La favorita del mercado de la IA Nvidia (NASDAQ: NVDA) El precio de las acciones de Bitcoin se ha enfriado y ha caído aproximadamente un 15% desde que alcanzó un máximo de 3,3 billones de dólares hace apenas unas semanas. A pesar del tropiezo reciente, las acciones han ganado más del 100% durante el año pasado. La volatilidad es normal para cualquier acción que sube tanto en un corto período de tiempo.
Pero la caída actual de Nvidia no es una oportunidad automática de compra. Los interrogantes comienzan a acumularse a medida que la empresa se prepara para anunciar sus ganancias del segundo trimestre en unas pocas semanas.
Estos son los riesgos que los inversores deben considerar antes de comprar acciones hoy.
¿Está bajo ataque la cuota de mercado de Nvidia?
El Inteligencia artificial (IA) La carrera por la IA comenzó a principios de 2023 con la llegada viral de ChatGPT. Las GPU de Nvidia, que pueden optimizarse para aplicaciones de IA mediante software propietario, establecieron rápidamente una participación dominante en el mercado. Las estimaciones de la industria han fijado la participación de mercado de IA de Nvidia entre el 70% y el 95%. La investigación de TechInsights estima que Nvidia representó el 98% de los ingresos totales de GPU para centros de datos en 2023.
Los datos financieros de Nvidia lo respaldan: el crecimiento de los ingresos se aceleró a casi el 300 %. A los directores ejecutivos de tecnología les gusta Elon Musk se declaró abiertamente culpable No pudieron conseguir los chips de Nvidia lo suficientemente rápido. Una demanda tan alta también ha hecho maravillas para el poder de fijación de precios de Nvidia. Los márgenes de beneficio bruto se han ampliado significativamente hasta superar el 75 %:
Pero es difícil mantenerse en la cima cuando todos quieren quedarse con tu corona, y muchos de estos grandes gastadores de chips pueden no disfrutar de estar a merced de Nvidia. Se sabe que competidores como Intel y AMD están impulsando alternativas y a las grandes empresas tecnológicas les gusta Amazonas, Alfabetoy Plataformas meta Están construyendo chips de IA personalizados.
Es posible que Alphabet haya asestado el primer golpe conocido al dominio de Nvidia. Manzana (NASDAQ: AAPL) Recientemente, Apple reveló que utilizó 2048 chips TPU v5p de Alphabet para construir la IA que se ejecutará en dispositivos iOS. Para su modelo de IA de servidor, Apple implementó 8192 procesadores TPU v4. Estas unidades de procesamiento tensorial (TPU) están diseñadas específicamente para entrenar modelos de IA. Apple no dijo que no usara chips Nvidia, pero omitió a Nvidia al describir su construcción de hardware y software.
De cara a los resultados con expectativas altísimas
La alianza de Apple con Alphabet es importante por múltiples razones.
En primer lugar, el proyecto de inteligencia artificial de Apple es de vital importancia y la empresa eligió los chips de Alphabet a pesar de la percepción de que Nvidia era el líder de facto de la industria y el proveedor de chips de referencia. Es solo un ejemplo, pero ahora es justo cuestionar si la ventaja de Nvidia en materia de inteligencia artificial es tan amplia como se pensaba inicialmente.
En segundo lugar, las estimaciones de ingresos de los analistas siguen siendo muy optimistas a pesar de la posible presión competitiva. Se puede ver que las estimaciones para 2024 y 2025 son tan altas como siempre:
En tercer lugar, es probable que las presiones competitivas reales amenacen los márgenes de beneficio bruto de Nvidia, que (como se vio en el primer gráfico) han superado el 75 %. En los últimos cinco años, los márgenes brutos de Nvidia han sido, en promedio, del 63 %. Incluso si Nvidia conserva la mayor parte del mercado de chips de IA, es posible que ya no pueda hacerlo a ningún precio. Es posible que los precios tengan que bajar para poder competir.
¿Cómo deberían los inversores acercarse a Nvidia hoy?
La posible caída de los ingresos y los márgenes brutos debería preocupar a los inversores. No digo que Nvidia no pueda o no vaya a seguir siendo la empresa líder en chips de IA, pero cada vez es más posible que competidores con mucho dinero puedan ganar negocios. ¡Muchas de estas grandes empresas tecnológicas que fabrican chips de IA personalizados son actualmente los principales clientes de Nvidia!
Tal vez la demanda más amplia de chips de IA sea tan grande que Nvidia pueda crecer y ceder parte de su participación de mercado. El riesgo es que no pueda, que los ingresos de IA de Nvidia alcancen su punto máximo y luego se moderen o incluso disminuyan a medida que otros chips de IA inunden el mercado. Las ganancias del segundo trimestre podrían fácilmente ser otro trimestre espectacular. Los inversores querrán prestar mucha atención a las previsiones de la dirección para todo el año, que deberían revelar el impulso de las ventas futuras.
Nvidia podría resultar volátil mientras Wall Street analiza estas cuestiones. Los inversores deberían considerar esperar a ver cómo se presentan las ganancias del segundo trimestre antes de comprar acciones de forma agresiva. Como mínimo, considere la posibilidad de promediar el costo en dólares de sus inversiones en Nvidia. Esa es una forma inteligente de gestionar mercados inciertos o precios de acciones en caída. Al invertir una cantidad fija a intervalos regulares, puede reducir su costo promedio por acción con el tiempo. Este método le ayuda a comprar más cuando los precios son bajos, lo que ofrece una ventaja estratégica en mercados volátiles.
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Antes de comprar acciones de Nvidia, considere lo siguiente:
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Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Papa Justino no tiene posiciones en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Advanced Micro Devices, Alphabet, Apple y Nvidia. The Motley Fool recomienda Intel y recomienda las siguientes opciones: opciones de compra de enero de 2025 a 45 dólares en Intel y opciones de compra de agosto de 2024 a 35 dólares en Intel. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Es Nvidia una buena compra ahora? Fue publicado originalmente por The Motley Fool
