1 acción dividida en acciones de inteligencia artificial (IA) lista para unirse a Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet y Meta en el club del billón de dólares
Cada una de las seis empresas que cotizan en bolsa con una capitalización de mercado superior al billón de dólares ha desempeñado un papel importante en el avance y desarrollo de la inteligencia artificial (IA). Cuatro de ellos tienen dividir sus acciones en los últimos cinco años.
Puede que no pase mucho tiempo antes de que otra acción dividida en acciones de IA se una a las filas. Broadcom (NASDAQ: AVGO) se ha convertido en un proveedor clave de diseños de chips para centros de datos de IA, complementando sus otros diseños de semiconductores y su negocio de software empresarial.
Con una capitalización de mercado de alrededor de 850 mil millones de dólares, al momento de escribir este artículo, Broadcom necesita ganar un 18% para alcanzar el hito del billón de dólares. He aquí por qué seguramente llegará allí.
Un gigante diversificado de semiconductores y software
Las raíces de Broadcom están en el diseño de semiconductores y ha desarrollado una sólida cartera de propiedad intelectual que le ha resultado muy útil en la carrera armamentista de IA entre las grandes empresas tecnológicas.
Los chips de red de Broadcom son una infraestructura esencial para los centros de datos de IA. Mientras NVIDIALas unidades de procesamiento de gráficos (GPU) de Broadcom acaparan todos los titulares, son los chips de Broadcom los que permiten a una empresa aprovechar al máximo los miles de millones de dólares que gasta en esas GPU. Los chips de red de Broadcom garantizan que los datos se muevan rápida y eficientemente de un servidor a otro, mejorando la eficiencia del centro de datos. Ninguna empresa puede competir con la tecnología de Broadcom en este campo, y pocos clientes se arriesgarían a cambiar a un competidor debido al impacto potencial del uso de un diseño de chip inferior y otros costos de cambio.
Broadcom también tiene un creciente negocio de diseño de chips personalizados impulsado por el gasto en IA. diseños de broadcom AlfabetoLa unidad de procesamiento tensorial (TPU) de Manzana solía hacerlo entrenar su modelo de lenguaje grande (LLM) de Apple Intelligence. También está detrás de los chips MTIA de Meta, que ayudan a entrenar y ejecutar el modelo Llama de Meta. Según se informa, el líder en IA generativa, OpenAI, también está trabajando con Broadcom para sus propios diseños de chips personalizados.
Sin embargo, Broadcom no es sólo un fabricante de chips de IA. Ocupa una posición dominante en chips para teléfonos inalámbricos que mejoran la recepción 5G y al mismo tiempo prolongan la duración de la batería. También fabrica chips WiFi y Bluetooth. Sus chips se encuentran en el iPhone de Apple, así como en muchos otros teléfonos inteligentes de alta gama.
Broadcom también ha realizado adquisiciones estratégicas de proveedores de software empresarial en los últimos años, incluidos Symantec y VMWare. Utiliza una estrategia de aterrizaje y expansión centrada en vender múltiples soluciones de software a un pequeño grupo de grandes clientes empresariales. Eso proporciona una fuente creciente y muy persistente de ingresos recurrentes.
Impulsando el futuro de la inteligencia artificial
Los chips de red de Broadcom ya son una infraestructura esencial para la IA. En los próximos años, es probable que cada vez más grandes empresas tecnológicas confíen también en sus aceleradores de IA personalizados. Google y Meta ya están gastando mucho en silicio personalizado diseñado por Broadcom.
A medida que madure el desarrollo de la IA, los inversores pueden esperar un mayor enfoque en diseños de chips personalizados como los de Google y Meta. Esto se debe a que estos chips pueden ser menos costosos que las GPU de uso general y utilizan menos energía para las mismas tareas. Como resultado, espero que representen una proporción cada vez mayor del silicio en los centros de datos de IA.
El negocio de chips de IA de Broadcom sigue siendo una pequeña parte de sus operaciones, pero está creciendo extremadamente rápido. Sus ventas de chips de conmutación Ethernet crecieron más de 4 veces año tras año en el tercer trimestre, y las ventas de aceleradores de IA crecieron 3,5 veces año tras año. Ambos deberían seguir generando sólidos resultados para Broadcom en el futuro.
El camino hacia el billón de dólares
Las acciones de Broadcom cotizan actualmente a aproximadamente 29,5 veces las estimaciones de ganancias para 2025.
Broadcom debería ver un mejor desempeño de las ganancias el próximo año a medida que reduzca el exceso de gastos operativos relacionados con su adquisición de VMWare a fines de 2023. Esos recortes deberían resultar en una fuerte expansión del margen operativo. Aún mejor, el potencial a largo plazo para el apalancamiento operativo sigue siendo alto incluso a medida que su negocio de chips de IA crece y construye su negocio de software empresarial de ingresos recurrentes. Con el tiempo, Broadcom debería ver que el crecimiento de las ganancias supere el crecimiento de los ingresos.
Los chips de IA podrían impulsar un crecimiento de ingresos extremadamente fuerte en los próximos años. Y con un mejor apalancamiento operativo, debería producir el crecimiento de ganancias necesario para justificar su relación precio-beneficio (P/E).
Para alcanzar una valoración de 1 billón de dólares, las acciones de Broadcom tendrán que alcanzar un precio de acción de alrededor de 214 dólares. Eso situaría su valoración en aproximadamente el mismo P/E adelantado de 29 veces a finales del próximo año, según las estimaciones actuales de los analistas. Si Broadcom puede superar las expectativas, podría alcanzar el hito del billón de dólares incluso antes.
Según su precio actual y las perspectivas actuales del negocio, parece que las acciones cotizan por su valor razonable y podrían valer un lugar en su cartera.
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Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del director ejecutivo de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Adán Levy tiene posiciones en Alphabet, Apple y Meta Platforms. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Apple, Meta Platforms y Nvidia. The Motley Fool recomienda Broadcom. El Motley Fool tiene un política de divulgación.
1 acción dividida en acciones de inteligencia artificial (IA) lista para unirse a Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet y Meta en el club del billón de dólares fue publicado originalmente por The Motley Fool
