La medida de inflación subyacente preferida por la Reserva Federal registró su mayor ganancia mensual desde abril, lo que refuerza los argumentos para recortes de tasas más lentos a menos de una semana de la reunión del banco central para decidir sus próximos pasos.
El índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) básico, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó un 2,7% en septiembre en comparación con el año anterior.
Esto estuvo por encima del pronóstico de los economistas de un aumento del 2,6% y un 0,3% más que en agosto, lo que representa una ganancia mensual mayor que el mes anterior.
El PCE mostró que la tasa general a la que aumentaron los precios de bienes y servicios el mes pasado fue del 2,1%, la más baja desde principios de 2021, igualando las estimaciones de los economistas del 2,1% año tras año.
Las cifras son las últimas de una serie de datos económicos sorprendentemente sólidos que podrían llevar a la Reserva Federal a adoptar un enfoque más cauteloso respecto de los recortes de tasas después de recortar su tasa de interés clave en medio punto porcentual el mes pasado.
“La impresión del PCE subyacente año tras año indicó un aumento del 2,7%, lo que sugiere que la Reserva Federal todavía está en un camino lleno de obstáculos en esta última milla para sofocar la inflación y declarar la victoria”, dijo Quincy Krosby, estratega global jefe de LPL Financial, en un declaración.
La Reserva Federal, encabezada por el presidente Jerome Powell, necesitará adoptar un enfoque gradual para bajar las calificaciones gracias a un gasto de consumo resiliente, salarios más altos gracias a una serie de huelgas exitosas y un mercado laboral sólido, dijo Krosby.
“Además, se está imponiendo una narrativa casi palpable de que las elecciones, en lugar de ofrecer al mercado una sensación de certeza, harán todo lo contrario, provocando que la volatilidad aumente significativamente”, dijo Krosby.
Las cifras de inflación de septiembre mostraron continuas presiones sobre los precios.
Los precios de los servicios, excluyendo vivienda y energía, se aceleraron hasta el 0,3%.
Los precios de los bienes, excluidos los alimentos y la energía, subieron un 0,1%.
Los precios de los alimentos subieron un 0,4%, el mayor aumento desde principios de este año.
El Promedio Industrial Dow Jones bajó 174 puntos a 41.967 en las primeras operaciones del jueves.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar también cayeron tras la publicación.
Se espera ampliamente que el banco central reduzca las tasas nuevamente al concluir su reunión de política monetaria del 6 y 7 de noviembre, y la mayoría de los economistas esperan un recorte menor, de un cuarto de punto.
“Sí, los precios son altos, pero la tendencia ha cambiado: los ingresos están superando los aumentos de precios nuevamente y, con el tiempo, eso hará que el costo de vida sea menos estresante para los presupuestos de los hogares”, dijo en un comunicado Bill Adams, economista jefe de Comerica Bank. .
Las perspectivas de ingresos y gastos para octubre probablemente sean turbias debido al impacto de los huracanes y una huelga masiva de trabajadores portuarios a lo largo de los puertos de la costa este, dijo Adams.
“La Reserva Federal probablemente dará menos crédito a los datos económicos de octubre dadas las claras razones para esperar distorsiones temporales”, dijo Adams. “Como tal, probablemente reducirán la tasa de los fondos federales un cuarto por ciento en la decisión postelectoral de la próxima semana y mirarán los datos de diciembre para comenzar a tener una imagen más clara de cómo se está desempeñando la economía después de los huracanes”.
La Reserva Federal recortó las tasas de interés en septiembre mediante un enorme recorte de medio punto para aliviar la inflación. Una inflación mensual de aproximadamente el 0,17% sería coherente con el objetivo de la Reserva Federal de una tasa anual del 2%.
La Reserva Federal también espera ver bajas tasas de desempleo antes de futuros recortes de tasas de interés.
La Oficina de Estadísticas Laborales publicará el informe de empleo de octubre el viernes.
Las expectativas sobre las cifras de nóminas de octubre ya son relativamente bajas.
Los huracanes destructivos que causaron estragos en los estados del sudeste (y dejaron a los estadounidenses sin empleo) podrían empañar aún más estos resultados.
Un informe deficiente podría descartar el éxito de la Reserva Federal con los recortes de las tasas de interés y disipar el llamado aterrizaje suave de la economía, que es una desaceleración del crecimiento sin provocar una recesión.
Las probabilidades de un recorte menos agresivo de los tipos de interés de un cuarto de punto en la reunión de noviembre del banco central son del 94%. según la herramienta FedWatch del Grupo CME.
Mientras tanto, la confianza del consumidor aumentó por tercer mes consecutivo a su lectura más alta desde abril, según el Encuesta de consumidores de la Universidad de Michigan.
Las modestas mejoras en la compra de bienes de consumo gracias a la reducción de las tasas de interés mejoraron las perspectivas de los consumidores, según la encuesta.
Pero las próximas elecciones presidenciales pesan mucho sobre las expectativas de los consumidores, dijo la economista de la Universidad de Michigan, Joanne Hsu.director de las encuestas.
“Durante todo el año, los consumidores nos han dicho repetidamente que la trayectoria de la economía depende de quién se convierta en el próximo presidente”, dijo Hsu en un comunicado. “Dada la reñida naturaleza de la carrera presidencial, muchos consumidores actualizarán sus expectativas sobre la economía una vez que se resuelvan las elecciones, y el sentimiento puede ser algo inestable en los próximos meses a medida que los consumidores formen sus opiniones sobre cómo será la próxima presidencia. “
