La caída de las tecnológicas se profundiza en Asia mientras Morgan Stanley anuncia que tomará ganancias
(Bloomberg) — Las acciones tecnológicas asiáticas se encaminaban a su peor liquidación desde los primeros días de la pandemia después de que los estrategas de Morgan Stanley recomendaran a los inversores tomar ganancias del auge de la inteligencia artificial.
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La nueva caída se produjo tras las preocupaciones que se generaron la semana pasada sobre la sostenibilidad del candente comercio de inteligencia artificial, así como sobre un posible endurecimiento de las restricciones estadounidenses a las ventas de tecnología a China. El índice Bloomberg Asia Pacific Semiconductors cayó hasta un 3% el lunes, encaminándose a su peor pérdida de cuatro días desde marzo de 2020.
Morgan Stanley está a favor de un giro hacia los productos básicos de consumo antes del primer recorte de tipos de interés de la Reserva Federal, que espera para septiembre. Bajó su opinión sobre las acciones tecnológicas de Asia y los mercados emergentes a una ponderación igualitaria, al tiempo que eliminó de sus listas de prioridades las acciones clave del sector de chips de inteligencia artificial, incluida Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
“Es hora de mantenerse al margen”, ya que las acciones tecnológicas parecen sobrecompradas y caras, escribieron en un informe los estrategas encabezados por Jonathan Garner. “Observamos que el cambio en el liderazgo del mercado asiático se produce históricamente antes del primer recorte de la Fed”.
La rebaja de la calificación tecnológica es la primera que realiza la correduría desde que elevó la calificación del sector a sobreponderación en octubre de 2022. En cambio, los bienes de consumo básico tienen expectativas “menos exigentes” hasta 2026 y “características defensivas clásicas en una desaceleración del crecimiento global”, dijeron los estrategas, elevando su calificación sobre ese grupo a sobreponderación por primera vez en al menos cinco años.
El auge global de las acciones de inteligencia artificial lideradas por Nvidia Corp. se tambaleó la semana pasada, ya que los inversores reevaluaron el potencial de mayores ganancias en medio de los inminentes cambios de política de los bancos centrales y las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Eso ayudó a impulsar una rotación hacia los rezagados del mercado, incluidas las acciones de consumo y las de pequeña capitalización.
Además de TSMC, otras acciones eliminadas de las recomendaciones clave de Morgan Stanley incluyen al fabricante de memoria surcoreano SK Hynix Inc. y al fabricante de equipos de chips Tokyo Electron Ltd. Cada uno de los tres cayó más del 2% el lunes.
No es que esté tirando la toalla por completo en materia de tecnología. Si bien las acciones de chips parecen particularmente sobrecalentadas, el “inminente ciclo de teléfonos inteligentes con inteligencia artificial” es un punto clave al que prestar atención, dijeron los estrategas, manteniendo a Samsung Electronics Co. y al ensamblador de iPhone Hon Hai Precision Industry Co. en sus listas de enfoque.
“No estamos pidiendo el 'fin del ciclo', pero con todo el enfoque en la escasez y las conversaciones sobre un nuevo paradigma de IA, es importante no perder de vista la naturaleza normal y cíclica del mercado de semiconductores”, escribieron analistas como Shawn Kim y Charlie Chan en un informe separado.
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