Las acciones de Carvana caen después de que los vendedores en corto afirmaran “un fraude contable para siempre”
El vendedor en corto Hindenburg Research acusó el jueves a Carvana de realizar una “estafa contable para siempre” en un informe explosivo – haciendo caer las acciones del minorista de autos usados.
Hindenburg, cuyo informe sobre las empresas dirigidas por el multimillonario indio Gautam Adani condujo a una acusación federal contra el magnate el año pasado, dijo que adoptó una posición corta sobre Carvana después de una extensa revisión de documentos y casi 50 entrevistas con expertos de la industria.
Su informe, titulado “Carvana: Una estafa contable entre padre e hijo para todos los tiempos”, acusó a la empresa con sede en Tempe, Arizona, de uso de información privilegiada y manipulación contable.
“Nuestra investigación descubrió 800 millones de dólares en ventas de préstamos a una parte presuntamente relacionada no revelada, junto con detalles sobre cómo la manipulación contable y la suscripción laxa han impulsado el crecimiento temporal de los ingresos reportados, todo mientras los insiders cobran miles de millones en acciones”, alegó el vendedor en corto.
Las acciones de Carvana cayeron casi un 5% antes de recortar las pérdidas al sonar la campana de cierre para cerrar a 199,56 dólares, un 2% menos.
La empresa criticó el informe de Hindenburg como “intencionalmente engañoso e inexacto”.
“Planeamos mantenernos enfocados en ejecutar nuestro plan para otro gran año en 2025”, dijo un portavoz a The Post.
La compañía, que alguna vez estuvo en bancarrota, superó las estimaciones de los analistas para los ingresos del tercer trimestre cuando informó por última vez en octubre.
Sus acciones se dispararon más del 300% en 2024 cuando la empresa redujo costos, reestructuró su estrategia de deuda y mejoró las ganancias bajo un plan de recuperación liderado por el director ejecutivo Ernie García III.
La demanda de automóviles usados también ha mejorado en los últimos meses, lo que ha ayudado a minoristas como Carvana.
La compañía emprendió una ola de expansión durante la pandemia para capitalizar la escasez de vehículos nuevos en ese momento, pero tuvo dificultades para vender unidades con suficientes ganancias.
Entre agosto de 2020 y agosto de 2021, García III y su padre, Ernest García II, vendieron acciones de Carvana por valor de 3.600 millones de dólares.
Cuando las acciones subieron un 42% el año pasado, el padre del director ejecutivo vendió 1.400 millones de dólares adicionales en acciones de Carvana, añade el informe.
Mientras los rivales en la industria automotriz luchaban, Carvana prosperó. Por cada dólar de ingresos netos que reportó, la compañía agregó 139 dólares a su capitalización de mercado, según el informe.
Un exdirector de Carvana dijo que la empresa aprobó el 100% de los solicitantes de préstamos, afirmó Hindenburg.
Carvana también recibió ayuda del padre García para vender algunos de sus autos a DriveTime, el concesionario de autos de su hijo, a un precio superior en lugar de tener que bajar el precio, dijo Hindenburg.
Carvana experimentó un enorme aumento en las extensiones de prestatarios en 2024, el mayor aumento de cualquier emisor de alto riesgo, según el informe. Ese aumento se debió a una filial de DriveTime, que permitió a Carvana continuar extendiendo los préstamos y evitar reportar morosidades, según el informe.
Se han presentado múltiples demandas contra el dúo de padre e hijo, incluida una demanda de 2023 que acusa a la familia García de ejecutar un plan de “bombeo y descarga” en Carvana para llenarse los bolsillos.
Carvana salió a bolsa en 2017 después de escindirse de DriveTime, que anteriormente era Ugly Duckling, una empresa de alquiler de automóviles en quiebra dirigida por García II. Hizo que la empresa fuera privada y le cambió el nombre en 2002.
En 1990, García padre se declaró culpable de fraude bancario en relación con la crisis de ahorros y préstamos de 150.000 millones de dólares de Charles Keating.
Carvana y DriveTime todavía están entrelazados de alguna manera, compartiendo los ingresos generados por los préstamos y vendiéndose vehículos entre sí. según CNBC.
