Como inversionista centrado en dividendos a largo plazo, me enfrento al riesgo muy real de terminar enamorándome de una acción. Eso podría llevarme a perder señales importantes si (o quizás cuándo) el negocio de una empresa falla. Sin embargo, he vendido grandes empresas antes (una está en esta lista) y me arrepentí, por lo que planeo no vender nunca. Ingresos inmobiliarios (BOLSA DE NUEVA YORK:O), Procter & Gamble (BOLSA DE NUEVA YORK:PG)y Alimentos Hormel (BOLSA DE NUEVA YORK: HRL).
He aquí un vistazo rápido al por qué.
1. Vendí Realty Income una vez, no lo volveré a hacer
Compré Realty Income hace mucho tiempo cuando estaba rindiendo más del 10%, en gran parte porque fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) todavía eran un sector de nicho en Wall Street. Cuando el rendimiento cayó a alrededor del 4%, lo vendí y obtuve una ganancia de capital considerable. Pero terminé perdiéndome años de crecimiento de dividendos y, sinceramente, lamenté la decisión a corto plazo que tomé. Quiso la suerte que Realty Income comprara otro REIT que tenía y vuelvo a ser un accionista feliz. No lo venderé por segunda vez.
Hay un par de razones para esta dedicación. En primer lugar, Realty Income ha demostrado ser un pagador de dividendos conservador y confiable. Tiene calificación de grado de inversión. balance y ha aumentado su dividendo anualmente durante 29 años consecutivos. Eso no es algo que se logra por accidente. Luego está el hecho de que es el campeón de peso pesado del nicho de arrendamiento neto. Los arrendamientos netos requieren que los inquilinos paguen la mayoría de los costos operativos a nivel de propiedad. Es un modelo de riesgo bastante bajo si la cartera de propiedades es lo suficientemente grande. Realty Income posee más de 15.400 propiedades repartidas en América del Norte y Europa. Mientras tanto, el tamaño y la solidez financiera de la empresa le permiten un acceso ventajoso a los mercados de capital para financiar su crecimiento.
No espero que Realty Income crezca rápidamente, pero de manera lenta y constante está bien para mí cuando lo combinas con el rendimiento por dividendo del 5% del REIT.
2. Procter & Gamble tiene las habilidades necesarias para liderar
Procter & Gamble (P&G) es otro gigante de la industria, esta vez en el ámbito de los productos básicos de consumo. Probablemente conozcas sus marcas, que incluyen Bounty, Tide, Pampers y Gillette, entre muchas otras. Es un rey de los dividendos, con 68 aumentos de dividendos anuales consecutivos en su haber. Se trata de un récord que pocas empresas pueden igualar, pero el verdadero atractivo aquí se centra en el conjunto de habilidades de P&G.
La empresa es grande y financieramente sólida, pero eso es sólo lo que está en juego en el sector de bienes de consumo básico. Lo que distingue a P&G es su poder de investigación y desarrollo, marketing y distribución. Pocas empresas pueden igualarlo. De hecho, la empresa no se centra en ganar participación de mercado en los segmentos de productos que atiende, sino en expandir el segmento con productos nuevos e innovadores. Por ejemplo, la empresa creó el negocio Swiffer, añadiendo una categoría completamente nueva al nicho de productos de limpieza. Eso requirió habilidades de investigación y desarrollo (I+D) para crear Swiffer, habilidades de marketing para lograr que los consumidores se interesaran y la capacidad de llevar el nuevo producto a las tiendas para que estuviera ampliamente disponible para su compra. Todo eso suena fácil, pero no lo es, y P&G destaca “Head & Shoulders” (nunca mejor dicho, ya que es una de las marcas de la compañía) por encima de la competencia.
Procter & Gamble rinde actualmente alrededor del 2,4%. Lo compré cuando el rendimiento estaba más cerca del 4%, por lo que tengo algunas buenas ganancias de capital. Pero no tengo intención de vender; Simplemente dejaré que este gigante de productos básicos de consumo siga haciendo crecer su negocio con el tiempo y me recompense con más aumentos de dividendos. Si no lo posee, probablemente esté en la lista de deseos en caso de que se presente un mercado bajista. Si este bebé sale con el agua del baño, deberías aprovechar la oportunidad para agregarlo a tu cartera.
3. Hormel está teniendo dificultades y a mí me va bien.
Al igual que P&G, Hormel es el rey de los dividendos. Ha aumentado su dividendo anualmente durante 58 años consecutivos. Dicho esto, está profundamente en desgracia en este momento, ya que ofrece a los inversores una rentabilidad por dividendo históricamente alta del 3,6%. Las acciones están en el estante de descuentos a lo grande.
Hormel, que alguna vez fue productor de carne, ahora es un fabricante de alimentos enfocado en productos proteicos de marca, incluidas carnes y nueces. Ha ido ampliando su cartera a través de la innovación y la adquisición. También ha ido ampliando su alcance a nivel mundial. Básicamente, Hormel aspira a convertirse en uno de los grandes nombres del sector alimentario. Últimamente, el esfuerzo no ha ido bien gracias al aumento de los costos operativos (que la compañía no ha podido trasladar ni a los consumidores ni a sus pares), la gripe aviar, una lenta recuperación de la pandemia en China y la decisión de comprar Los plantadores, al igual que el segmento de nueces del sector de snacks, comenzaron a desacelerarse. Ninguno de estos problemas es insuperable, pero cuando aparecen todos a la vez, resultan bastante desalentadores. No es descabellado que los inversores estén preocupados.
Pero aquí hay un giro único. La Fundación Hormel posee casi el 47% de las acciones de Hormel y la organización sin fines de lucro depende de los dividendos que recauda para respaldar sus operaciones. Tienen un gran interés en garantizar que Hormel haga lo necesario para mantener el negocio en crecimiento y los dividendos sólidos, lo que básicamente significa que hay una persona con información privilegiada que me respalda aquí. No lo venderé a pesar de los problemas que enfrenta en este momento. Y es posible que desee taparse la nariz y subirse a bordo mientras la acción aún no es amada. Si la Fundación Hormel tiene algo que decir al respecto, y lo tiene, Hormel descubrirá cómo enderezar el barco mientras continúa apoyando y aumentando sus dividendos.
Podría cambiar de opinión, pero lo dudo.
Siempre existe la posibilidad de que Realty Income, Procter & Gamble u Hormel cambien materialmente su forma de operar. Si eso sucediera, tendría que reconsiderar mi compromiso con cada una de estas acciones confiables con dividendos. Pero hasta que eso suceda, me quedaré con ellos, con suerte hasta que se los transmita a mis herederos. Aprendí la lección cuando vendí Realty Income… vale la pena conservar los grandes negocios.
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Rubén Gregg Brewer tiene posiciones en Hormel Foods, Procter & Gamble y Realty Income. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Realty Income. El Motley Fool tiene un política de divulgación.
3 magníficas acciones de dividendos que “nunca” venderé fue publicado originalmente por The Motley Fool
