Los inversores tienen mucho que celebrar este año, con el S&P 500 ganando un 20%. Si bien es bueno recibir altos rendimientos, también es un buen momento para examinar sus tenencias de cara al nuevo año.
Manzana's (NASDAQ:AAPL) La acción ha tenido un rendimiento inferior al del mercado en 2 puntos porcentuales desde principios de año, aumentando un 18,3%. Sin embargo, la empresa ha tenido mucho éxito en el pasado y ha recompensado generosamente a sus accionistas. Después de todo, la empresa tiene 3,5 billones de dólares. capitalización de mercadouno de los pocos que han superado el umbral del billón de dólares.
¿Podrán las acciones de Apple recuperar su liderazgo en el mercado? La respuesta está en examinar las perspectivas a largo plazo y la valoración de la empresa.
¿Puede un nuevo teléfono revitalizar el crecimiento de las ventas?
El iPhone de Apple representa una gran parte de las ventas de la empresa. Durante los primeros nueve meses del año fiscal, que finalizó el 29 de junio, el producto representó el 52% de los 296.100 millones de dólares de los ingresos brutos de Apple.
Ante una competencia cada vez más intensa, incluida la de Huawei, con sede en China, las ventas de iPhone han ido cayendo. En el trimestre más reciente, bajaron un 1% a 39.300 millones de dólares.
Lo más preocupante es que el producto también ha ido perdiendo cuota de mercado. Los iPhone de Apple representaron el 15,8% de los envíos de teléfonos inteligentes en el segundo trimestre, frente al 17,3% del trimestre anterior. Hace un año tenía una participación del 16%.
Apple lanzó recientemente una nueva versión del iPhone que espera pueda revertir la tendencia. Tiene nuevas características, incluyendo inteligencia artificial (IA) capacidades. Sin embargo, aún no está claro si eso hará que los clientes existentes actualicen a modelos costosos o que los usuarios se cambien a un iPhone. Es demasiado pronto para emitir un juicio sobre cómo afectarán las nuevas funciones a los ingresos. Aunque, según se informa, las ventas iniciales han sido decepcionantes, los inversores deberían tener más información cuando Apple informe sus ganancias trimestrales dentro de aproximadamente un mes.
¿Pueden los servicios sostener el crecimiento?
Un punto positivo para Apple siguen siendo las ventas provenientes de la prestación de servicios. Estos incluyen publicidad, productos de soporte, servicios en la nube, App Store y pagos.
En el último trimestre, las ventas de servicios crecieron un 14,1% hasta los 24.200 millones de dólares. Y esta categoría tiene un margen bruto mucho mayor que los productos, 74% frente a 35,3%.
Sin embargo, el gobierno estadounidense y varios estados han afirmado que el iPhone de Apple tiene un monopolio ilegal que dificulta demasiado a los consumidores cambiar de teléfono y desarrollar aplicaciones. Esto podría resultar en un proceso prolongado y el resultado sigue siendo incierto. Los casos tienen el potencial de perjudicar la rentabilidad del negocio de servicios de Apple.
Mientras tanto, después de una escasez de nuevas categorías de productos, Vision Pro, su producto ampliamente publicitado lanzado a principios de este año, no parece haber ganado mucha tracción. Con el alto precio de los auriculares combinados de realidad virtual y aumentada, las ventas parecen haber sido decepcionantes. La dirección espera ahora vender 450.000 unidades en el primer año, muy por debajo de su estimación inicial de 800.000.
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La ganancia de las acciones durante el último año ha llevado a una valoración más rica. Las acciones de Apple tienen una relación precio-beneficio (P/E) de 34 en comparación con aproximadamente 28 hace un año.
La acción también se vende a un múltiplo más alto que el S&P 500Tiene un P/E de 30, lo que lo hace más caro que el mercado en general. El S&P 500 hace una buena comparación ya que está compuesto por acciones de gran capitalización.
Una valoración más alta podría parecer justificada si Apple tuviera expectativas de crecimiento mejores que las del mercado. Sin embargo, su producto principal, el iPhone, ha estado cayendo, y no está claro si su nueva versión de teléfono podrá frenar esta caída. No parece probable que la nueva característica de IA proporcione una ventaja competitiva a largo plazo, ya que es probable que otros incorporen rápidamente algo similar.
Además de una investigación gubernamental y perspectivas poco claras para su producto más nuevo, me mantendría alejado y vendería todas las acciones de Apple que pueda tener.
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Cuando nuestro equipo de analistas tiene un consejo sobre acciones, puede resultar útil escucharlo. Después de todo, asesor de acciones El rendimiento promedio total es del 781 %, un rendimiento superior aplastante del mercado en comparación con el 168 % del S&P 500.*
Acaban de revelar lo que creen que son los 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora mismo… y Manzana hizo la lista, pero hay otras 9 acciones que quizás esté pasando por alto.
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Lawrence Rothman, CFA no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda a Apple. El Motley Fool tiene un política de divulgación.
¿Apple es una compra, venta o retención en 2025? fue publicado originalmente por The Motley Fool
