JPMorgan afirma que estas tres áreas del mercado de valores que se pasan por alto tienen un potencial alcista de “resorte en espiral”
JPMorgan Asset Management afirma que existen avances no realizados en tres áreas subcompradas del mercado de valores.
Entre ellos se incluyen los sectores de semiconductores, ferrocarriles, paquetería y mejoras para el hogar, según la firma.
Estos podrían ser grandes agregados a la cartera a medida que el crecimiento de las ganancias en las acciones de IA comienza a desacelerarse, dijeron los estrategas.
Los inversores todavía están superados por el frenesí por la IA generativa, pero hay áreas subestimadas del mercado que podrían ofrecer ganancias como los “resortes en espiral”. Según JPMorgan Asset Management.
Mientras que la Los siete magníficos acciones, que incluyen gigantes tecnológicos como Nvidia, Metay Microsoft — experimentó un crecimiento anualizado de ganancias por acción del 50% en el primer trimestre, y se espera que el resto del S&P 500 se ponga al día.
Para el cuarto trimestre de 2024, JPMorgan espera que la expansión de las ganancias de las otras 493 acciones del S&P 500 coincida con la de los Magnificent 7, una dinámica que se muestra en el gráfico a continuación.
“Si se adopta una perspectiva a más largo plazo, un gasto fiscal significativo, en particular en infraestructura (como la Ley de Reducción de la Inflación y la Ley de CHIPS y Ciencia), junto con un creciente entusiasmo en torno a la Inteligencia Artificial generativa, debería proporcionar un contexto acomodaticio para un crecimiento secular más fuerte en el futuro”, dijeron los estrategas. “Los mercados no parecen haber incorporado plenamente este pronóstico, lo que se refleja en la naturaleza estrecha (y cada vez más estrecha) del repunte del mercado de valores”.
Los inversores que buscan un potencial alcista no realizado harían bien en buscar acciones que no sean Mag 7 con valoraciones “deprimidas” que aún no incorporen el efecto de recuperación del crecimiento de las ganancias.
“Estos nombres podrían, por tanto, funcionar como 'resortes en espiral'”, añade la nota, destacando tres industrias en particular:
SemiconductoresJPMorgan dice que hay muchas oportunidades en los semiconductores fuera del sector de la inteligencia artificial.
“Las áreas deprimidas, como la electrónica personal, las comunicaciones y la empresa, podrían recuperarse pronto a medida que la demanda se revitalice a partir de los niveles bajos dejados por el 'exceso de pedidos' de la pandemia”, escribió la firma.
Ferrocarril y paqueteríaEstas acciones seguramente experimentarán un alza debido a la “resistencia inesperada” de la economía estadounidense y la creciente necesidad de transportar materiales. También se espera que la automatización en la industria aumente la eficiencia, lo que podría impulsar el alza.
Mejoras para el hogarLos estadounidenses han puesto en pausa las renovaciones de sus viviendas, frenados por las altas tasas de interés y el hecho de que muchos ya habían renovado sus hogares durante la pandemia. Pero es probable que esa tendencia se revierta en el futuro, dijeron los estrategas.
“Con el aumento de la edad media de las viviendas en Estados Unidos, aumenta la probabilidad de que se produzcan gastos de mantenimiento significativos. Además, los retrasos relacionados con la mano de obra en los proyectos más antiguos se están eliminando, ya que la inmigración ha ayudado a resolver la escasez de mano de obra”, dijeron.
Las sugerencias de JPMorgan son indicativas del cambio de Wall Street hacia la recomendación diversificaciónen lugar de seguir buscando ganancias de Mag 7. Este ha sido el caso mientras la incertidumbre gira en torno a la elección y recortes de tasas de la Fed en el próximo año. Algunos inversiones defensivasAl igual que las acciones de energía y servicios públicos, han experimentado ganancias descomunales durante el último año, con retornos que superan incluso a las principales opciones de inteligencia artificial como Nvidia.
Lea el artículo original en Business Insider
