesoro caen: resumen de los mercados
(Bloomberg) — Una sensación de calma volvió a los mercados a medida que los inversores buscaban gangas después de la dramática ola de ventas del lunes que coronó un retroceso de tres semanas de 6,4 billones de dólares en las acciones a nivel mundial. Los bonos cayeron.
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Los futuros del S&P 500 apuntaron a que podría haber un repunte después de que el índice de referencia se hundiera hasta el borde de una corrección técnica el lunes. Los contratos del Nasdaq 100 ganaron más del 1%. El índice europeo Stoxx 600 subió un 0,7% después de la caída de ayer hasta un mínimo de cinco meses.
Los dos principales indicadores bursátiles de Japón subieron más del 9% al cierre, después de caer un 12% el día anterior, mientras que un indicador regional detuvo una caída de tres días.
Los operadores están recuperando el aliento tras un día en el que se vendieron casi todos los activos de riesgo en medio de una creciente preocupación por una recesión en Estados Unidos, valoraciones extremas en el sector tecnológico y un yen en alza que provocó una reversión de las operaciones de carry trade. Las preocupaciones de una caída abrupta se disiparon un poco con las cifras del lunes que muestran que el sector de servicios estadounidense se expandió en julio, después de la peor contracción en cuatro años un mes antes.
“Los mercados han comenzado a recuperar cierta normalidad”, afirmó Mohit Kumar, economista jefe para Europa de Jefferies International Ltd. “No creemos que la economía estadounidense o europea vayan a sufrir un aterrizaje brusco. Los violentos movimientos del mercado de las últimas sesiones, en nuestra opinión, presentan una oportunidad de compra”.
Sin embargo, el respiro puede ser temporal, dependiendo de las próximas señales de la economía estadounidense y de la respuesta de la Reserva Federal. El “indicador del miedo” de Wall Street, el índice VIX, sigue en su nivel más alto desde 2020, después de haber registrado ayer el mayor aumento registrado. Los operadores se apresuran a asegurar sus carteras contra un desplome extremo del mercado, en un eco del caótico período del comienzo de la pandemia.
“Hemos reducido el riesgo de renta variable en general, buscando un equilibrio estabilizador del valor de los activos netos entre activos de riesgo y activos de seguridad hasta que se conozca el veredicto de si se producirá un aterrizaje suave o un aterrizaje brusco”, dijo Michael Kelly, director global de activos múltiples en PineBridge Investments. “Si nos transformamos en la palabra con 'R', habrá más por hacer”, agregó, refiriéndose a una posible recesión en los EE. UU.
Mientras tanto, JPMorgan Chase & Co. advirtió que la reciente recuperación del carry trade tiene más margen para avanzar ya que el yen sigue siendo una de las monedas más subvaluadas.
“No hemos terminado ni mucho menos”, dijo Arindam Sandilya, codirector de estrategia cambiaria global, en Bloomberg TV. “La desinversión de las operaciones de carry trade, al menos dentro de la comunidad de inversores especulativos, está completa en un 50%-60%.
Los bonos del Tesoro retroceden
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron a lo largo de la curva, y el rendimiento de referencia a 10 años subió cinco puntos básicos hasta el 3,84%. El rendimiento había caído hasta el 3,67% el lunes antes de volver a subir tras el informe de servicios ISM de EE. UU., más fuerte de lo esperado.
“El informe de servicios del ISM, más positivo de lo esperado, desaceleró el sangrado en Wall Street”, dijo Matt Simpson, estratega de mercado sénior de City Index Inc. “Por lo tanto, no estamos viendo un riesgo en el repunte como tal, sino una corrección saludable después de una liquidación no saludable, desencadenada por los inversores que se apresuraron a buscar una pequeña salida”.
La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo que el mercado laboral se está suavizando e indicó que el banco central estadounidense debería comenzar a recortar las tasas de interés en los próximos trimestres, pero no llegó a concluir que el mercado laboral ha comenzado a debilitarse seriamente. El mercado de swaps está descontando un recorte de tasas de la Fed de casi 50 puntos básicos en septiembre.
En Asia, el yen cayó hasta un 1,5% el martes, antes de reducir parte de sus pérdidas. Aun así, la moneda ha ganado alrededor de un 11% este trimestre debido a las expectativas de nuevas alzas de tasas por parte del Banco de Japón.
El disyuntor de los futuros del Nikkei 225 se activó antes de la apertura del mercado, ya que la salvaje liquidación del lunes se consideró exagerada. Un aumento en los futuros del Kospi 200 y del Kosdaq 150 activó otro “sidecar” en Corea del Sur el martes por la mañana, deteniendo brevemente las órdenes de compra para las operaciones programadas.
La subasta de bonos soberanos a 10 años que realizó Japón el martes satisfizo la demanda de los inversores más débil desde 2003 según un indicador, ya que las expectativas de más alzas de tasas disuadieron a los inversores. Los operadores vendieron el bono de referencia en el mercado secundario, deshaciendo una operación de refugio seguro durante la ola de ventas anterior.
En el ámbito de las materias primas, el petróleo subió desde un mínimo de siete meses, ya que la suspensión de la producción del mayor yacimiento de Libia volvió a centrar la atención en Oriente Medio. El bitcoin volvió a subir ligeramente hasta superar brevemente los 56.000 dólares después de que un episodio de aversión al riesgo en los mercados mundiales provocara fuertes pérdidas en la mayoría de las principales criptomonedas.
Eventos clave de esta semana:
Ventas minoristas en la eurozona, martes
Comercio y reservas de divisas de China, miércoles
Crédito al consumo en EE.UU., miércoles
Producción industrial alemana, jueves
Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos, jueves
Thomas Barkin, de la Reserva Federal, habla el jueves
IPC y PPP de China, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Cepo
El Stoxx Europe 600 subió un 0,7% a las 8:02 am hora de Londres.
Los futuros del S&P 500 subieron un 1%
Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 1,3%
Los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron un 0,5%
El índice MSCI Asia Pacific subió un 3,2%
El índice MSCI de mercados emergentes subió un 1,5%
Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,3%
El euro cayó un 0,2% a 1,0935 dólares
El yen japonés cayó un 1,1% a 145,76 por dólar.
El yuan offshore se mantuvo sin cambios y se ubicó en 7,1431 por dólar.
La libra esterlina cayó un 0,3% a 1,2740 dólares
CRIPTOMONEDAS
Bitcoin subió un 2,5% a 55.763,01 dólares
Ether subió un 2,9% a 2.509,03 dólares
Cautiverio
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó siete puntos básicos hasta el 3,86%.
El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó un punto básico hasta el 2,20%.
El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó tres puntos básicos hasta el 3,89%.
Materias primas
El crudo Brent subió un 0,9% a 77 dólares el barril
El oro al contado cayó un 0,3% a 2.404,27 dólares la onza
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
–Con la ayuda de Winnie Hsu, Jason Scott y Abhishek Vishnoi.
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