El multimillonario Warren Buffett ha comprado 77 mil millones de dólares de sus acciones favoritas, ¡más del doble de lo que gastó comprando acciones de Apple!
Durante casi 60 años, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) El director ejecutivo Warren Buffett ha sido dando vueltas alrededor de los principales índices bursátiles de Wall StreetDesde que asumió el cargo de director ejecutivo a mediados de la década de 1960, ha supervisado un rendimiento agregado de más del 5.350.000% para las acciones Clase A de Berkshire (BRK.A), al cierre del 18 de julio. Esto equivale a un rendimiento anualizado de casi el 20% a lo largo de seis décadas.
Es prácticamente inaudito que se produzcan rendimientos de esta magnitud en un período de tiempo tan prolongado, por lo que el “Oráculo de Omaha” atrae tanta atención en Wall Street. Unas 40.000 personas acuden a Omaha (Nebraska) cada año para tener la oportunidad de escuchar a Buffett hablar sobre la economía estadounidense, su filosofía de inversión y las acciones que prefiere.
Si hay un rasgo inversor que ha sido vital para el éxito de Buffett como CEO de Berkshire Hathaway, es la concentración de la cartera. El multimillonario Warren Buffett y el gran Charlie Munger, ya fallecido, han estado a favor de poner un porcentaje descomunal del capital de Berkshire a trabajar en sus mejores ideas. La semana pasada, el 75% de la cartera de inversiones de 416.000 millones de dólares de Berkshire estaba invertida en tan solo cinco acciones imparables.
Sin embargo, lo que podría resultar sorprendente es que la mayor inversión de Buffett (77.000 millones de dólares en menos de seis años) y su acción favorita para comprar no aparecen en la cartera de inversiones de Berkshire.
Apple es la principal tenencia de Berkshire, pero no su mayor base de costos
A pesar de que Buffett y su equipo de asesores (Todd Combs y Ted Weschler) vendieron casi 126,2 millones de acciones de empresas tecnológicas Manzana (NASDAQ: AAPL) Durante el cuarto y primer trimestre combinados, la principal tenencia de Berkshire aún representa más del 43% de sus activos invertidos.
Durante la última reunión anual de Berkshire Hathaway, Buffett atribuyó esta venta a un asunto fiscal y no a una pérdida de fe en Apple por parte de él o de su equipo. De hecho, Buffett se ha referido anteriormente a la principal participación de su empresa como “un negocio mejor que cualquiera de los que poseemos”. Tal vez no sea sorprendente que los 789,4 millones de acciones restantes de Apple que posee Berkshire tengan un costo estimado de más de 31.000 millones de dólares.
Aunque el Oráculo de Omaha no es el mayor fanático de invertir en acciones tecnológicas o innovaciones de moda, sí entiende el comportamiento del consumidor, el poder de la marca y un equipo de gestión de alta calidad cuando lo ve.
Apple se encuentra en la cima de la jerarquía en cuanto a participación en el mercado de teléfonos inteligentes a nivel nacional. Desde que presentó los iPhones con capacidad 5G en 2020, ha representado una participación del 50% o más del mercado. También ha logrado avances en la informática personal, y Mac ha ganado participación de mercado en los EE. UU. en los últimos tres años.
Sin embargo, el director ejecutivo Tim Cook no está satisfecho con que Apple se limite a ser un innovador en productos físicos. Cook está liderando un cambio de varios años que ha visto a Apple centrar sus esfuerzos en los servicios de suscripción. Un modelo operativo impulsado por los servicios debería mejorar el margen operativo de la empresa con el tiempo y ayudar a mantener a los clientes dentro de su ecosistema de productos y servicios.
Por último, el programa de recompra de acciones de Apple no tiene rival entre las empresas que cotizan en bolsa. Desde que inició su programa de recompra en 2013, la mayor empresa del mundo que cotiza en bolsa ha recomprado acciones ordinarias por valor de 674.000 millones de dólares. Las recompras de acciones están aumentando la participación de Berkshire en Apple sin que Buffett o su equipo tengan que hacer nada.
Buffett ha gastado una pequeña fortuna comprando acciones de su empresa favorita.
Los 31.300 millones de dólares que se estima que se han gastado en la compra de acciones de Apple son más de lo que el Oráculo de Omaha y su equipo han invertido en Cheurón, Petróleo Occidental, Banco de Americay cualquier otra participación principal en la cartera de Berkshire Hathaway.
Sin embargo, esta inversión de 31.300 millones de dólares en Apple es menos de la mitad la cantidad que Warren Buffett ha gastado comprando acciones de su empresa favorita.
La razón por la que no escuchas hablar de las acciones favoritas de Buffett con tanta frecuencia es porque no las encontrarás en los informes trimestrales de la compañía. Presentación del formulario 13F con la Comisión de Bolsa y Valores. Un 13F es donde los inversores buscan ver qué acciones compraron y vendieron los administradores de dinero más brillantes (y más ricos) de Wall Street durante el último trimestre.
Para conocer los detalles sobre las acciones favoritas de Warren Buffett para comprar, los inversores deben analizar los resultados operativos trimestrales de Berkshire Hathaway. En la última página de cada informe, justo antes de las certificaciones de los ejecutivos, encontrará información detallada sobre la actividad comercial en las recompras de acciones. Así es… las acciones que el multimillonario Warren Buffett ha elegido como mejor acción para comprar en los últimos seis años han sido, sin lugar a dudas, acciones de su propia empresa.
Dado que Berkshire Hathaway no paga dividendos, la recompra de acciones es una de las formas más sencillas de recompensar a los inversores a largo plazo de la empresa. Sin embargo, la recompra de acciones no siempre ha sido fácil.
Antes de mediados de julio de 2018, Buffett y Charlie Munger tenían las manos atadas en lo que respecta a las recompras. Las recompras solo se permitían si las acciones de Berkshire caían al 120% o menos del valor contable, lo que no había ocurrido en mucho tiempo. largo tiempo. Esto significó que no se destinó ni un centavo a recompras.
El 17 de julio de 2018, el consejo de administración de Berkshire Hathaway modificó los criterios que rigen las recompras de acciones para facilitar que su dúo dinámico formado por Buffett y Munger dejara el banquillo y hiciera su magia. El consejo decretó que las recompras podrían continuar sin fecha de finalización ni límite siempre que:
Berkshire Hathaway tiene al menos 30 mil millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y bonos del Tesoro de Estados Unidos en su balance; y
Warren Buffett (y Charlie Munger) creen que las acciones son intrínsecamente baratas.
Como “barato” es subjetivo y la masa de efectivo de Berkshire ha ido creciendo de forma constante durante años, Buffett ha supervisado recompras por valor de más de 77.000 millones de dólares en 23 trimestres consecutivos. Esta cifra eclipsa la cantidad de capital invertido en Apple.
Una clara ventaja de esta agresiva política de recompra es que aumenta progresivamente la participación accionaria de los accionistas de Berkshire Hathaway. El Oráculo de Omaha y el difunto Munger siempre han predicado una ética a largo plazo, y un flujo constante de recompras ciertamente respalda este enfoque.
Una dieta constante de recompras de acciones también debería reducir el número de acciones en circulación de Berkshire. En el caso de las empresas con ingresos netos en aumento, las recompras pueden aumentar las ganancias por acción (EPS), lo que puede mejorar su atractivo para los inversores centrados en los fundamentos.
Dado que Berkshire Hathaway podría llegar a tener un total de más de 200 mil millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y bonos del Tesoro de EE. UU. combinados a fines de junio de 2024, es de esperar que Buffett continúe presionando el botón de compra en sus acciones favoritas.
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El multimillonario Warren Buffett ha comprado 77 mil millones de dólares de sus acciones favoritas, ¡más del doble de lo que gastó comprando acciones de Apple! Fue publicado originalmente por The Motley Fool
