Las mayores empresas tecnológicas del mundo están gastando un enorme Invierten mucho dinero construyendo centros de datos y los están llenando con chips de procesamiento de gráficos (GPU) diseñados para el desarrollo de inteligencia artificial (IA).
Las GPU están diseñadas para el procesamiento paralelo, lo que significa que pueden manejar grandes volúmenes de datos y múltiples cargas de trabajo a la vez, lo cual es clave para entrenar modelos de IA y realizar inferencias de IA. Basado en informes financieros recientes:
microsoft gastó 55.700 millones de dólares en gastos de capital (capex) durante su año fiscal 2024 (que finalizó el 30 de junio), la mayor parte de los cuales se destinó a chips y infraestructura de centros de datos de IA.
Amazonas gastó 30.500 millones de dólares en gastos de capital durante el primer semestre de 2024, principalmente relacionados con la IA.
Alfabeto gastó 25 mil millones de dólares en gastos de capital en IA en la primera mitad de 2024.
Metaplataformas planea gastar entre $ 37 mil millones y $ 40 mil millones en inversión de capital en IA para todo 2024.
Oráculo gastó 6.900 millones de dólares en gastos de capital en IA en su año fiscal 2024 (finalizado el 31 de mayo).
Microsoft, Amazon, Meta y Oracle han dicho explícitamente que planean gastar incluso más dinero en el próximo año. Eso significa una oportunidad para la industria de los semiconductores, por lo que aquí hay cinco de las principales acciones de chips para comprar de cara a 2025.
1. NVIDIA
Cuando se trata de centro de datos GPUs, NVIDIA (NASDAQ: NVDA) es el líder indiscutible. Su GPU H100 estableció el punto de referencia para la industria de la IA el año pasado, y la compañía ahora se está preparando para lanzar una generación completamente nueva de chips basados en su arquitectura Blackwell.
Los sistemas basados en Blackwell, como el GB200 NVL72, realizarán inferencias de IA hasta 30 veces la velocidad de los sistemas H100 equivalentes. Además, se espera que las GPU GB200 individuales se vendan por entre 30.000 y 40.000 dólares cada una, lo que está en línea con lo que operadores de centros de datos Pagué originalmente por el H100. En otras palabras, Blackwell allana el camino para una mejora sustancial en la rentabilidad para los desarrolladores, que normalmente pagan por la capacidad informática por minuto.
El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, espera que las GPU Blackwell comiencen a contribuir con miles de millones de dólares a los ingresos de la compañía en el último trimestre del año fiscal 2025 (que va de noviembre a enero), y los envíos aumentarán a partir de ahí.
Nvidia está en camino de generar unos ingresos totales estimados en 125.500 millones de dólares en el año fiscal 2025, lo que representa un aumento del 125 % con respecto al año anterior. Sus acciones no son baratas, pero cotizan a una relación precio-beneficio (P/E) razonable de 29,1 en comparación con las ganancias por acción previstas por la compañía para el año fiscal 2026.
En pocas palabras, los inversores que estén dispuestos a mantener acciones de Nvidia durante al menos los próximos 18 meses probablemente estén pagando un precio razonable hoy.
2. Tecnología de micras
Tecnología de micrones (NASDAQ:MU) es un proveedor líder de chips de memoria y almacenamiento para centros de datos, computadoras personales y teléfonos inteligentes. En la configuración de los centros de datos de IA, los chips de memoria complementan las GPU al almacenar datos en un estado listo para que puedan utilizarse instantáneamente para entrenamiento e inferencia. Dado que la IA requiere montañas de datos para aprender y mejorar, la demanda de más capacidad de memoria está aumentando.
Las últimas unidades HBM3E (memoria de alto ancho de banda) de 36 gigabytes (GB) de Micron para el centro de datos ofrecen hasta un 50 % más de capacidad que cualquier producto de la competencia actual y consumen un 20 % menos de energía. Fue seleccionado para alimentar la GPU H200 de Nvidia y, potencialmente, también sus GPU Blackwell GB200. De hecho, Micron ya no tiene HBM3E completamente vendido hasta 2026.
Más allá del centro de datos, todos los fabricantes de primer nivel de teléfonos inteligentes basados en Android utilizan la memoria DRAM LP5X de Micron. Muchos de ellos han lanzado dispositivos habilitados para IA este año con requisitos mínimos de capacidad de memoria. duplicación en comparación con sus predecesores sin IA del año pasado. Existe una tendencia similar en la informática personal, donde la mayoría de las PC con IA se lanzan con una capacidad mínima de DRAM de 16 GB, en comparación con los 12 GB del año pasado.
Los mayores requisitos de memoria se traducen directamente en más ingresos para Micron. En su reciente cuarto trimestre del año fiscal 2024 (que finalizó el 29 de agosto), los ingresos de la compañía aumentaron un 93% año tras año a $ 7.7 mil millones, y pronostica más fortaleza por venir.
3. Tecnologías Axcelis
Tecnologías Axcelis (NASDAQ: ACLS) no es un productor de semiconductores. En cambio, fabrica equipos de implantación de iones que son fundamentales para el proceso de fabricación de unidades centrales de procesamiento (CPU), chips de memoria y dispositivos de energía que regulan el flujo de energía eléctrica en aplicaciones de alta corriente.
Los centros de datos de IA se han convertido en una nueva oportunidad para los fabricantes de dispositivos de energía (y los equipos de Axcelis) porque consumen cantidades sustanciales de energía. Algunos de los clientes de Axcelis han comenzado a utilizar dispositivos de potencia MOFSET (transistor de efecto de campo semiconductor de óxido metálico) con una química de carburo de silicio, que es más robusta y eficiente térmicamente que las químicas de silicio tradicionales. Los dispositivos de energía de carburo de silicio requieren más implantes, lo que es un viento de cola directo para el negocio de Axcelis.
Además, Axcelis se está beneficiando de la creciente demanda de chips de memoria de alta capacidad en centros de datos, computadoras y teléfonos inteligentes. A medida que los fabricantes de chips de memoria amplíen la producción para satisfacer esa demanda, necesitarán más equipos de Axcelis, y la compañía ya ha comenzado a generar inventario en previsión de un 2025 sólido.
De hecho, las previsiones de Axcelis sugieren que 2025 podría ser el año más sólido en la historia de la compañía, con un récord de 1.300 millones de dólares en ingresos potencialmente en juego.
4. Broadcom
Broadcom (NASDAQ: AVGO) es una organización de IA multifacética con presencia en semiconductores, equipos, ciberseguridad, software en la nube y más. Su negocio de semiconductores es el foco de los inversores en este momento porque varios de sus productos están experimentando una demanda significativa por parte de empresas que construyen infraestructura de inteligencia artificial.
Broadcom fabrica aceleradores de IA (chips de centros de datos) para clientes de hiperescala (que normalmente incluyen a Microsoft, Amazon y Alphabet). Durante su reciente tercer trimestre del año fiscal 2024 (que finalizó el 4 de agosto), la compañía dijo que el negocio creció nada menos que tres veces y media en comparación con el período del año anterior. De manera similar, cuadruplicó las ventas de sus conmutadores Ethernet Tomahawk 5 y Jericho3-AI para el centro de datos. Estos regulan la rapidez con la que los datos fluyen de un punto a otro.
Al entrar en el tercer trimestre, se espera que Broadcom genere 51 mil millones de dólares en ingresos totales para el año fiscal 2024, de los cuales 11 mil millones de dólares son atribuibles a la IA. Sin embargo, tras los sólidos resultados que acabo de destacar, la compañía revisó esas cifras al alza a 51.500 millones de dólares y 12.000 millones de dólares, respectivamente.
Broadcom está llamando actualmente a la puerta del exclusivo club de un billón de dólares, que en este momento alberga a sólo seis gigantes tecnológicos estadounidenses.
5. Microdispositivos avanzados (AMD)
Microdispositivos avanzados (NASDAQ:AMD) es uno de los principales proveedores de chips del mundo en la industria de la electrónica de consumo. Su hardware se puede encontrar en todo, desde sony's PlayStation 5 a los sistemas de infoentretenimiento en teslaLos vehículos eléctricos. Sin embargo, la compañía ahora está intentando competir con Nvidia en el segmento de centros de datos con sus nuevas GPU MI300.
El MI300 fue diseñado como una alternativa al H100 de Nvidia y está atrayendo a los principales clientes como Oracle, Microsoft y Meta Platforms. Sin embargo, con Nvidia lista para lanzar su línea Blackwell, AMD ya se está preparando para lanzar una GPU más rápida llamada MI350 el próximo año. Se basará en una nueva arquitectura llamada Compute DNA (CDNA) 4, que podría ofrecer 35 veces más rendimiento que los chips CDNA 3 como el MI300. AMD pretende que esta arquitectura compita directamente con Blackwell.
AMD ya es líder en chips de IA para el segmento de informática personal, con una cuota de mercado estimada del 90%. Recientemente lanzó la serie Ryzen AI 300 para portátiles, que cuenta con la unidad de procesamiento neuronal (NPU) más rápida de la industria. La compañía dice que se lanzarán más de 100 plataformas con esos chips de los principales fabricantes de PC como Asus, Acer, HP Inc.y más.
AMD está logrando un enorme crecimiento interanual del 115% en los ingresos de su centro de datos y un crecimiento del 49% en los ingresos de su segmento de clientes (que alberga los chips Ryzen AI) en el segundo trimestre de 2024. Pero la revolución de la IA está apenas calentando, por lo que lo mejor podría estar aún por llegar.
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John Mackey, ex director ejecutivo de Whole Foods Market, una filial de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del director ejecutivo de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Antonio Di Pizio no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, HP, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Oracle y Tesla. The Motley Fool recomienda Broadcom y recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2026 de $ 395 en Microsoft y llamadas cortas de enero de 2026 de $ 405 en Microsoft. El Motley Fool tiene un política de divulgación.
Cinco acciones de súper semiconductores para comprar a manos llenas de cara al 2025 fue publicado originalmente por The Motley Fool
