Especialista en chips y centros de datos NVIDIA (NASDAQ: NVDA) se ha convertido en el rey del ámbito de la inteligencia artificial (IA). Trimestre tras trimestre, la compañía continúa desafiando las expectativas, estableciendo récords de ingresos y ganancias y brindando a los inversionistas una larga lista de tan buenas noticias que es difícil seguirlas todas.
si tienes tenía acciones de Nvidia en cualquier momento durante los últimos dos años, felicidades. Probablemente hayas ganado mucho dinero.
Pero, como expreso a menudo en mis artículos, los inversores deben pensar a largo plazo. ¿Puede el cohete de Nvidia seguir subiendo más?
A continuación, describiré los catalizadores. y Factores de riesgo a los que se enfrenta Nvidia. Además, detallaré cómo creo que estos puntos pueden afectar las acciones y evaluaré cómo las acciones de Nvidia pueden resistir durante los próximos cinco años.
Los próximos años pintan genial, pero…
Uno de los productos más vendidos de Nvidia en este momento es su unidad de procesamiento de gráficos (GPU) H100. Metaplataformas El director ejecutivo Mark Zuckerberg y tesla El director ejecutivo, Elon Musk, ha hecho referencia específicamente a la importancia de la tecnología H100 para el desarrollo de la IA generativa de sus respectivos negocios.
Sin embargo, a pesar de la incesante demanda del H100, Nvidia ya está al borde de un chipset sucesor. La nueva empresa GPU Blackwell se lanzarán a finales de este año, y tanto Wall Street como la propia dirección de Nvidia pronostican miles de millones de dólares adicionales en ventas para finales de año.
Además, el continuo y elevado gasto en gastos de capital (capex) por parte de empresas como Meta, Tesla, microsoft, Amazonasy Alfabeto debería servir como un buen viento de cola para el negocio de redes y computación de Nvidia.
Con todo eso en mente, las acciones de Nvidia podrían estar preparadas para ver más ganancias en los próximos años una vez que Blackwell realmente avance.
El panorama a largo plazo es nublado
Un detalle importante a destacar con respecto al mayor gasto de capital por parte de las grandes tecnologías es que no todo esto se asignará a los productos de Nvidia. Más bien, cada uno de los miembros de los “Siete Magníficos” destacados anteriormente está trabajando en sus propios diseños de chips personalizados. En otras palabras, los propios clientes de Nvidia buscan competir con la empresa y alejarse de una excesiva dependencia de su infraestructura de TI.
Esta dinámica probablemente será un obstáculo para Nvidia en términos de su poder de fijación de precios. Sospecho que los precios más bajos para las GPU de Nvidia comenzarán a afectar el crecimiento de sus ingresos y sus márgenes de beneficio bruto. A medida que el crecimiento de los ingresos comience a normalizarse y los márgenes comiencen a reducirse, el perfil de rentabilidad de Nvidia se ajustará.
Como resultado, la creciente competencia podría ser el catalizador que en última instancia conduzca a un estancamiento en todo el negocio de Nvidia. Por estas razones, creo que la acción tiene buenas posibilidades de venderse a largo plazo.
El resultado final
Me gustaría dejar una cosa muy clara: las acciones de Nvidia probablemente tengan una pista sólida por delante. Sin embargo, como he expresado antes, creo que el tiempo se convertirá en un factor más importante a la hora de evaluar si comprar o vender acciones de Nvidia.
En otras palabras, no creo que las acciones de Nvidia suban otro 2.800% en los próximos cinco años. Si bien las acciones subirán en ocasiones, es muy poco probable que las acciones se disparen en línea recta y experimenten liquidaciones mínimas.
Sinceramente, creo que estas dinámicas han estado últimamente en el centro de la actividad de ventas de Nvidia por parte de varios multimillonarios de alto perfil.
¿Blackwell y cualquier otro lanzamiento de Nvidia en los próximos cinco años serán productos exitosos? Probablemente. Pero, ¿tendrán tanto éxito que Nvidia seguirá siendo el rey del ámbito de la IA, y el resto del mundo tecnológico tendrá suerte de tener en sus manos los productos de la empresa? En mi opinión, no creo que ese sea el caso.
Por estas razones, creo que la valoración de Nvidia se normalizará en los próximos cinco años, y es muy posible que la acción tenga un rendimiento inferior al de sus pares y al sector tecnológico en general. Creo que hay oportunidades más atractivas en la industria de los chips y en el espacio de la IA en general. Lo pensaría detenidamente antes de duplicar mi posición en Nvidia durante los próximos años.
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John Mackey, ex director ejecutivo de Whole Foods Market, una filial de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del director ejecutivo de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Adam Spatacco tiene posiciones en Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia y Tesla. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia y Tesla. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2026 de $ 395 en Microsoft y llamadas cortas de enero de 2026 de $ 405 en Microsoft. El Motley Fool tiene un política de divulgación.
¿Dónde estará Nvidia, líder en inteligencia artificial (IA), dentro de cinco años? fue publicado originalmente por The Motley Fool
