Cinco días turbulentos para los mercados, caracterizados por crecientes tensiones en Medio Oriente y una huelga portuaria que comenzó y terminó, fueron culminados por un informe de empleo de septiembre mejor de lo esperado que ayudó a que las acciones cerraran marginalmente al alza en la semana.
Durante la primera semana de octubre, el S&P 500 (^GSPC) subió un 0,2%, mientras que el Nasdaq Composite (^IXIC) y el Dow Jones Industrial Average (^DJI) subieron alrededor de un 0,1%.
Una actualización sobre la inflación y el inicio de los informes de ganancias del tercer trimestre atraerán la atención de los inversores en la próxima semana.
El informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de octubre encabezará un calendario económico que también incluirá actualizaciones sobre la confianza del consumidor y la publicación de las actas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal.
En el aspecto corporativo, algunas de las instituciones financieras más grandes de Estados Unidos, incluidas JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC) y BlackRock (BLK), iniciarán la temporada de resultados del tercer trimestre el viernes. PepsiCo (PEP) y Delta Air Lines (DAL) también presentarán sus informes a principios de semana.
Un pequeño paso adelante
El viernes, el informe de empleo de septiembre enfrió las preocupaciones de que el mercado laboral se está deteriorando rápidamente y provocará otro recorte de tasas enorme.
Datos de la Oficina de Estadísticas Laborales El informe publicado el viernes mostró que el mercado laboral agregó 254.000 nóminas en septiembre, más que las 150.000 esperadas por los economistas. Las revisiones de los informes de julio y agosto mostraron que la economía estadounidense añadió 72.000 puestos de trabajo más durante esos dos meses de lo que se había informado anteriormente.
Mientras tanto, la tasa de desempleo cayó al 4,1% desde el 4,2% en agosto.
Esto, argumentaron economistas y estrategas de Wall Street, probablemente elimine de la mesa otro recorte de medio punto porcentual en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en noviembre.
“Creemos que la bajada de tipos debería continuar, pero con los sólidos datos de hoy es más probable que la Reserva Federal adopte incrementos de recorte de 25 puntos básicos (pb),” escribió el director de inversiones de renta fija global de BlackRock, Rick Rieder, en una nota de investigación sobre Viernes. “Para una Reserva Federal que se está recalibrando hacia una economía que está operando a un nivel muy sólido, parece más apropiado que el mercado desconte una pequeña probabilidad de que “no haya recortes” en la próxima reunión, en lugar de una pequeña probabilidad de un 50%. -corte de bps.”
Consulta de precios
Si bien las preocupaciones sobre la parte máxima de empleo de su doble mandato de la Reserva Federal parecen haberse aliviado por ahora, la inflación sigue por encima del objetivo del 2% del banco central.
La próxima semana brindará una nueva actualización sobre la rapidez con la que los aumentos de precios están cayendo hacia ese objetivo.
Los economistas de Wall Street esperan que la inflación general haya aumentado sólo un 2,3% anual en septiembre, una desaceleración con respecto al aumento del 2,5% observado en agosto. Los datos de agosto marcaron la lectura de inflación interanual más lenta desde principios de 2021. Se espera que los precios aumenten un 0,1% mes a mes, una disminución con respecto a la lectura del 0,2% observada en mayo.
Sobre una base “básica”, que excluye los precios de los alimentos y la energía, se prevé que el IPC haya aumentado un 3,2% respecto al año pasado en septiembre, sin cambios desde agosto. Se espera que los aumentos mensuales de los precios subyacentes alcancen el 0,2%, por debajo del 0,3% observado en agosto.
“La inflación continúa moviéndose en la dirección correcta, lo que permitirá mayores recortes”, escribió el economista estadounidense del Bank of America Stephen Juneau en una nota de investigación previa a la publicación. “Sin embargo, seguimos pensando que los datos laborales son más importantes para la magnitud de los recortes”.
charla de tesla
Tesla volverá a ser una de las acciones individuales clave en las que se centrará la atención durante la próxima semana. Se espera que el fabricante de vehículos eléctricos organice su muy esperado evento robotaxi el 10 de octubre.
Se espera que Tesla proporcione más detalles sobre sus planes para su proyecto de conducción autónoma total. El analista de Morgan Stanley, Adam Jonas, escribió en una nota a los clientes que espera que se muestre a los asistentes y se les lleve en uno de los “cibertaxis” de Tesla.
Como informó Laura Bratton de Yahoo Finance, el analista de RBC Tom Narayan le dijo a Yahoo Finance que si bien tiene grandes esperanzas en un futuro de robotaxis autónomos, es poco probable que el evento haga que las acciones de Tesla se disparen.
“Creo que es difícil entusiasmarse con una acción de tan alto nivel”, dijo, y señaló que el lanzamiento mostrará la visión general de Tesla para la inteligencia artificial y los vehículos autónomos, una visión que, según él, probablemente tardará varios años en convertirse. “financieramente significativo” para el fabricante de vehículos eléctricos.
Las acciones de Tesla cayeron aproximadamente un 5% la semana pasada antes del evento, ya que la compañía anunció entregas en el tercer trimestre que no alcanzaron las estimaciones de Wall Street.
Introduzca las ganancias
Los grandes bancos están listos para iniciar lo que Wall Street espera que sea un trimestre moderado para el crecimiento de las ganancias año tras año. Al iniciar el período del informe, el consenso proyecta que las ganancias crecerán un 4,7%. Esto marcaría el quinto trimestre consecutivo de crecimiento en comparación con el mismo período del año anterior, pero también sería el crecimiento interanual más lento desde el cuarto trimestre de 2023.
“El consenso ascendente pronostica una desaceleración fuerte y amplia”, escribió Binky Chadha, estratega jefe de acciones del Deutsche Bank, en una nota a sus clientes.
Chadha añadió que esto debería hacer que las ganancias de la empresa superen las expectativas de Wall Street, como suele suceder. Sin embargo, esto no hace que Chadha sea más optimista sobre el desempeño de las acciones durante el período del informe.
“Las temporadas de resultados suelen ser positivas para las acciones, pero el fuerte repunte y el posicionamiento superior a la media abogan por una reacción moderada del mercado”, escribió Chadha. “Esta temporada de resultados también tendrá lugar en un contexto que podría verse eclipsada por los acontecimientos geopolíticos y el ruido en torno a las elecciones estadounidenses”.
Ohsung Kwon, estratega de acciones de Bank of America en Estados Unidos y Canadá, dijo a Yahoo Finance que, dado que el consenso no espera un tercer trimestre sólido, gran parte de la atención se centrará en lo que dicen las empresas sobre el camino a seguir.
“Ahora que el ciclo de flexibilización ha comenzado, ¿qué van a decir las empresas… sobre cualquier indicio temprano de mejora dado el entorno de tasas más bajas?” dijo Kwon.
calendario semanal
Lunes
Datos económicos: No hay lanzamientos notables.
Ganancias: Cuerno de pato (NAPA)
Martes
Datos económicos:
Ganancias: PepsiCo (PEP)
Miércoles
Datos económicos: Solicitudes de hipotecas MBA el 4 de octubre (-1,3% antes), Inventarios mayoristas mes a mes, final de agosto (0,2% antes); Actas de la reunión de septiembre del FOMC
Ganancias: Helena de Troya (HELE)
Jueves
Datos económicos: Índice de Precios al Consumidor, mes a mes, septiembre (+0,1% esperado, +0,2% anteriormente); IPC excluidos alimentos y energía, mes a mes, septiembre (+0,2% esperado, +0,3% anteriormente); Índice de Precios al Consumidor, año tras año, septiembre (+2,3% esperado, +2,5% anteriormente); IPC excluidos alimentos y energía, año tras año, septiembre (+3,2% esperado, +3,2% anteriormente); Ingreso real promedio por hora, año tras año, septiembre (+1,4% anteriormente); Ganancia Semanal Promedio Real, año tras año, septiembre (+0,9% anteriormente); Solicitudes iniciales de desempleo, semana que finalizó el 5 de octubre (se esperaban 237.000, antes 225.000)
Ganancias: Delta Air Lines (DAL), Domino's (DPZ), Tilray (TLRY)
Viernes
Datos económicos: Índice de Precios al Productor, mes a mes, septiembre (+0,1% esperado, +0,2% anteriormente); IPP, año tras año, septiembre (+1,6% esperado, 1,7% anteriormente); PPI subyacente, mes a mes, septiembre (+0,2% esperado, 0,3% anteriormente); PPI subyacente, año tras año, septiembre (+2,7% esperado, +2,4% anteriormente); Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, preliminar de octubre (se esperaba 70,3, anteriormente 70,1)
Ganancias: BlackRock (BLK), BNY Mellon (BK), JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC)
Josh Schafer es reportero de Yahoo Finance. Síguelo en X @_joshschafer.
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