Skydance Media y Paramount Global (PARA.O) abrieron una nueva pestaña y acordaron fusionarse, anunciaron las compañías el domingo por la noche, escribiendo un nuevo capítulo para uno de los estudios más antiguos de Hollywood.
Las empresas acordaron un proceso de dos pasos en el que Skydance y sus socios adquirirán National Amusements, que posee la participación controladora de la familia Redstone en Paramount, por 2.400 millones de dólares en efectivo.
Posteriormente, Skydance se fusionará con Paramount, ofreciendo 4.500 millones de dólares en efectivo o acciones a los accionistas y aportando 1.500 millones de dólares adicionales al balance de Paramount.
El acuerdo representa el final de una era para Shari Redstone, cuyo padre y difunto patriarca, Sumner Redstone, transformó la cadena de autocines de la familia en un imperio mediático que incluía a Paramount Pictures, la cadena de transmisión CBS y las cadenas de televisión por cable Comedy Central, Nickelodeon y MTV.
“Dados los cambios en la industria, queremos fortalecer a Paramount para el futuro, al tiempo que garantizamos que el contenido siga siendo el rey”, dijo Redstone, presidenta de Paramount y National Amusements, en un comunicado, citando una frase acuñada por su padre.
La fusión combinaría a Paramount, hogar de películas clásicas como “Chinatown”, “El Padrino” y “Desayuno en Tiffany's”, con su socio financiero en varias películas recientes importantes, entre ellas “Top Gun: Maverick”, “Misión: Imposible-Dead Reckoning” y “Star Trek Into Darkness”.
David Ellison, el empresario tecnológico de 41 años que fundó Skydance, se convertirá en presidente y director ejecutivo de la nueva Paramount.
Jeff Shell, ex director ejecutivo de NBCUniversal, será su nuevo presidente.
EL DOLOR DE PARAMOUNT
Ellison, hijo de Oracle (ORCL.N), abre una nueva pestaña El cofundador Larry Ellison heredará una empresa de medios que enfrenta una montaña de desafíos, mientras navega en un negocio de entretenimiento trastocado por la revolución del video en streaming.
Paramount ha perdido casi 17 mil millones de dólares en valor desde fines de 2019, ya que su negocio de televisión tradicional se ha erosionado más rápido de lo que su servicio de transmisión Paramount+ podía generar ganancias.
En los despachos de los ejecutivos ha habido tensiones. Su director ejecutivo, Bob Bakish, fue destituido en abril tras enfrentarse a Redstone por el acuerdo con Skydance.
Fue reemplazado por un trío de ejecutivos que ocupan la “oficina del CEO”, un grupo que ha propuesto hacer recortes de 500 millones de dólares, vender ciertos activos y explorar un posible socio de empresa conjunta para Paramount+.
Ellison se comprometió a brindar tecnología “de primera clase” e infraestructura moderna a Paramount+ y al servicio de transmisión gratuito, Pluto TV, al mismo tiempo que mejoraba las redes de televisión tradicionales de Paramount.
“Estamos comprometidos a dinamizar el negocio y reforzar Paramount con tecnología contemporánea, nuevo liderazgo y una disciplina creativa que apunta a enriquecer a las generaciones futuras”, dijo Skydance en una declaración preparada anunciando el acuerdo.
El acuerdo entre Paramount y Skydance se concretó después de meses de conversaciones que parecieron descarrilar cuando Redstone canceló abruptamente las negociaciones el 11 de junio.
En ese momento, Skydance y sus socios habían llegado a un acuerdo para adquirir National Amusements, que posee el 77% de las acciones con derecho a voto de Paramount.
Sin embargo, las conversaciones llegaron a un punto muerto por otros temas, incluida la solicitud de National Amusements de que el acuerdo fuera aprobado por una mayoría de accionistas no pertenecientes a Redstone, una condición que Skydance consideró imposible.
Surgieron otros posibles postores para National Amusements: el productor independiente de Hollywood Steven Paul, el heredero de Seagram, Edgar Bronfman, que cuenta con el respaldo de la firma de capital privado Bain Capital, y el presidente de IAC (IAC.O), abre nueva pestaña Barry Diller.
Incluso antes, Sony (6758.T), abre nueva pestaña La empresa de fotografía y adquisiciones Apollo Global Management (APO.N), abre nueva pestaña había expresado interés, aunque el acuerdo nunca se materializó.
Mientras tanto, las discusiones entre Ellison y Redstone se reanudaron silenciosamente y se volvieron más constructivas, según dos personas familiarizadas con dichas discusiones.
NUEVO ACUERDO
Skydance endulzó el pago a la familia Redstone por la venta de National Amusements a 1.750 millones de dólares, dijo una de las fuentes familiarizadas con los términos del acuerdo.
También mejoró las protecciones legales ante posibles demandas de los accionistas, allanando el camino para un nuevo acuerdo, dijo la fuente.
Según los términos del acuerdo, Skydance de Ellison se fusionará con Paramount en una transacción exclusivamente en acciones que valora a Skydance en 4.750 millones de dólares, creando una compañía con un valor empresarial de 28.000 millones de dólares.
Ellison y sus patrocinadores financieros, la familia Ellison y Redbird Capital Partners, pagarán $15 por acción en efectivo o acciones a los accionistas Clase B sin derecho a voto de Paramount, lo que representa una prima del 48% a partir del 1 de julio.
Los titulares de acciones con derecho a voto Clase A recibirían $23 por acción en efectivo o acciones, o una prima del 28% a partir del 1 de julio.
Una vez cerrada la transacción, el grupo de inversores de Skydance será propietario del 100% de las nuevas acciones con derecho a voto Clase A de Paramount y del 69% de sus acciones B en circulación.
El acuerdo también le da a Paramount 45 días para encontrar una mejor oferta, dejando abierta la posibilidad de otro giro en la trama en un proceso de acuerdo ya caótico.
