(Bloomberg) — B. Riley Financial Inc., la firma de inversión y corredora de bolsa que pierde dinero y busca reducir su deuda, acordó vender una participación mayoritaria en su negocio Great American Holdings a fondos administrados por Oaktree Capital Management LP. Las acciones subieron un 25% en las primeras operaciones de Nueva York.
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Los términos del acuerdo exigen que B. Riley reciba alrededor de $203 millones en efectivo y obtenga el 47% de las unidades comunes de una Great American reorganizada, dijeron las compañías en un comunicado el lunes. B. Riley también obtiene unidades preferentes valoradas inicialmente en 183 millones de dólares. Oaktree, conocido por invertir en empresas en dificultades, poseerá una participación común del 53% en Great American, que se encarga de tasaciones, valoraciones y liquidaciones y ha trabajado con algunos de los minoristas estadounidenses con mayores problemas.
El acuerdo podría ayudar a B. Riley a reforzar su balance mientras lucha con una carga de deuda que ascendía a unos 2.000 millones de dólares a mediados de año. La compañía suspendió su dividendo en agosto para dar prioridad a la reducción del apalancamiento y recientemente renegoció su préstamo clave con términos que incluían pagar el saldo y cancelar una línea de crédito renovable.
El director ejecutivo de B. Riley, Bryant Riley, dijo que el acuerdo “permitirá una reducción significativa de la deuda y al mismo tiempo mantendrá una importante ventaja de capital en el negocio con un nuevo socio altamente capaz que aumentará sus perspectivas de crecimiento futuro”.
Las acciones de B. Riley se han desplomado en los últimos años a medida que sus inversiones se deterioraron y las autoridades estadounidenses investigaron algunos de sus acuerdos comerciales y revelaciones. La firma con sede en Los Ángeles no cumplió con el plazo para presentar sus estados financieros del segundo trimestre, que aún están pendientes. Riley y su compañía han dicho que no ha habido ningún delito y que están cooperando con las autoridades.
Moelis & Co. actuó como asesor financiero exclusivo de B. Riley y Sullivan & Cromwell fue asesor legal. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz actuaron como asesores legales de Oaktree.
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