El entusiasmo detrás de la inteligencia artificial ha llevado el mercado a máximos históricos. Cualquier empresa que pueda vincular su negocio al futuro de la inteligencia artificial aparentemente lo ha hecho bien, prometiendo una enorme demanda para sus productos o servicios en un mercado nuevo y sin explotar.
Pero a medida que las valoraciones se han disparado, los vendedores en corto han entrado en acción, tratando de encontrar acciones que no puedan estar a la altura de las promesas o las expectativas. Los vendedores en corto se han centrado en el servidor informático y el proveedor de la nube Súper microcomputadora (NASDAQ: SMCI) y la empresa de telecomunicaciones Tecnologías lumen (BOLSA DE NUEVA YORK: LUMNA). Los analistas de Wall Street están diciendo a los inversores que vendan uno y conserven el otro. Echemos un vistazo.
Lumen Technologies dirige una de las mayores empresas de cable de fibra óptica interconectada, que ofrece servicios de Internet, televisión por cable y telefonía de alta velocidad para consumidores y empresas. Las acciones de Lumen se han disparado alrededor de un 250% este año, en gran parte debido a la creencia de que su red de fibra óptica servirá como infraestructura crítica para conectar los centros de datos necesarios para impulsar la inteligencia artificial. Lumen informó en agosto que la demanda de IA ha generado 5 mil millones de dólares en nuevos negocios.
Sin embargo, los vendedores en corto como Kerrisdale Capital han comenzado a dudar de la valoración de la empresa y de cuánto puede beneficiarse realmente del auge de la IA. A finales de agosto, Kerrisdale, en un breve informe, sugirió que comprar Exageración de la IA en torno a Lumen es prematuro y que los 5 mil millones de dólares de nuevos negocios son “un intento desesperado por recaudar efectivo en medio del deterioro de los ingresos y las crecientes preocupaciones de liquidez”. Además, Kerrisdale afirma que las oportunidades de ventas futuras de Lumen no incluyen a las empresas tecnológicas líderes que están aprovechando la IA, sino a empresas más antiguas y anticuadas que aún están en modo de descubrimiento en lo que respecta a la IA.
Wall Street parece estar de acuerdo con Kerrisdale. De los ocho analistas citados por TipRanks, ninguno dice a los inversores que compren las acciones; hay cinco retenciones y tres calificaciones de venta. En Wall Street, esto también podría ser una calificación de venta. El precio objetivo promedio de los analistas es de 4,09 dólares, lo que implica una caída de alrededor del 38%. Sospecho que algunas de estas calificaciones de retención provienen de empresas que pueden tener una relación comercial con Lumen o quieren mantener abierta la posibilidad.
Lumen también tiene una elevada deuda de cerca de 20.000 millones de dólares. Si bien la compañía está tratando de diseñar un cambio de rumbo, dada la gran carrera de las acciones y las preguntas sobre su papel en la IA, también evitaría las acciones hasta que la compañía proporcione más evidencia de ventas relacionadas con la IA.
El fabricante de almacenamiento y servidores informáticos Super Micro Computer es la acción más corta del mercado. S&P 500 (al 21 de octubre), con más del 21% del capital flotante en circulación de la compañía vendido al descubierto. La empresa también se ha beneficiado enormemente de la IA porque los inversores creen que sus productos pueden utilizarse como infraestructura clave para almacenar datos que impulsen la IA y el aprendizaje automático. La acción ha subido un 68% este año.
