Carnaval (BOLSA DE NUEVA YORK: CCL) (BOLSA DE NUEVA YORK:CUK) ha estado regresando. Desde principios de 2023, las acciones se han disparado un 115% (al 1 de octubre). Esa ganancia está muy por delante de la S&P 500 índices aumentar durante el mismo período.
Pero esta cima stock de línea de cruceros Todavía le queda mucho por hacer para ponerse al día. Actualmente cotiza un 75% por debajo de su máximo histórico de enero de 2018. ¿Significa esto que comprar acciones de Carnival hoy podría potencialmente prepararlo para toda la vida? Esto es lo que los inversores deben saber.
El fuerte impulso del Carnaval
Carnival informó recientemente sus resultados financieros para el tercer trimestre del año fiscal 2024 (finalizado el 31 de agosto). La empresa superó las estimaciones de Wall Street tanto en términos de ingresos como de resultados en el período de tres meses, lo que sin duda es una señal alentadora para los accionistas.
Carnival obtuvo 7.900 millones de dólares en ingresos durante el período, un aumento interanual del 15%. Esto marcó un récord para el negocio. La empresa también registró depósitos récord de clientes. Y hubo un “sólido impulso de reservas” hasta 2025 gracias a los fuertes precios.
Los ingresos operativos de 2.200 millones de dólares también constituyeron un récord. Esto impulsó ganancias diluidas por acción para dispararse un 59% hasta un total de 1,26 dólares en el tercer trimestre.
Los últimos resultados financieros continúan una racha de sólidos resultados financieros para este negocio, particularmente después de la pandemia de COVID-19. En 2020, la empresa se vio obligada a detener sus operaciones para ayudar a detener la propagación del virus. Como se puede imaginar, esto aplastó el panorama financiero. Las ventas de Carnival se desplomaron un 91% entre el año fiscal 2019 y el año fiscal 2021. No tuvo más remedio que conseguir financiación para seguir funcionando. Pero ahora, el negocio claramente va bien.
Piensa en el panorama general
Cuando se piensa en acciones que pueden prepararle para la vida, quizás el objetivo general sea intentar poseer negocios que puedan generar rendimientos tremendos durante varios años e incluso décadas. Con este marco mental, es fácil ser crítico con el Carnaval.
En los últimos 10 años, la acción produjo un rendimiento total del 54% negativo. El dinero de un inversor básicamente se habría reducido a la mitad en lo que es un horizonte temporal prolongado.
Durante el mismo período, el S&P 500 generó un rendimiento total del 251%. Es evidente que el historial de Carnival es decepcionante. Pero ahora que el negocio está en mejores condiciones, ¿merece la pena considerarlo como inversión?
Todavía no lo creo. Las acciones se negocian a un relación precio-beneficio futura de poco menos de 14. Esto puede parecer atractivo, pero creo que una valoración baja está totalmente justificada.
Para empezar, la situación financiera de Carnival deja mucho que desear. Al 31 de agosto, la compañía todavía tenía casi 29 mil millones de dólares en deuda a largo plazo en su balance. Para ser justos, este equilibrio ha ido disminuyendo constantemente. Pero pone al negocio en una situación precaria sin casi ningún margen de error.
La naturaleza intensiva en capital de las operaciones de Carnival tampoco es un rasgo favorable. Prueba de ello es el nivel extremadamente bajo de la empresa. retorno del capital invertido (ROIC). Históricamente, el ROIC de Carnival ha promediado un débil 6,2%. Es muy desalentador cuando te das cuenta de que el ROIC promedio del S&P 500 es del 10%.
Si bien el impulso de la industria es notable en este momento, yo diría que la demanda de viajes en crucero puede ser cíclica, a pesar de que ha sido fuerte en los últimos tiempos. Si las condiciones económicas se deterioran por cualquier motivo, no es difícil creer que el negocio se verá afectado.
En mi opinión, los inversores deberían evitar poseer estas acciones. No creo que sea un negocio de alta calidad. Por lo tanto, no creo que tenga el potencial de producir retornos que superen al mercado en el largo plazo. Por lo tanto, no es probable que sus acciones le preparen para toda la vida.
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Neil Patel y sus clientes no tienen posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool recomienda Carnival Corp. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Comprar acciones de Carnival hoy podría prepararle para la vida? fue publicado originalmente por The Motley Fool
