Las ganancias del tercer trimestre se centran en las presiones sobre los precios: estratega de JPMorgan
Después de que el S&P 500 (^GSPC) y el Dow Jones Industrial Average (^DJI) cerraran en niveles récord, el estratega de mercado global de gestión de activos de JPMorgan, Jordan Jackson, se sienta con los anfitriones de Market Domination Overtime Julia Hyman y Jose Lipton para discutir su opinión de que es probable que las acciones tecnológicas pasen a un segundo plano en esta temporada de resultados.
El estratega espera que los directores ejecutivos y directores financieros “continúen teniendo este tipo de perspectiva benigna”. Le dice a Yahoo Finanzas: “No es excelente, pero tampoco está mal. Por eso creo que en este entorno todavía pueden ejercer un poco de poder de fijación de precios. Aún se puede ver que la recuperación de las ganancias se manifiesta en otros sectores fuera de de la tecnología, que creo que es realmente importante para la durabilidad de este repunte del mercado, así que creo que la confianza volverá a ser algo benigna y creo que el consenso es que el aterrizaje suave se ha diseñado correctamente. Ese es un contexto bastante sólido para los activos de riesgo”.
De cara a la temporada de resultados, Jackson dice: “Realmente quiero centrarme en las presiones sobre los precios, en cómo se centran en los márgenes. En un entorno en el que el crecimiento del PIB nominal debería bajar un paso en el transcurso de 2025, todos los modelos de ingresos Probablemente esto refleje parte de ese ajuste. Entonces, la atención se centrará realmente en los márgenes. ¿Cómo están manejando las presiones salariales? ¿Ambos parecen estar aliviandose un poco? Un pequeño signo de interrogación en el lado del costo de los insumos. Creemos que el dólar también debería caer gradualmente en el transcurso de 2025. Es de esperar que el petróleo se mantenga dentro de un rango o en niveles más bajos. (lo cual) es un buen augurio para la industria (y el transporte). Por lo tanto, puede imaginarse un panorama más amplio en el que se puede lograr este objetivo de aproximadamente el 15% de PE para 2025”.
“Obviamente, la tecnología de megacapitalización continúa impulsando las valoraciones un poco más al alza a nivel del índice, pero se podrían encontrar focos de valor en otros sectores de la economía. Cuando nos fijamos en la atención sanitaria (y) los servicios públicos en sí mismos, Son un poco caros, pero en comparación con el S&P en general, todavía parecen bastante atractivos cuando nos fijamos en los sectores industriales (y) de materiales que nos gustan y que realmente se han quedado atrás en comparación con el mercado en general. Y creemos que podemos ponernos al día un poco”.
Mire el vídeo de arriba para obtener más información sobre las expectativas de mercado de Jackson a medida que se desarrollan incertidumbres a nivel macro, como el próximo movimiento de la Reserva Federal y las próximas elecciones presidenciales.
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Esta publicación fue escrita por Naomi Buchanan.