Por Ankur Banerjee
SINGAPUR (Reuters) – El dólar estadounidense operaba débil el jueves después de que la Reserva Federal abrió la puerta a un recorte de las tasas de interés en septiembre, lo que ayudó a mantener al yen cerca de su nivel más alto desde marzo tras un giro agresivo del Banco de Japón.
Un miércoles repleto de acción comenzó con el BOJ elevando las tasas de Japón a niveles no vistos en 15 años, lo que llevó a los operadores a reevaluar las operaciones de carry trade populares antes de que la Fed mantuviera las tasas estables pero pusiera recortes de tasas sobre la mesa a medida que la inflación estadounidense se enfría.
“Si viéramos que la inflación baja… más o menos en línea con las expectativas, el crecimiento se mantiene razonablemente fuerte y el mercado laboral se mantiene consistente con las condiciones actuales, entonces creo que un recorte de tasas podría estar sobre la mesa en la reunión de septiembre”, dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell.
Los mercados han estado descontando en sus precios un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en septiembre desde hace algún tiempo y se sumaron a las apuestas de que la Fed tomaría una decisión grande incluso después de que Powell dijera que los responsables de las políticas no están pensando en un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos “en este momento”.
Los traders ahora anticipan una flexibilización de 72 puntos básicos este año.
Los estrategas de Goldman Sachs dijeron que los comentarios de Powell sugieren que el listón no es muy alto para un recorte de tasas en septiembre. “Seguimos esperando que los datos de inflación de julio sean favorables y creemos que incluso noticias aceptables probablemente conduzcan a un recorte en septiembre”, dijeron en una nota.
El informe de inflación de julio se publicará el 14 de agosto, pero antes de eso, la atención se centrará en el informe de empleo del gobierno del viernes. Se espera que muestre que los empleadores agregaron 175.000 puestos de trabajo durante el mes, según la estimación mediana de los economistas encuestados por Reuters.
El índice dólar, que mide la cotización de la moneda estadounidense frente a seis divisas, se mantuvo sin cambios y se situó en 104,02, tras haber caído un 0,38% el miércoles. El índice cayó un 1,7% en julio, su peor desempeño mensual este año.
El euro cotizaba a 1,0825 dólares después de haber subido un 1% en julio, mientras que la libra esterlina estaba a 1,2852 dólares antes de la decisión política del Banco de Inglaterra, donde el banco central podría recortar las tasas pero los mercados y los economistas siguen lejos de estar seguros.
El yen subió a 149,515 por dólar en las primeras operaciones, su nivel más alto desde mediados de marzo después de un salto del 1% el miércoles, ya que el gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, no descartó otra subida este año.
El banco central también anunció planes para reducir a la mitad sus compras mensuales de bonos del gobierno japonés (JGB) a 3 billones de yenes a partir de enero-marzo de 2026.
“Me sorprendió lo agresiva que fue la decisión”, dijo Ben Bennett, estratega de inversiones de Asia-Pacífico en Legal and General Investment Management.
“Pensé que el reciente repunte del yen había reducido la presión para subir las tasas, pero el Banco de Japón parece estar dispuesto a subir las tasas de interés y normalizar la política monetaria. Probablemente esto lleve a un mayor fortalecimiento del yen, pero podría afectar a la economía local y a los mercados de valores”.
El yen subió un 7% en julio, su desempeño mensual más fuerte desde noviembre de 2022, después de comenzar el mes cerca de mínimos de 38 años, en gran parte impulsado por las intervenciones de las autoridades japonesas que totalizaron 36.800 millones de dólares.
(Reporte de Ankur Banerjee en Singapur; editado por Michael Perry)