A pesar de su enorme avance este año, tal vez ninguna empresa sea tan divisiva entre los inversores en este momento como Tecnologías Palantir (BOLSA DE NUEVA YORK: PLTR). El precio de las acciones de esta acción tecnológica, que acaba de agregarse al S&P 500se ha más que duplicado este año y estuvo entre los de mejor desempeño del mercado el último trimestre.
Dado ese sólido desempeño, no sorprende que muchos inversores se pregunten si las acciones de Palantir se pueden comprar, vender o mantener. Veamos los casos de cada uno.
El caso de compra de Palantir
Mientras NVIDIA ha sido el mas grande inteligencia artificial (IA) Beneficiario en el lado del hardware, Palantir tiene la oportunidad de estar entre los mayores beneficiarios en el lado del software. La empresa ya se ha establecido como uno de los principales proveedores de análisis del mundo al ayudar al gobierno de EE. UU. a luchar contra el terrorismo y rastrear la propagación de COVID-19 durante la pandemia.
Su nueva Plataforma de Inteligencia Artificial (AIP) amplió los casos de uso de las tecnologías de Palantir y los clientes comerciales la están adoptando rápidamente. La empresa está obteniendo beneficios de clientes de diversos sectores industriales, incluidos atención sanitaria, seguros, energía, industria, restaurantes y comercio minorista. La amplitud de las industrias a las que sirve Palantir es impresionante, ya que AIP ayuda a los clientes a crear aplicaciones, acciones y agentes de IA para resolver problemas complejos. AIP también cuenta con soluciones de inteligencia artificial listas para usar, así como paquetes de inicio y plantillas que se pueden personalizar si es necesario.
La compañía está experimentando un crecimiento impresionante en su segmento comercial de EE. UU., con ingresos que crecieron un 55% año tras año el último trimestre, a medida que atrae nuevos clientes a través de sus campos de entrenamiento. Estos campamentos de cinco días ayudan a los clientes potenciales a comprender cómo aplicar la IA a operaciones cruciales. La estrategia está funcionando ya que los clientes comerciales de EE. UU. crecieron un 83% año tras año en el segundo trimestre.
Llevar a todos estos nuevos clientes de los prototipos que crean en sus campos de entrenamiento a la producción es la mayor oportunidad de Palantir. La empresa ya se ve sólida retención neta de dólaresun aumento del 114% en el último trimestre, pero esa cifra no refleja los nuevos clientes que agregó el año pasado con sus campos de entrenamiento. Palantir dijo que esta transición ha sido muy difícil para la mayoría de las empresas, pero que ha podido realizarla sin problemas, como lo demuestra una reciente expansión con el Tampa General Hospital.
La parte de “expandir” de la estrategia de tierras y expansión de Palantir está a punto de entrar en vigor y ayudar a acelerar el crecimiento en el futuro.
Mientras tanto, Palantir continúa obteniendo nuevos contratos con el gobierno de EE. UU., lo que debería ayudar a reactivar el crecimiento de su mayor cliente. Estos incluyen un acuerdo de 99,8 millones de dólares durante los próximos cinco años para que el ejército utilice su Maven Smart System impulsado por IA para ayudar a mejorar la conciencia en el campo de batalla.
En este momento, la empresa tiene muchas oportunidades y podría estar apenas rascando la superficie de su potencial.
El caso de venta de Palantir
Para el caso de venta, los inversores no necesitan buscar más allá de los ejecutivos de la empresa, quienes están haciendo precisamente eso: vender acciones de Palantir. El presidente Peter Thiel vendió 28,6 millones de acciones entre el 24 de septiembre y el 1 de octubre. La velocidad a la que Thiel se deshizo de tantas acciones lo dice todo. También vendió 7 millones de acciones en marzo y casi 13 millones en mayo.
El director general Alex Karp también aceleró enormemente sus ventas de acciones. Entre el 13 y el 17 de septiembre, ejerció y vendió 9 millones de opciones a un precio de ejercicio de 11,38 dólares que no expirarían hasta 2032. Karp ha vendido acciones antes, pero esta fue su mayor venta por número de acciones desde que vendió en el IPO y un gran paso adelante respecto de las 575.000 acciones que vendió en agosto y las 729.000 que vendió en mayo.
Otros ejecutivos y directores de la compañía también han aumentado sus ventas, todo aparentemente provocado por el aumento del precio de las acciones. Y eso lleva a la razón más importante para vender acciones de Palantir: su valoración.
La acción cotiza a un múltiplo precio-ventas (P/S) a plazo de 26 según las estimaciones de los analistas del próximo año. Las empresas de software como servicio (SaaS) de muy rápido crecimiento y alto margen pueden obtener múltiplos elevados, pero un P/S adelantado de 26 para una empresa cuyos ingresos aumentaron un 27% el último trimestre es bastante extremo.
Por ejemplo, Multitud de huelga Se espera que crezca un poco más rápido que Palantir este año, pero sus acciones cotizan a una relación P/S inferior a 15.
El caso de retención para Palantir
El argumento de retención de Palantir simplemente se reduce a pensar que la acción puede acelerarse y crecer hasta alcanzar su elevado múltiplo en los próximos años.
Palantir podría generar ventas de alrededor de 6 mil millones de dólares en 2027 si logra un crecimiento de ingresos del 30% cada uno de los próximos tres años (una tasa superior a su ritmo actual). A un P/S de 15, el mismo que CrowdStrike, el precio sería de aproximadamente $41, cerca de donde cotiza hoy.
Con un crecimiento de ventas del 35 %, generaría ingresos en 2027 de 6.800 millones de dólares, y con un P/S de 15, sería una acción de 46 dólares. Con un crecimiento del 40%, generaría ingresos en 2027 de 7.600 millones de dólares, y con un P/S de 17, sería una acción de 59 dólares.
Si crece al 40%, esperaría un múltiplo más alto, razón por la cual lo usé 17 veces en este escenario. En el último escenario, ciertamente valdría la pena mantener la acción, aunque ese tipo de aceleración del crecimiento sería bastante extraordinaria.
el veredicto
En este punto, seguiría el ejemplo de la dirección de Palantir y al menos vendería algunas acciones si las tuviera. Los ejecutivos parecen pensar que vender acciones cuando están por encima de los 35 dólares es la decisión correcta.
El futuro de la empresa es brillante, pero su valoración está muy por delante de sí misma en este momento. Mantener o comprar acciones es realmente apostar a que la empresa pueda acelerar el crecimiento de sus ingresos hasta cerca del 40% o más y mantenerlo durante los próximos años. Si bien es posible, no sería fácil. Pero si Palantir se convierte en el ganador dominante del software de IA, al igual que lo hizo Nvidia en el hardware, el cielo es el límite.
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Geoffrey Seiler no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene puestos y recomienda CrowdStrike, Nvidia y Palantir Technologies. El Motley Fool tiene un política de divulgación.
Acciones de Palantir: ¿Comprar, vender o mantener? fue publicado originalmente por The Motley Fool
