Golpe de masas's (NASDAQ: CRWD) El precio de las acciones de la empresa se desplomó un 11% el viernes 19 de julio, después de que una actualización de su plataforma de ciberseguridad basada en la nube provocara una interrupción global del sistema informático en bancos, aeropuertos, hospitales, minoristas, otras empresas y agencias gubernamentales. Los cajeros automáticos dejaron de funcionar, los vuelos se retrasaron y los servicios sanitarios cruciales dejaron de funcionar.
El director ejecutivo de CrowdStrike, George Kurtz, dijo que el incidente fue causado por un “defecto encontrado en una única actualización de contenido para hosts de Windows” y que ya se había “implementado” una solución. Microsoft (NASDAQ: MSFT)a quien inicialmente se le atribuyó la interrupción porque solo ocurrió en sistemas Windows, dijo que estaba trabajando con CrowdStrike para resolver esos problemas.
CrowdStrike cometió un error garrafal y la reacción del mercado es comprensible. Pero otros se preguntan si este retroceso impulsado por las noticias representa una buena oportunidad de compra. ¿Tienen razón?
¿Por qué la interrupción del servicio de CrowdStrike causó tanto daño?
En el pasado, la mayoría de las empresas de ciberseguridad instalaban dispositivos in situ para ejecutar sus servicios, pero ese hardware era caro, consumía energía, ocupaba mucho espacio y requería un mantenimiento constante.
CrowdStrike abordó esos problemas con Falcon, un nativo de la nube Plataforma de seguridad de endpoints que no requería ningún dispositivo local. Como plataforma basada en la nube, Falcon era más fácil de instalar, escalar y actualizar que las plataformas basadas en dispositivos. También le permitió a CrowdStrike retener a los clientes en suscripciones recurrentes y vender más módulos basados en la nube para aumentar sus ingresos por cliente.
Esas fortalezas le han permitido a CrowdStrike crecer como la maleza desde su oferta pública inicial (IPO) en 2019. Desde el año fiscal 2019 hasta el año fiscal 2024 (que terminó en enero de este año), sus ingresos aumentaron a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 65%, de $250 millones a $3.06 mil millones.
CrowdStrike ahora presta servicio a 298 de las empresas de Fortune 500 y a 538 de las de Fortune 1000. Sin embargo, esa adopción generalizada explica por qué la actualización defectuosa de CrowdStrike causó tanto daño en tan poco tiempo.
¿Qué tan rápido estaba creciendo CrowdStrike?
Durante el año pasado, cuando los obstáculos macroeconómicos obligaron a muchas empresas a controlar sus gastos, el crecimiento de CrowdStrike tanto en ingresos recurrentes anuales finales (ARR) como en ingresos totales se desaceleró. Pero su crecimiento neto de ARR nuevo aumentó en porcentajes de dos dígitos año tras año nuevamente durante los últimos tres trimestres, lo que significó que todavía estaba ganando nuevos clientes en un mercado desafiante.
Métrico | Primer trimestre de 2024 | Segundo trimestre de 2024 | Tercer trimestre de 2024 | Cuarto trimestre de 2024 | Primer trimestre de 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
Crecimiento final del ARR (interanual) | 42% | 37% | 35% | 34% | 33% |
Crecimiento neto de nuevos ingresos recurrentes anuales (interanual) | (8%) | (10%) | 13% | 27% | 22% |
Crecimiento de los ingresos (interanual) | 42% | 37% | 35% | 33% | 33% |
Fuente de datos: CrowdStrike. YOY = año tras año. Nota: El ARR final es la suma del ARR preexistente más el ARR nuevo neto.
Golpe de masas atribuido a ese crecimiento robusto Gracias a sus ganancias de participación de mercado, nuevos contratos gubernamentales y la implementación de más funciones de inteligencia artificial (IA) generativa para Falcon, al final del primer trimestre del año fiscal 2025, el 44 % de sus clientes había adoptado al menos seis de sus módulos, frente al 43 % en el cuarto trimestre y el 40 % un año antes.
Durante la conferencia telefónica del primer trimestre, Kurtz se burló notablemente de… Redes de Palo Alto' (NASDAQ: PANW) Nueva estrategia de plataforma (que actualmente se basa en pruebas gratuitas y acuerdos de ingresos diferidos) que dice “cuando una plataforma ofrece valor real, no es necesario regalarlo”. Desafortunadamente, el reciente error de software de CrowdStrike podría impulsar a algunas empresas a probar la combinación más diversificada de servicios en el sitio y en la nube de Palo Alto.
En ese momento, CrowdStrike esperaba que sus ingresos crecieran entre un 30% y un 31% en el año fiscal 2025. También planeaba continuar su racha de cinco trimestres de rentabilidad basada en principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP). Pero teniendo en cuenta esas estimaciones (que probablemente se reducirán) y su valor empresarial actual de 67.500 millones de dólares, todavía parece caro a 17 veces las ventas de este año.
¿Esta interrupción afectará el crecimiento a largo plazo de CrowdStrike?
La gran pregunta ahora es en qué medida este fiasco frenará el crecimiento a largo plazo de CrowdStrike. Los optimistas argumentarán que el liderazgo de la empresa en el espacio de ciberseguridad nativa de la nube, su pegajoso ecosistema basado en la nube y los altos costos de cambiar a otra plataforma evitarán que pierda demasiados clientes como consecuencia de la interrupción del servicio informático.
Sin embargo, Kurtz admitió que “pasará algún tiempo” antes de que se deshaga la actualización problemática y se restablezcan por completo todos los sistemas afectados. CrowdStrike también podría verse afectado por muchas demandas después de esta debacle, y TeslaElon Musk, el director ejecutivo de Google, dijo que su compañía ya había “eliminado CrowdStrike” de todos sus sistemas.
El incidente también convirtió a CrowdStrike, que no había sido ampliamente reconocido fuera de los círculos tecnológicos y empresariales, en un nombre conocido en el peor sentido posible. Warren Buffett dijo una vez que “se necesitan 20 años para construir una reputación y cinco minutos para arruinarla”, y el daño a la marca de CrowdStrike ciertamente podría erosionar sus defensas contra sus ansiosos competidores.
Microsoft ha estado expandiendo silenciosamente su propia plataforma de ciberseguridad basada en la nube durante los últimos años, con grandes inversiones y adquisiciones. Este vergonzoso incidente podría impulsar a Microsoft a acelerar el desarrollo de esos servicios internos, con el fin de reducir su dependencia de CrowdStrike y otras plataformas de ciberseguridad de terceros.
Entonces, ¿el retroceso de CrowdStrike es una oportunidad de compra?
Tengo acciones de CrowdStrike, pero creo que tendría que bajar aún más su precio para que se considere una ganga. Sigue subiendo más del 90% en los últimos 12 meses y no es barata, y todavía no podemos medir el impacto a largo plazo de esta desastrosa interrupción del servicio.
¿Deberías invertir $1,000 en CrowdStrike ahora mismo?
Antes de comprar acciones de CrowdStrike, tenga en cuenta lo siguiente:
El Asesor de acciones de Motley Fool El equipo de analistas acaba de identificar lo que creen que son los Las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora… y CrowdStrike no estaba entre ellos. Las 10 acciones que pasaron el corte podrían producir retornos monstruosos en los próximos años.
Considere cuándo Nvidia Hice esta lista el 15 de abril de 2005… si invirtió $1,000 en el momento de nuestra recomendación, Tendrías $722,626!*
Asesor de bolsa ofrece a los inversores un plan fácil de seguir para el éxito, que incluye orientación sobre cómo crear una cartera, actualizaciones periódicas de los analistas y dos nuevas selecciones de acciones cada mes. Asesor de bolsa El servicio tiene más del cuádruple el retorno del S&P 500 desde 2002*.
*Rendimiento de Stock Advisor al 15 de julio de 2024
Sol en Leo tiene posiciones en CrowdStrike y Palo Alto Networks. The Motley Fool tiene posiciones en CrowdStrike, Microsoft, Palo Alto Networks y Tesla y las recomienda. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿El gran error de CrowdStrike es una oportunidad de compra? Fue publicado originalmente por The Motley Fool
