El fabricante exclusivo de Snickers, Mars, explora la adquisición de Kellanova, dicen fuentes
Por Anirban Sen
(Reuters) – El gigante familiar de alimentos envasados Mars, cuyas marcas de dulces incluyen M&M's y Snickers, está explorando una posible adquisición de Kellanova, fabricante de snacks como Cheez-It y Pringles, según personas familiarizadas con el asunto.
Un acuerdo sería uno de los más grandes de la historia en el sector de alimentos envasados, dado el valor de mercado de Kellanova de aproximadamente 27 mil millones de dólares incluyendo la deuda, y pondría a prueba el apetito de los reguladores para permitir la consolidación en el sector.
Las acciones de Kellanova han subido alrededor de un 20% desde que se separó de WK Kellogg Co en octubre pasado, pero aún se cotizan con un descuento respecto de algunos de sus pares, como Hershey y Mondelez International, lo que las convierte en un potencial objetivo de adquisición.
No hay certeza de que Kellanova vaya a llegar a un acuerdo con Mars, dijeron las fuentes. Otro pretendiente también podría acercarse a Kellanova, y es posible que no se llegue a ningún acuerdo con ninguna de las partes, añadieron las fuentes, que pidieron el anonimato porque el asunto es confidencial.
Kellanova se negó a hacer comentarios, mientras que los portavoces de Mars no respondieron inmediatamente a las solicitudes de comentarios.
Las transacciones en el sector de alimentos envasados han sido sólidas, ya que las empresas buscan escala para resistir el impacto de la inflación de precios y de los medicamentos para bajar de peso que pesan sobre la demanda.
El año pasado, JM Smucker adquirió Hostess Brands, fabricante de Twinkies, por 5.600 millones de dólares, en un acuerdo que unió a dos importantes fabricantes estadounidenses de snacks.
Pero muchos de los acuerdos han sido más pequeños que la mega fusión entre Heinz y Kraft lograda hace casi una década, ya que los reguladores antimonopolio de Estados Unidos se han preocupado más de que tales transacciones conduzcan a precios más altos y menos opciones para los consumidores.
Los precios de los alimentos aumentaron un 25% entre 2019 y 2023, más rápido que otros bienes y servicios de consumo, según estadísticas recientes del Departamento de Agricultura de Estados Unidos.
La Comisión Federal de Comercio y el estado de Colorado han demandado para bloquear la propuesta de adquisición de Albertsons por 25 mil millones de dólares por parte del operador de supermercados Kroger, citando preocupaciones de que el acuerdo aumentaría los precios para millones de estadounidenses.
Un acuerdo por Kellanova sería el más grande en la historia de Mars, eclipsando su adquisición por 9.100 millones de dólares del operador de hospitales veterinarios VCA en 2017.
La empresa, con sede en McLean, Virginia, ha buscado diversificar su negocio mediante adquisiciones. Es propiedad de los descendientes de su fundador Frank C. Mars y genera alrededor de 47 mil millones de dólares en ventas anuales. Opera bajo tres divisiones: Mars Petcare, Mars Snacking y Mars Food & Nutrition.
Kellanova fabrica sus productos en 21 países y los comercializa en más de 180. Tras su separación de WK Kellogg el año pasado, Kellanova se quedó con snacks, como Pop-Tarts y Rice Krispies Treats, alimentos congelados para el desayuno, como Morningstar Farms y Eggo, y una división internacional de cereales.
WK Kellogg, que tiene un valor de mercado de 1.500 millones de dólares, mantuvo el negocio de cereales en América del Norte, incluidos los cereales Kellogg's, Froot Loops, Frosted Flakes y Rice Krispies, en virtud de un acuerdo de licencia que firmó con Kellanova.
En mayo, Reuters informó que la firma de inversiones TOMS Capital Investment Management había adquirido una participación en Kellanova y estaba negociando con la empresa cómo mejorar la rentabilidad para los accionistas. No se pudieron conocer los detalles de las conversaciones entre TOMS y Kellanova.
(Reporte de Anirban Sen en Nueva York; Reporte adicional de Abigail Summerville en Nueva York; Editado por Diane Craft y Daniel Wallis)
