Los inversores asiáticos se muestran cautelosos ante la decepción de la acción de China: los mercados cierran
(Bloomberg) — Los mercados financieros comenzaron la semana con una nota cautelosa después de que la sesión informativa del Ministerio de Finanzas de China del fin de semana fuera decepcionante y una caída en los precios de las fábricas reforzara las preocupaciones sobre la economía.
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Los dólares australiano y neozelandés cayeron frente al dólar en las primeras operaciones del lunes, mientras que el yuan chino también se debilitó. Los futuros de acciones estadounidenses cayeron, mientras que el índice bursátil MSCI Asia-Pacífico obtuvo ganancias.
Los inversores estarán monitoreando los mercados después de que el Ministro de Finanzas de China, Lan Fo'an, prometiera más apoyo al sector inmobiliario en dificultades e insinuara un mayor endeudamiento gubernamental, sin producir una cifra monetaria titular que los mercados habían buscado. Subrayando el alcance de la atonía de la economía, los datos mostraron que los precios al consumidor chinos todavía estaban débiles y que los precios a puerta de fábrica cayeron por vigésimo cuarto mes consecutivo.
El crudo Brent cayó por debajo de los 78 dólares el barril después de que la sesión informativa de China careciera de nuevas medidas para impulsar el consumo en el mayor importador del mundo. Por otra parte, la Autoridad Monetaria de Singapur mantuvo su configuración monetaria sin cambios por sexta revisión consecutiva.
“Es probable que los mercados estén decepcionados porque el Ministerio de Finanzas de China no reveló un estímulo adicional concreto”, escribió Richard Franulovich, jefe de estrategia cambiaria de Westpac Banking Corp., en una nota a los clientes. “Sin embargo, una lectura más concluyente del mercado llegará cuando los mercados locales de China abran más tarde el lunes”.
Los mercados japoneses estuvieron cerrados por feriado el lunes, mientras que las operaciones en Hong Kong se reanudarán después de un fin de semana de tres días.
La paciencia se ha ido agotando entre los inversores, que han estado esperando más medidas fiscales para ayudar a sostener el repunte provocado por el bombardeo de estímulo que desataron las autoridades a finales de septiembre. El índice CSI 300, un punto de referencia de las acciones nacionales, coronó el viernes su mayor pérdida semanal desde finales de julio, mientras que el dólar australiano y el kiwi – indicadores del sentimiento chino entre las monedas de los mercados desarrollados – cayeron durante dos semanas consecutivas.
“Dado que los participantes del mercado buscan valorar de manera eficiente la certeza sobre las perspectivas de crecimiento de China, es poco probable que se tome bien la falta de claridad inmediata sobre los esfuerzos de China para reactivar la economía”, dijo Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone Group. “Sin embargo, hubo un mensaje de fuerte intención y una postura desafiante para alcanzar su objetivo del 5% del PIB, con un claro apetito por un aumento considerable del déficit fiscal y un posible alejamiento de su límite de déficit del 3%, un factor que puede limitar cualquier caída inicial en el capital”.
En Estados Unidos, el S&P 500 superó los 5.800 puntos el viernes, alcanzando su récord número 45 en 2024, mientras los grandes bancos se recuperaban después de que JPMorgan Chase & Co. anunciara un aumento sorpresa en los ingresos netos por intereses. Los futuros de acciones australianas subieron un 0,6% el viernes, mientras que los contratos de acciones chinas cayeron, movimientos que se produjeron antes de la sesión informativa del Ministerio de Hacienda.
El dólar estadounidense avanzó en las primeras operaciones del lunes después de subir por segunda semana, ya que los operadores redujeron las expectativas sobre el ritmo de los recortes de tasas de la Reserva Federal. La curva del Tesoro se inclinó por segundo día el viernes y los rendimientos de los bonos a dos años cerraron con pocos cambios en 3,96%, mientras que los de los bonos a 10 años aumentaron 4 puntos básicos hasta 4,1%. Los bonos del Tesoro en efectivo están cerrados en Asia debido al feriado en Japón.
“Ya sea que la Reserva Federal decida reducir las tasas a un ritmo más rápido o más gradual, la dirección del viaje permanece sin cambios, en nuestra opinión”, escribió en una nota Solita Marcelli, directora de inversiones para las Américas de la unidad de gestión patrimonial de UBS Group AG. “Seguimos recomendando a los inversores que se posicionen en un entorno de tipos de interés más bajos” invirtiendo efectivo en bonos de grado de inversión de duración media, así como en acciones de calidad, escribió.
Esta semana se publicarán los datos de crecimiento y ventas minoristas de China, mientras que se esperan lecturas de inflación en Nueva Zelanda, Canadá y el Reino Unido. Los bancos centrales de Tailandia, Filipinas e Indonesia tomarán decisiones de política antes que el Banco Central Europeo a finales de esta semana.
“Los datos de actividad claramente más suaves y una desinflación más rápida han tenido un impacto inmediato tanto en la comunicación del BCE como en los mercados, que ahora están descontando una probabilidad del 95% de un recorte de 25 puntos básicos esta semana”, escribieron estrategas de Barclays, incluido Themistoklis Fiotakis, en una nota a los clientes. “Consideramos que los riesgos para la macroeconomía y las tasas de interés europeas están sesgados a la baja, lo que crea margen para una mayor debilidad del euro, particularmente en los cruces”.
Eventos clave de esta semana:
Balanza comercial de China, lunes
IPC de India, lunes
Tasa de desempleo del Reino Unido y ganancias semanales promedio, martes
Producción industrial de la eurozona, martes
IPC de Canadá, martes
Goldman Sachs, Bank of America, resultados de Citigroup, martes
El candidato presidencial republicano Donald Trump será entrevistado por el editor jefe de Bloomberg, John Micklethwait, en el Club Económico de Chicago, el martes.
IPC de Nueva Zelanda, miércoles
Decisiones sobre tipos de interés de los bancos centrales de Tailandia, Filipinas e Indonesia, miércoles
IPC, PPI, RPI e índice de precios de la vivienda del Reino Unido, miércoles
ASML, ganancias de Morgan Stanley, miércoles
Desempleo en Australia, jueves
IPC de la eurozona y decisión sobre tipos del BCE, jueves
Ventas minoristas, solicitudes de desempleo, producción industrial e inventarios comerciales en EE. UU., jueves
TSMC, ganancias de Netflix, jueves
IPC de Japón, viernes
PIB de China, ventas minoristas, producción industrial y precios de la vivienda, viernes
Ventas minoristas en el Reino Unido, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Cepo
Los futuros del S&P 500 apenas cambiaron a las 9:05 am, hora de Tokio.
Los futuros del Hang Seng se mantuvieron sin cambios
El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,2%
Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,7%
Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,2%
El euro cayó un 0,2% a 1,0918 dólares
El yen japonés cayó un 0,1% hasta 149,30 por dólar
El yuan extraterritorial cayó un 0,3% hasta 7,0900 por dólar
Criptomonedas
Bitcoin tuvo pocos cambios a 62.793,86 dólares
El éter subió un 0,1% a 2.463,57 dólares.
Cautiverio
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate cayó un 1,8% a 74,22 dólares el barril
El oro al contado cayó un 0,4% a 2.646,47 dólares la onza.
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
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