El cofundador de B. Riley ofrece comprar un banco en problemas en un acuerdo de 212 millones de dólares
El cofundador y codirector ejecutivo de B. Riley Financial, Bryant Riley, reveló el viernes que ha propuesto para comprar el banco de inversión, en un final dramático para una semana difícil que eliminó casi 360 millones de dólares en valor de mercado.
La oferta de salida a bolsa se produce después de varios meses de turbulencias derivadas de la asociación del banco con Franchise Group, propietario de Vitamin Shoppe, que atrajo el escrutinio de inversores y reguladores.
Riley, que también es el mayor accionista con una participación del 24%, ha ofrecido 7 dólares por cada una de las acciones que no posee actualmente, lo que valora el banco en 212 millones de dólares.
La oferta representa una prima del 39% respecto del último cierre de las acciones, pero está muy lejos de los casi 17 dólares que valían la semana pasada, lo que pone de relieve el alcance de la turbulencia que ha enfrentado el banco con sede en Los Ángeles desde el lunes, cuando advirtió de un golpe masivo a su inversión en Franchise.
El banco alcanzó un valor de mercado de más de 1.000 millones de dólares en su punto máximo este año. Sus acciones subieron un 16% el viernes, a 5,85 dólares, después de haber perdido casi un 70% esta semana.
Oferta condicional
Un comité especial de directores independientes revisará la oferta. Riley dijo que no procederá a menos que obtenga el visto bueno del comité.
“El paradigma actual de las empresas públicas requiere que nos centremos en objetivos a corto plazo y dediquemos atención y tiempo innecesarios a grupos de interés que no están alineados con los propietarios de la empresa”, dijo el cofundador en una carta el viernes.
El banco continuará informando sus finanzas a la Comisión de Bolsa y Valores, y sus bonos y acciones preferentes seguirán cotizando públicamente.
“Aunque la oferta de Bryant Riley parece un voto de confianza, es posible que ya esté tan sobreapalancado que pueden existir dudas sobre si puede reunir la financiación y si el directorio siquiera la aprobaría”, dijo el director de inversiones de Running Point Capital, Michael Ashley Schulman.
Riley ha dicho que la financiación no será un problema. El acuerdo se financiará con deuda y posiblemente con capital de terceros proveedores de capital “con quienes tengo relaciones profundas y de larga data”, dijo en un documento.
B. Riley había participado en la compra de Franchise por parte de la dirección el año pasado. Sus relaciones con el exdirector ejecutivo de Franchise, Brian Kahn, fueron objeto de investigación después de que Bloomberg News informara de que era cómplice de un fraude de valores que involucraba a Prophecy Asset Management.
Kahn ha negado la acusación y ha afirmado que nunca supo que Prophecy supuestamente estaba defraudando a los inversores.
Una investigación externa y una revisión interna a principios de este año absolvieron a B. Riley de cualquier irregularidad.
