Potencia farmacéutica Eli Lilly (BOLSA DE NUEVA YORK: LLY) está teniendo un fantástico 2024. Las acciones han ganado un 58% en lo que va del año, superando cómodamente tanto a las S&P 500 y Compuesto Nasdaq índices.
Gran parte de la apreciación del precio de las acciones se puede atribuir al éxito de Lilly en los mercados de atención de la diabetes y la obesidad gracias a su éxito de taquilla Agonistas del péptido 1 similar al glucagón (GLP-1), Mounjaro y Zepbound. Además, Lilly apareció en los titulares en julio cuando la empresa Medicamento para el Alzheimer, donanemabrecibió la aprobación de la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA).
Hace aproximadamente un mes, Lilly consiguió otra gran victoria que creo que se está viendo eclipsada por el éxito de la empresa en otras áreas del ámbito de la atención sanitaria. A continuación, desglosaré el último hito de Lilly y explicaré por qué veo ahora una gran oportunidad para adquirir acciones.
La última victoria de Lilly
En septiembre, Lilly recibió la aprobación de la FDA para su medicamento para la dermatitis atópica, Ebglyss. La dermatitis atópica se conoce más comúnmente como eccema.
El eccema generalmente se trata con medicamentos tópicos como cremas, ungüentos o geles. Para algunos pacientes, las soluciones tópicas no son óptimas ya que síntomas como piel seca y picazón continúan persistiendo.
Ebglyss se diferencia de los ungüentos tópicos porque es inyectable. El medicamento se comercializa específicamente para pacientes con eccema de moderado a grave que no pueden tratar completamente sus síntomas con recetas tópicas.
Una oportunidad de 31 mil millones de dólares
Según el anuncio de Lilly sobre Ebglyss, hay 16,5 millones de adultos con eczema sólo en EE.UU. Además, aproximadamente el 40% de esta cohorte experimenta “síntomas de moderados a graves como picazón, piel seca y escamosa, decoloración y erupciones, que pueden provocar rascarse más, lo que puede provocar que la piel se agriete y sangre”.
Para poner algunas cifras sobre la oportunidad de tratamiento del eccema, Precedence Research estima que el mercado global total direccionable (TAM) alcanzará los 31.400 millones de dólares en 2034, frente a los 14.700 millones de dólares actuales. Además, el informe de Precedence sugiere que América del Norte es el mercado más grande para el eccema y podría alcanzar los 8.100 millones de dólares a mediados de la próxima década.
¿Es Eli Lilly una buena acción para comprar ahora mismo?
El siguiente gráfico ilustra la relación precio-beneficio (P/E) de Eli Lilly durante los últimos seis meses.
De entrada, admito que un múltiplo P/E de 113 no es barato.
Sin embargo, hay algunas tendencias en el gráfico anterior que creo que vale la pena destacar y estudiar un poco más. Observe que la relación P/E de Lilly comenzó a caer entre julio y agosto.
A nivel de empresa específica, parte de la liquidación puede atribuirse a los crecientes temores de que el dominio de Lilly en la pérdida de peso comience a desacelerarse si nuevos productos de la competencia llegan al mercado. Además, algunos en el ámbito político también se han mostrado en desacuerdo con los protocolos de precios de Lilly para Mounjaro y Zepbound.
Desde un punto de vista más amplio, los mercados en general experimentaron una actividad de ventas brutal durante el verano, y la acción del precio de Lilly también se vio afectada por estos movimientos.
Y, sin embargo, durante el último mes, el P/E de Lilly se ha recuperado hasta donde estaba hace unos seis meses. Esta dinámica me parece peculiar porque Lilly es una empresa muy diferente hoy en día a la de hace unos meses.
La empresa ahora tiene oportunidades en torno a la enfermedad de Alzheimer, el eccema e incluso la inteligencia artificial (IA). Entonces, si bien las acciones de Lilly no se cotizan a un precio de ganga de ninguna manera, creo que las acciones están potencialmente infravaloradas considerando las enormes oportunidades fuera del control de peso que tiene la compañía.
La aprobación de Lilly para el eczema parece un paso más en su avance hacia la construcción de una de las operaciones farmacéuticas más prolíficas del mercado. Considero que las acciones son una compra atractiva para los inversores a largo plazo y creo que el crecimiento de Lilly apenas está comenzando.
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Adam Spatacco Tiene puestos en Eli Lilly. The Motley Fool no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. El Motley Fool tiene un política de divulgación.
1 razón para comprar acciones de Eli Lilly a manos llenas ahora mismo fue publicado originalmente por The Motley Fool
