Los rendimientos de los bonos aumentaron después de la reelección de Trump, lo que podría afectar la tasa que los prestatarios de consumo obtienen sobre los préstamos.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumentó 18 puntos básicos y el rendimiento del bono a 30 años experimentó su mayor salto desde marzo de 2020.
Las políticas de Trump podrían aumentar la inflación, impactando la estrategia de tasas de interés de la Reserva Federal.
Los rendimientos de los bonos se están disparando después La reelección de Donald Trump, lo que sugiere que los prestatarios estadounidenses podrían no obtener el alivio que esperaban, ya que las políticas de Trump tienen el potencial de complicar los planes de tasas de interés de la Reserva Federal.
El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años aumentó 18 puntos básicos el miércoles por la mañana hasta el 4,477%, lo que representa el nivel más alto desde el 1 de julio. Ha aumentado 76 puntos básicos desde La Reserva Federal lanzó su primer recorte de tipos de interés. del ciclo a mediados de septiembre.
Los rendimientos a más largo plazo también se dispararon, y el rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años saltó hasta 24 puntos básicos, su mayor movimiento alcista desde marzo de 2020.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro influyen en el precio de la deuda corporativa y de consumo, y los últimos movimientos al alza ejercerá presión sobre los prestatarios de consumo que quieran obtener una hipoteca para comprar una casa o un préstamo para comprar un automóvil.
La tasa hipotecaria fija promedio a 30 años, que sigue de cerca el rendimiento del Tesoro a 10 años, ha estado avanzando lentamente hacia el 7% y es probable que eclipse ese nivel si se mantiene el aumento de rendimiento del miércoles.
Eso haría que las tasas hipotecarias volvieran a los niveles que tenían este verano, atenuando las esperanzas de que los potenciales compradores de viviendas vean alguna mejora en la asequibilidad.
El aumento de los rendimientos de los bonos está siendo impulsado por la expectativa de que las propuestas políticas de Trump, medidas como aranceles amplios, recortes de impuestos y la deportación de millones de inmigrantes, serían inflacionarias y elevarían los precios y los salarios. Eso haría que la Reserva Federal cambiara su hoja de ruta para realizar nuevos recortes de las tasas de interés a medida que los precios y el crecimiento de los salarios vuelvan a aumentar.
“La Reserva Federal puede adoptar la opinión de que si la política fiscal se va a flexibilizar en relación con su pronóstico de base anterior, entonces necesita aplicar una política monetaria más estricta, lo que implica una tasa de interés neutral más alta para mantener la inflación en su objetivo del 2%”, James Knightley. , dijo economista de ING Economics.
Si bien los mercados esperan que la Reserva Federal proceda con un recorte de tipos de interés de 25 puntos básicos en su reunión del jueves, las posibilidades de otro recorte de tipos de 25 puntos básicos en diciembre cayeron al 66% el miércoles desde el 77% del martes, según la herramienta FedWatch de CME. .
El economista Derek Tang de LH Meyer/Monetary Policy Analytics dijo que la Reserva Federal ya podría estar recalibrando la política monetaria para adaptarse a las expectativas de un segundo mandato de Trump.