El CEO rival siembra dudas sobre las perspectivas de un acuerdo con Nippon Steel en Wall Street, según alegan documentos
WASHINGTON — Incluso cuando Nippon Steel enfrentaba escepticismo sobre su fallida oferta de 14.900 millones de dólares por US Steel por parte de la administración Biden, también enfrentaba vientos en contra de una fuente poco probable: el director ejecutivo de un postor rival de la empresa que repetidamente arrojó dudas sobre las perspectivas del acuerdo. a los inversores.
Lourenco Goncalves, director ejecutivo de la siderúrgica Cleveland-Cliffs, que hizo una oferta fallida de 7 mil millones de dólares por US Steel en agosto de 2023, participó en al menos nueve llamadas asegurando a los inversores que el presidente Joe Biden arruinaría la fusión de Nippon Steel meses antes de que lo hiciera el viernes. según resúmenes de llamadas de inversores incluidos en una carta del 17 de diciembre de los abogados de Nippon Steel y US Steel al Comité de Inversión Extranjera en EE.UU. (CFIUS) y confirmados a Reuters por dos participantes en las convocatorias.
“No puedo obligar a US Steel a venderme, pero puedo hacer mi magia para cerrar un acuerdo que no estoy de acuerdo y no cerrar”, dijo a los inversores en una llamada del 13 de marzo organizada por JP Morgan, la carta citó a Gonçalves diciendo.
“No está cerrado y Biden aún no ha hablado. Lo hará”.
Al día siguiente, Biden anunció su oposición a la alianza.
CFIUS, que examina las inversiones extranjeras en Estados Unidos en busca de riesgos para la seguridad nacional, no pudo llegar a un consenso sobre si dar luz verde a la transacción de Nippon Steel y remitió el asunto a Biden a finales de diciembre, preparando el escenario para su bloque del viernes.
Gonçalves se negó a hacer comentarios y un representante de Cleveland-Cliffs no respondió a una solicitud de comentarios. Nippon Steel y el Departamento del Tesoro, que dirige el CFIUS, también declinaron hacer comentarios. US Steel dijo que la compañía continuará luchando por este acuerdo en respuesta a las preguntas para esta historia. La Casa Blanca dijo que ni Gonçalves ni sus comentarios influyeron en la decisión de Biden de anular el acuerdo. Dijo el viernes que la compra propuesta presentaba preocupaciones de seguridad nacional.
JP Morgan se negó a hacer comentarios, pero una nota a los clientes que resume su conferencia industrial de marzo de 2024 menciona el evento con Gonçalves y dice que “la gerencia reiteró su expectativa de que el acuerdo no se cerrará”. Un participante en la llamada confirmó el pronóstico de Goncalves de que Biden pronto apuntaría al acuerdo.
Si bien Goncalves hizo comentarios similares sobre el acuerdo a analistas en tres llamadas de resultados este año, sus comentarios privados hechos a lo largo de 2024 sobre el proceso del acuerdo muestran el alcance de su esfuerzo por sembrar dudas sobre la oferta de Nippon por US Steel. Sus comentarios a veces precedieron a caídas en el precio de las acciones de US Steel, dijeron Nippon Steel y US Steel al CFIUS.
Cleveland-Cliffs ha expresado previamente interés en hacer otra oferta.
La siderúrgica, que ha sido dirigida por el brasileño Gonçalves durante más de una década, hizo la oferta no solicitada por US Steel con el apoyo del sindicato United Steelworkers, argumentando que las empresas combinadas “crearían un mercado interno de menor costo, más innovador y más fuerte”. proveedor.”
Pero US Steel expresó su preocupación de que una alianza con Cleveland-Cliffs corría el riesgo de ser rechazada por los reguladores antimonopolio porque consolidaría el suministro de acero a los fabricantes de automóviles estadounidenses y pondría hasta el 95% de la producción estadounidense de mineral de hierro bajo el control de una sola empresa. Junta de US Steel rechazó la oferta.
La oferta en efectivo de Nippon Steel de diciembre fue valorada al doble del precio de Cleveland-Cliffs, y Nippon prometió más tarde revitalizar las antiguas plantas de US Steel con inversiones de una nación aliada.
Pero la oferta se politizó, y tanto Biden como el presidente electo republicano, Donald Trump, se comprometieron a anular el acuerdo mientras cortejaban a los votantes en el estado indeciso de Pensilvania, donde tiene su sede US Steel.
Tanto Trump como Biden afirmaron que la empresa debería seguir siendo de propiedad estadounidense después de que el presidente del USW, David McCall, expresara su oposición a la alianza.
Las objeciones de Biden llevaron a una “influencia indebida inadmisible” de la Casa Blanca en la revisión de seguridad nacional de la alianza por parte del CFIUS, alegaron las compañías en una carta obtenida por Reuters el mes pasado que también contenía los resúmenes de las llamadas de los inversores con Gonçalves.
Gonçalves cuestionó anteriormente que el CFIUS estuviera considerando los méritos del acuerdo.
En una llamada del 15 de marzo con un importante inversor en US Steel, confirmada por un participante en la llamada, dijo: “No hay ningún proceso. Esto no será un proceso. El CFIUS es sólo una tapadera para que un presidente anule un acuerdo. El CFIUS es un grupo de burócratas, de segundo y tercer nivel, dentro del gabinete… Significa que el presidente puede hacer lo que quiera”.
