Las apuestas de los vendedores en corto contra Truth Social podrían provocar pérdidas masivas a medida que se disparan las acciones de Trump

Se está preparando el escenario para la “Madre de todos los apretones cortos”, lo que significa pérdidas posiblemente masivas para cierto grupo de inversores que apostaron contra la empresa de redes sociales de Donald Trump, según ha sabido On The Money.

Las acciones de Truth Social que cotizan bajo el símbolo “DJT” han subido casi un 200% solo este mes, un aumento que se acompaña de varios indicadores de probabilidades de apuestas, como Polymarket, que son prediciendo una victoria presidencial de Trump.

El lunes, las acciones de DJT se dispararon un 22%, y las probabilidades de Polymarket de una victoria de Trump la próxima semana alcanzaron el 66%, su nivel más alto hasta la fecha.

Las personas que poseían las acciones han estado ganando dinero. No es así para los inversores sofisticados conocidos como vendedores en corto que han apostado en contra de las acciones. Los “intereses cortos” o apuestas negativas sobre DJT se dispararon desde que la empresa salió a bolsa a principios de año y reveló importantes pérdidas operativas.

Los vendedores en corto han sido golpeados y lo peor podría estar por llegar.

Bob Sloan, fundador de S3 Partners, una empresa de análisis de datos, dijo a On The Money que el potencial de contracción a corto plazo de las acciones de Truth Social es similar a lo que ocurrió con GameStop, el favorito de las acciones de memes promocionado por Keith Gill, también conocido como “Roaring Kitty”. .”

Al igual que esa empresa en problemas, Truth Social no luce muy bien en el papel. Perdió 16,4 millones de dólares, según sus resultados del segundo trimestre, y las perspectivas de ganar dinero en el futuro parecen sombrías.

Pero hay mucha emoción en torno a DJT, como la hubo en GameStop. La multitud de GameStop creía que estaban haciendo el trabajo de Dios, confiándolo a vendedores en corto supuestamente malvados que apostaban contra la supervivencia de una empresa.

La multitud detrás de DJT incluye a los fieles de MAGA, los mismos tipos que se agolparon en MSG para el mitin de fin de semana de Trump, y creen que el mundo quiere atrapar a Trump, quien ha sobrevivido a múltiples intentos de asesinato y acusaciones.

Sloan dice que el potencial a corto plazo de DJT se ve reforzado aún más por el hecho de que personas con información privilegiada como Trump poseen tantas acciones. Sólo Trump posee el 57,3% de la empresa y no ha vendido ninguna. El interés a corto plazo, o porcentaje de acciones en corto, es bastante alto: 17% de todas las acciones restantes. Eso significa que más de 560 millones de dólares están en riesgo si hay una reducción significativa.

“Hasta ahora, los cortos están aguantando”, dice Sloan, señalando que ve poca cobertura incluso cuando se acerca el día de las elecciones. “Dicho esto, vemos a DJT como un candidato a apretar”.

¿Si Trump pierde? Podría suceder todo lo contrario; la gente podría deshacerse de sus acciones, dándoles a los vendedores en corto un buen día de pago después del 5 de noviembre.

Si gana, lo más probable es que los cortos capitulen y comiencen a cubrir en masa. Los poseedores del MAGA ganan algo de dinero y Trump se enriquece aún más. El aumento del DJT de este mes ya ha aumentado el patrimonio neto del multimillonario promotor inmobiliario en 3.700 millones de dólares, según Forbes.

En una venta corta, los comerciantes toman prestada una acción y luego la venden inmediatamente. Están apostando a que las acciones caerán en precio y ganancias cuando “cubran” o reemplacen sus préstamos a un precio inferior al que vendieron.

Sin embargo, si las acciones suben significativamente, los vendedores en corto pueden verse “exprimidos” porque tienen que reemplazar sus préstamos a precios cada vez más altos, incurriendo en pérdidas cuantiosas y a veces existenciales. Si se los exprime mucho, se obtiene un “MOASS”, lo que genera grandes pérdidas en la comunidad de ventas en corto y tal vez uno o dos fondos de cobertura quebran.

Desde un punto de vista fundamental, es difícil ver cómo incluso una victoria de Trump ayudará a generar un tráfico significativo hacia Truth Social que marcará una diferencia significativa en su inestable balance y en la competencia de empresas como Facebook y X.

Pero no es así como suelen funcionar los apretones cortos. La emoción que rodea la mejora de las cifras de las encuestas de Trump es suficiente para impulsar las acciones considerablemente y aplastar a los vendedores en corto que se encuentran en el extremo receptor de la presión.

Recordemos: El drama de GameStop MOASS dejó fuera del negocio a un gran fondo de cobertura, Melvin Capital. Otros inversores sofisticados quedaron igualmente aplastados. Se hizo una película, “Dumb Money”, sobre cómo los pequeños inversores apoyaron a su profeta Roaring Kitty para comprar acciones de la empresa de videojuegos en dificultades contra la que Wall Street había apostado en masa.