(Bloomberg) — Las acciones japonesas probablemente caerán el lunes después de que la sorpresiva victoria de Shigeru Ishiba en la carrera por el liderazgo del partido gobernante generó expectativas de que las tasas de interés aumentarán.
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Los futuros del Nikkei 225 Stock Average se hundieron un 6% en Osaka tras la selección de Ishiba el viernes después del cierre de las operaciones en Tokio del día. El Nikkei 225 había subido un 2,3% antes del resultado final, ya que los operadores apostaban por una victoria de Sanae Takaichi, que se opone a tipos más altos.
Según los analistas, es probable que el mercado de valores experimente grandes oscilaciones en el corto plazo hasta que haya más claridad en torno a las políticas de Ishiba. El yen subió bruscamente tras la victoria de Ishiba. Una moneda más fuerte probablemente arrastrará a los exportadores, mientras que los bancos probablemente recibirán un impulso por el optimismo de que sus ganancias aumentarán con tasas más altas. Los planes de Ishiba para aumentar la fuerza militar de Japón podrían beneficiar al sector de defensa, según algunos analistas.
“Es probable que el comienzo de la semana sea volátil”, dijo Rina Oshimo, estratega de Okasan Securities Co. en Tokio. “Dado que Ishiba ha estado abogando por la consolidación fiscal y otras medidas, la apreciación del yen puede convertirse en un obstáculo para las acciones japonesas”.
Ishiba ha dicho que apoya en principio el camino de independencia y normalización del Banco de Japón, y que el país necesita derrotar la deflación. Si bien el banco central es independiente del gobierno, ha estado sujeto regularmente a presiones políticas. Ishiba pidió que continúe la flexibilización monetaria del BOJ en una entrevista con Fuji TV el domingo.
Ishiba, un ex ministro de defensa que se convertirá en el nuevo primer ministro de Japón, también dijo que se apoyarán nuevos programas de exención de impuestos similares a la Cuenta de Ahorros Individual Nippon, y que tiene la intención de disolver la cámara baja de Japón al comienzo de su mandato. Anteriormente se informó que Ishiba había dicho que quería aumentar el impuesto a las ganancias de capital sobre los ingresos por inversiones.
Se reanudan las apuestas por las subidas del BOJ tras la victoria del PLD de Ishiba, dicen los analistas
Cuando el primer ministro Fumio Kishida asumió el cargo en 2021, sus propuestas de aumentar los impuestos sobre las ganancias de capital provocaron una caída del Nikkei 225 que se denominó el “shock de Kishida”. Rápidamente se retractó del plan, proporcionando alivio al mercado. Ayudado por un yen más débil, el optimismo sobre las reformas de gobierno corporativo y el respaldo de Warren Buffett, el indicador de primera línea subió a un récord a principios de este año.
Pero las acciones japonesas se convirtieron en el epicentro de una caída global en agosto después de que el aumento de las tasas del BOJ provocara un salto en el yen. Si bien las acciones han reducido algunas de sus pérdidas desde entonces, el mercado sigue siendo vulnerable a los cambios en los movimientos del yen. Ishiba también ha abogado por apoyar la economía rural de Japón.
“Se preferirán las acciones con orientación interna, especialmente aquellas que se benefician de las medidas de revitalización regional”, dijo Hirofumi Kasai, estratega senior de Tokio Marine Asset Management Co. “La dirección general fuera del período deflacionario no cambiará”.
Morgan Stanley MUFG Securities Co. también recomienda que los inversores se centren en acciones orientadas a la demanda interna, hasta que se disipen las preocupaciones sobre las crecientes cargas impositivas corporativas. Goldman Sachs Group Inc. advierte que la volatilidad probablemente persistirá en el corto plazo hasta que Ishiba aclare su postura “sobre áreas que preocupan a los inversores, como la reforma de la gobernanza corporativa y las tasas impositivas sobre los ingresos de activos financieros”.
Se espera que el parlamento japonés confirme a Ishiba, de 67 años, como primer ministro en una votación prevista para el 1 de octubre. La atención de los inversores probablemente se centrará entonces en el momento de las elecciones generales, los datos económicos y las elecciones estadounidenses.
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