El 62% de la cartera de 313 mil millones de dólares de Warren Buffett está invertida en estas 4 magníficas acciones
Posiblemente ningún gestor de dinero atraiga más atención en Wall Street que Berkshire Hathaway (BOLSA DE NUEVA YORK: BRK.A)(BOLSA DE NUEVA YORK: BRK.B) Warren Buffett, director ejecutivo. Durante sus casi 60 años como director ejecutivo, ha supervisado un rendimiento agregado de las acciones Clase A (BRK.A) de su empresa de más del 5.500.000%.
Se han escrito extensos libros que detallan La filosofía de inversión del Oráculo de Omaha. En general, Buffett se siente atraído por negocios rentables y probados en el tiempo, con equipos directivos sólidos, ventajas competitivas bien definidas y programas de retorno de capital establecidos.
Pero el factor que no recibe suficiente crédito por el continuo desempeño superior a largo plazo de Berkshire Hathaway es la decisión de Buffett de concentrar la cartera de inversiones de su compañía. A pesar de tener participaciones en 43 acciones y dos fondos cotizados en bolsa (ETF), aproximadamente el 62% (192.700 millones de dólares) de la cartera de 313.000 millones de dólares de Berkshire se puede atribuir a sólo cuatro magníficas participaciones.
Durante años, el goliat tecnológico Manzana (NASDAQ:AAPL) se ha sentado en lo alto del pedestal como la participación más grande en la cartera que Warren Buffett supervisa en Berkshire, pero ha habido cambios significativos desde octubre de 2023. Específicamente, Buffett y su equipo vendieron más de 515 millones de acciones de Apple y redujeron la posición de su compañía a Incluso 400 millones de acciones.
En mayo, durante la reunión anual de accionistas de Berkshire, Buffett sugirió que las tasas impositivas corporativas probablemente aumentarían, y usó esto como una especie de pivote para explicar la reciente venta de acciones de Apple por parte de su compañía. Él cree que los accionistas, en retrospectiva, valorarán que Berkshire Hathaway obtenga ganancias considerables con una tasa impositiva más baja.
A pesar de ser un gran vendedor de acciones de Apple, Buffett todavía tiene una alta opinión de la principal participación de su empresa. Apple es una marca valiosa y conocida que tiene una base de clientes leales. Además, el director ejecutivo Tim Cook encabeza un plan plurianual que ha reorientado su empresa hacia los servicios de suscripción. Un modelo operativo basado en plataformas debería generar márgenes más altos con el tiempo, así como suavizar los picos y valles de ingresos que normalmente acompañan a los ciclos de reemplazo del iPhone.
Este también es un buen momento para mencionar que Apple tiene el mayor programa de retorno de capital entre las empresas públicas. Desde que inició un programa de recompra de acciones en 2013, Apple ha recomprado 700.600 millones de dólares en acciones ordinarias y ha reducido su número de acciones en circulación en más del 42%. Esto ha tenido un significativamente impacto positivo en su ganancias por acción (BPA).
Sin embargo, Apple también es históricamente cara, 35 veces mayor que la EPS de los últimos 12 meses, y sus ventas de productos físicos se han estancado, incluido el iPhone. Dado que Buffett es un apasionado inversor en valor, esto puede haber influido en la reducción de la participación de su empresa en más de 515 millones de acciones en nueve meses.
