Automoción Rivian (NASDAQ: RIVN) atrajo una estampida de alcistas con su oferta pública inicial el 9 de noviembre de 2021. El fabricante de vehículos eléctricos (EV) salió a bolsa a 78 dólares por acción, y sus acciones abrieron a 106,75 dólares antes de tocar un máximo histórico de 172,01 dólares apenas una semana después.
En ese pico, la capitalización de mercado de Rivian alcanzó los 153 mil millones de dólares, 92 veces más que los ingresos que generaría en 2022. fabricante de vehículos eléctricos más valioso que Vado o motores generales.
Las acciones de Rivian se dispararon inicialmente por tres razones: estaba respaldada por Amazonas y Ford, ya estaba produciendo miles de vehículos eléctricos y salió a bolsa en la cúspide de la locura por las acciones de memes. Pero hoy, las acciones de Rivian se cotizan por alrededor de 10 dólares, lo que le da una capitalización de mercado mucho más humilde de 10 mil millones de dólares. Eso es menos de dos veces los ingresos que se espera que genere el próximo año.
Los alcistas huyeron cuando el crecimiento de Rivian se desaceleró, acumuló grandes pérdidas y el aumento de las tasas de interés hizo estallar sus burbujeantes valoraciones. Ford también abandonó sus planes de desarrollar conjuntamente una camioneta eléctrica con Rivian en 2021 y liquidó la mayor parte de su participación en la compañía en 2022. Pero, ¿comprar Rivian ahora, mientras el mercado está evitando, podría generar ganancias masivas en el futuro?
¿Por qué Rivian decepcionó a sus inversores?
Actualmente, Rivian produce tres modelos de vehículos: la camioneta R1T, el SUV R1S y una camioneta de reparto personalizada que vende a Amazon. Antes de su debut público, Rivian afirmó que produciría 50.000 vehículos en 2022. En cambio, produjo 24.337 vehículos y solo entregó 20.332. Culpó de esas cifras decepcionantes a las limitaciones de la cadena de suministro, el enfriamiento del crecimiento del mercado de vehículos eléctricos y otros obstáculos macroeconómicos en toda la industria.
En 2023, Rivian superó esos desafíos para producir 57.232 vehículos eléctricos y entregar 50.122. Su crecimiento se aceleró a medida que resolvió los problemas de su cadena de suministro y aumentó la producción de su unidad de propulsión Enduro interna para reducir costos.
Pero para 2024, Rivian sólo espera producir entre 47.000 y 49.000 vehículos. Una vez más, culpó a los problemas de la cadena de suministro, pero sus problemas se vieron exacerbados por el cierre temporal de su planta principal en Illinois para realizar mejoras en abril, la intensa competencia en el espacio de los vehículos eléctricos y las tasas de interés más altas. Espera que sus entregas anuales alcancen entre 50.500 y 52.000 vehículos eléctricos.
¿Podrá Rivian finalmente ampliar su negocio?
Los ingresos de Rivian se dispararon un 167 % hasta los 4.430 millones de dólares en 2023, pero sólo redujeron ligeramente su pérdida neta de 6.750 millones de dólares a 5.430 millones de dólares. Para 2024, los analistas esperan que sus ingresos aumenten sólo un 6% a 4.710 millones de dólares, pero esperan que reduzca su pérdida neta a 4.880 millones de dólares. Esas pérdidas son pronunciadas, pero Rivian todavía tenía 9.180 millones de dólares en liquidez total (incluidos 7.870 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo) en sus libros a finales de junio.
volkswagen También lanzó una nueva empresa conjunta con Rivian en junio para desarrollar conjuntamente nueva arquitectura y software para vehículos eléctricos. Como parte del acuerdo, el fabricante de automóviles alemán planea invertir hasta 5 mil millones de dólares en Rivian y la empresa conjunta durante los próximos dos años. Ese dinero fresco debería darle a Rivian un respiro para llevar su nuevo SUV R2 más barato al mercado en 2026, lanzar sus SUV R3 y R3X de gama alta en 2026 y 2027, y continuar cumpliendo el pedido masivo de Amazon de 100.000 camionetas de reparto eléctricas hasta 2030. También planea comenzar a vender algunas de esas camionetas de reparto a otros clientes en los próximos años.
Para respaldar sus planes de expansión, Rivian solicitó recientemente un préstamo federal en busca de fondos para reanudar la construcción de una nueva planta de 5 mil millones de dólares en Georgia que eventualmente podría triplicar su capacidad de producción anual. Esa hoja de ruta parece prometedora, pero Rivian aún necesita resolver los últimos cuellos de botella de su cadena de suministro y demostrar que puede ampliar su negocio.
Desafortunadamente, los expertos de Rivian han vendido casi 86 veces más acciones de las que compraron en los últimos tres meses, por lo que podría llevar mucho tiempo estabilizar su inestable negocio y convencer al mercado de que merece una valoración más alta. El lado positivo es que Amazon todavía mantiene su participación en Rivian y sigue siendo su principal inversor.
¿Las acciones de Rivian podrían ayudarte de por vida?
La baja relación precio-ventas de Rivian podría convertirlo en una opción tentadora para los inversores que buscan valor. Si puede ampliar su negocio de la misma manera tesla lo hizo durante la última década, podría ser una acción millonaria a partir de aquí. Sin embargo, Tesla estableció una ventaja de pionero en el espacio de los vehículos eléctricos, contó con la ayuda de subsidios gubernamentales más generosos y no enfrentó tanta competencia directa durante su fase de expansión. Es demasiado pronto para asumir que Rivian podría replicar la trayectoria de crecimiento de Tesla.
Pero con las acciones de Rivian cotizando a estos precios, el riesgo de caída para los nuevos inversores podría ser limitado, y podría ser una inversión que valga la pena para los inversores especulativos agresivos que buscan ganancias a largo plazo. Rivian ciertamente tiene el potencial de convertir una inversión modesta en un activo importante, pero sus acciones también podrían reducirse fácilmente a la mitad nuevamente (o algo peor) si la compañía no puede aumentar significativamente la producción de vehículos eléctricos.
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John Mackey, ex director ejecutivo de Whole Foods Market, una filial de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. leo sol Tiene posiciones en Amazon. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Amazon, Tesla y Volkswagen. The Motley Fool recomienda General Motors y Volkswagen Ag y recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2025 por $ 25 en General Motors. El Motley Fool tiene un política de divulgación.
¿Comprar acciones de Rivian Automotive hoy podría prepararle la vida? fue publicado originalmente por The Motley Fool
