(Bloomberg) — Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) registró un aumento del 39 % mejor de lo esperado en los ingresos trimestrales, lo que alivia las preocupaciones de que el gasto en hardware de IA esté comenzando a disminuir.
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El principal fabricante de chips de Nvidia Corp. (NVDA) y Apple Inc. (AAPL) reportó ventas en el trimestre de septiembre de NT$759,7 mil millones ($23,6 mil millones), frente a la proyección promedio de los analistas de NT$748 mil millones. La mayor empresa de Taiwán dará a conocer sus resultados completos el próximo jueves.
TSMC, con sede en Hsinchu, es una de las empresas clave en el centro del aumento global del gasto en el desarrollo de la IA, produciendo los chips de última generación necesarios para entrenar la inteligencia artificial. Sus ventas se han más que duplicado desde 2020, y el lanzamiento fundamental de ChatGPT provocó una carrera para adquirir hardware Nvidia para granjas de servidores de IA.
Sin embargo, en los últimos meses, las opiniones han comenzado a divergir sobre si el impulso de crecimiento impulsado por la IA durará.
Algunos inversores han advertido que empresas como Meta Platforms Inc. (META) y Google de Alphabet Inc. (GOOG) no pueden mantener su ritmo actual de gasto en infraestructura sin un caso de uso de IA convincente y monetizable. Ese escepticismo ha llevado a un retroceso en las acciones de IA, incluida la abanderada Nvidia, a principios de este año.
Aun así, las acciones de TSMC se han más que duplicado desde el lanzamiento de ChatGPT, y su capitalización de mercado superó brevemente la marca del billón de dólares en julio. Ese mes, la empresa más grande de Taiwán también elevó sus perspectivas de crecimiento de ingresos para 2024 después de que los resultados trimestrales superaran las estimaciones.
La revisión subrayó la opinión de TSMC de que el gasto en IA seguirá siendo elevado a pesar de las crecientes tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. En ambos países, nuevas empresas y empresas tecnológicas, desde Microsoft Corp. hasta Baidu Inc., están derrochando en infraestructura de inteligencia artificial en una carrera por desarrollar aplicaciones.
A algunos analistas les preocupa que los retrasos en la entrega de los últimos chips Blackwell de Nvidia puedan alterar la industria, aunque la mayoría de los inversores no ven eso como un problema a largo plazo para TSMC. Dado que Intel Corp. (INTC) y Samsung Electronics Co. (005930.KS, SSNLF) luchan por salir adelante en el negocio de fabricación de chips a medida, se espera que el liderazgo de mercado de TSMC ayude a apuntalar los márgenes.
El socio clave de ensamblaje de servidores de Nvidia, Hon Hai Precision Industry Co. (2317.TW, HNHPF), a principios de esta semana también reafirmó que la demanda de hardware de IA sigue siendo sólida. El presidente de Hon Hai, Young Liu, dijo a Bloomberg TV el martes que su compañía planea aumentar la capacidad de producción de servidores para satisfacer la “loca” demanda de chips Blackwell de próxima generación, haciéndose eco de comentarios similares del director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, a principios de este mes.
Lo que dice la inteligencia de Bloomberg
Si bien los pedidos de chips A18 de Apple pueden disminuir debido a la débil demanda de nuevos iPhone 16, es probable que los sólidos pedidos de Nvidia e Intel compensen cualquier déficit de ingresos de TSMC. Otros temas clave incluyen el potencial para una producción en masa de nodos de 2 nanómetros (N2) y los planes para expandir su capacidad de empaquetamiento avanzado de chip en oblea sobre sustrato (CoWoS) en 2025.
– Charles Shum, analista
TSMC ahora obtiene más de la mitad de sus ingresos de la informática de alto rendimiento, el segmento de su negocio impulsado por la demanda de IA. También sigue siendo el único fabricante del procesador del iPhone, aunque un número creciente de analistas han expresado su preocupación por una demanda peor de lo esperado para la nueva gama de iPhone 16.
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