Si bien la inflación se ha moderado hasta el 2,9% en julio, las tasas de interés siguen elevadas; la tasa clave de la Reserva Federal se encuentra actualmente entre el 5,25% y el 5,50%. Sin embargo, se espera ampliamente que la Fed comience a recortar las tasas a partir del mes próximo.
Es probable que una reducción de las tasas tenga repercusiones en varios sectores, y la industria biotecnológica se verá particularmente afectada. Las empresas de biotecnología, que suelen operar con importantes gastos generales, son especialmente sensibles a los cambios en las tasas de interés. Pero, con una probable reducción de las tasas en el horizonte, la dinámica del mercado de la biotecnología podría experimentar un cambio favorable en los próximos meses.
Sin embargo, independientemente del próximo movimiento de la Fed, el analista de Jefferies Michael Yee sugiere que la salud financiera del sector biotecnológico es más sólida de lo que podría parecer.
“A medida que pasamos el segundo trimestre, nuestro indicador actualizado de EV/efectivo muestra que SMid Biotech (hasta $5 mil millones de capitalización) es atractiva y barata… La posición de efectivo para la biotecnología sigue siendo sólida con cerca de $200 millones en saldos de efectivo medianos y una pista mediana de >2 años y más alta que el promedio histórico, dada la gran cantidad de efectivo recaudado en los últimos 12 meses de seguimiento… El sector es saludable y está bien financiado con una mediana de 2,3 años de efectivo para respaldar las lecturas de datos clave”, opinó Yee.
Basándose en esto, el analista de Jefferies, Maury Raycroft, está insistiendo en dos acciones biotecnológicas en particular, argumentando que están bien posicionadas para ofrecer fuertes retornos en el próximo año, en un caso, hasta un 270%.
Usando el Base de datos TipRanksHemos analizado el panorama general de ambas opciones y parece que el resto de Wall Street está de acuerdo con la opinión de Jefferies: ambas tienen la calificación de Strong Buys según el consenso de analistas. Veamos por qué están recibiendo elogios de todos.
Inozyme Farmacia (INZY)
La primera opción de Jefferies que analizaremos es Inozyme Pharma, una empresa de biotecnología en fase clínica centrada en abordar tres enfermedades graves y raras que afectan al sistema óseo, al sistema vascular y a los tejidos blandos. Estas afecciones están vinculadas por un problema subyacente común: trastornos en el proceso de mineralización ósea del cuerpo. Cuando este proceso falla, puede provocar enfermedades crónicas, irreversibles y debilitantes. En respuesta, Inozyme ha desarrollado un agente terapéutico innovador, INZ-701, que ha demostrado eficacia en el tratamiento de los trastornos de mineralización causados por deficiencias en los genes ENPP1 y ABCC6.
La empresa tiene actualmente en marcha tres programas de ensayos clínicos para INZ-701, y el más avanzado se centra en el tratamiento de la deficiencia de ENPP1. Inozyme espera completar la inscripción para ENERGY-3, un ensayo pediátrico fundamental de fase 3 para esta indicación, en este trimestre, y se esperan los datos principales en la segunda mitad de 2025. Debido a los aumentos significativos en los niveles de PPi (el criterio de valoración principal) observados en el ensayo de deficiencia de ENPP1 en adultos, ENERGY-3 se considera un estudio sin riesgos. Además, Inozyme planea publicar los datos de ENERGY-1, un ensayo de fase 1b en el que participan bebés con deficiencia de ENPP1, en el cuarto trimestre de 2024.
El INZ-701 también se está desarrollando para tratar la deficiencia de ABCC6, una afección genética que causa el trastorno de calcificación Pseudoxantoma elástico (PXE). Tras los datos positivos de primera línea de un ensayo de fase 1/2 en curso que involucra a 10 participantes adultos, la FDA le otorgó a la empresa la designación Fast Track en julio. Mientras tanto, están en marcha los preparativos para un ensayo de fase 3 en pacientes pediátricos con deficiencia de ABCC6, que se prevé que comience en el primer trimestre de 2025, pendiente de la aprobación de la FDA.
Pero eso no es todo: Inozyme también está explorando el potencial de INZ-701 para ofrecer beneficios terapéuticos a pacientes con calcifilaxis como resultado de enfermedad renal en etapa terminal (ESKD). La empresa ha iniciado el ensayo de fase 1 SEAPORT-1 para evaluar la seguridad, tolerabilidad, farmacocinética y farmacodinamia de INZ-701 en pacientes con ESKD sometidos a hemodiálisis, con datos provisionales previstos para el cuarto trimestre de 2024.
Para el analista de Jefferies Maury Raycroft, todo esto apunta a un futuro alcista para Inozyme. Resume las potencialidades a corto plazo de los programas INZ-701 para los inversores, escribiendo: “Creemos que la capitalización de mercado (de Inozyme) refleja la oportunidad de deficiencia de ENPP1 con poco valor atribuido a PXE (ingresos máximos de $900 millones), y esperamos que la alineación regulatoria en un programa pediátrico fundamental en el otoño de 2024 sea un catalizador clave (acción +30%/-10%). Creemos que la oportunidad de calcifilaxis representa otros $1000 millones en ingresos que podrían reducirse con los datos provisionales de fase I en el cuarto trimestre (acción +20%/-10%), que no están incluidos en el precio de la acción… El '701 de INYZ aumentó el biomarcador crítico PPi en un rango similar al de los voluntarios sanos en 2 fases I/II en adultos con deficiencia de ENPP1 y PXE, lo que creemos que reduce el riesgo de los 3 programas clínicos”.
En línea con su visión optimista, Raycroft califica las acciones de INZY como Compra, junto con un precio objetivo de 17 dólares. Si se cumple el objetivo, podría haber una ganancia de doce meses del 271%. (Para ver el historial de Raycroft, haga clic aquí)
Los analistas de Wall Street pueden ser muy polémicos, pero cuando se ponen de acuerdo sobre una acción, es una señal positiva que los inversores deben tomar en cuenta. Ese es el caso de INZY, ya que las 7 revisiones recientes de los analistas sobre la acción son recomendaciones de compra, lo que hace que la calificación de consenso sea una fuerte compra unánime. La acción, que actualmente cotiza a $4,58, tiene un precio objetivo promedio de $16,60, lo que sugiere una posible ganancia del 262 % durante el próximo año. (Ver Previsión de acciones de INZY)
Terapéutica de tango (TNGX)
El siguiente paso es Tango Therapeutics, una empresa de biotecnología dedicada a mejorar los tratamientos en el campo de la oncología. Tango está trabajando en el descubrimiento y desarrollo de nuevos fármacos capaces de atacar con precisión los tumores cancerosos. La empresa está investigando áreas como los genes supresores de tumores y cómo influyen en la capacidad de las células cancerosas para evadir los agentes de las células inmunitarias.
En concreto, Tango ha desarrollado un programa sintético de selección del gen PRMT5. El PRMT5 es un gen crucial para la supervivencia celular, lo que lo convierte en un objetivo atractivo en el tratamiento del cáncer. Sin embargo, los inhibidores convencionales no sintéticos del PRMT5 han planteado riesgos significativos, ya que pueden ser perjudiciales para las células normales, en particular las células de la médula ósea, además de las cancerosas. Por lo tanto, un inhibidor sintético del PRMT5 representa un avance potencialmente revolucionario en oncología.
Tango cree que puede lograr este objetivo con sus principales candidatos, TNG908 y TNG462, ambos actualmente en ensayos clínicos. TNG908, un inhibidor de PRMT5 cooperativo con MTA capaz de atravesar la barrera hematoencefálica, se encuentra en la fase de expansión de dosis de un ensayo de fase 1/2. Este ensayo se centra en pacientes con tumores sólidos con deleción de MTAP, incluidos el cáncer de pulmón de células no pequeñas, el cáncer de páncreas y los glioblastomas, tumores que presentan deleciones de MTAP, que están presentes en el 10% al 15% de todos los cánceres humanos, con una prevalencia aún mayor en los glioblastomas.
El segundo candidato, TNG462, está en condiciones de convertirse en el mejor inhibidor de PRMT5 cooperativo con MTA de su clase. También se encuentra en un ensayo de fase 1/2, en el que actualmente se prueban dos niveles de dosis contra varios tipos de cáncer, entre ellos el cáncer de pulmón de células no pequeñas, el cáncer de páncreas, el cáncer de vejiga, el sarcoma, el mesotelioma y el colangiocarcinoma. Tango prevé publicar una actualización completa de los datos clínicos de ambos inhibidores de PRMT5 a finales de este año.
El analista Raycroft, en su cobertura para Jefferies, está impresionado por el hecho de que Tango tenga “dos activos diferenciados en el espacio MTAP”, así como por los próximos catalizadores de datos. Dice sobre la empresa: “Creemos que la oportunidad de mercado de TNGX está subestimada en función de su posicionamiento único. '908 podría ganar una participación de mercado significativa en GBM dada la fuerte necesidad insatisfecha (el 25 % de los pacientes sobreviven 1 año con SOC). '462 podría ganar más participación de mercado frente a sus competidores si puede demostrar un mejor perfil de eficacia/seguridad (como sugieren los datos preclínicos)”.
De cara al futuro, Raycroft considera que los programas clínicos de Tango tienen relativamente menos riesgos que los programas oncológicos de fase 1 típicos y señala que “PRMT5 es un objetivo epigenético bien conocido que conduce a la muerte celular por MTAP-del. Creemos que la inhibición de PRMT5-MTA podría dar como resultado una tasa de respuesta objetiva (TRG) de ≥30 % en algunos tumores, donde la aprobación histológicamente agnóstica es un posible escenario positivo”.
En resumen, el analista califica a TNGX como una compra, con un precio objetivo de $19 que indica un potencial alcista del 91% para el próximo año.
¿Están de acuerdo otros analistas? Sí. En los últimos tres meses solo se han emitido calificaciones de compra, 5 para ser exactos. Por lo tanto, el mensaje es claro: TNGX es una compra fuerte. Dado el precio objetivo promedio de 14 dólares, las acciones podrían subir un 40,5% en el próximo año. (Ver Pronóstico de las acciones de TGTX)
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Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante que realice su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
